İş Yatırım, Coca Cola İçecek için 102 TL hedef fiyatla "al"
tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Beklentilerin hafif üzerinde sonuçlar: Coca-Cola İçecek 2Ç21'de 721
milyon TL net kar açıkladı. Net kar güçlü satış büyümesi ve iyileşen
operasyonel kar marjları sayesinde yıllık bazda %104 artış gösterirken
piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 730mn TL,
piyasa: 705mn TL). Şirket'in gelirleri yıllık bazda %61 büyüme ile
5.82 milyar TL'ye yükselirken piyasa beklentisinin %5 üzerinde
gerçekleşti (İş Yatırım: 5.81 milyar TL, piyasa: 5.56 milyar TL).
Konsolide bazda %19.8 hacim büyümesi, fiyat artışları ve uluslararası
operasyonların kur çevrim farkları gelir büyümesinin temel etkenleri
olarak öne çıktı. FAVÖK geçen seneye göre %71 artış göstererek 1.33
milyar TL'ye yükselirken piyasa beklentisinin %4 üzerinde gerçekleşti
(İş Yatırım: 1.37 milyar TL, piyasa: 1.29 milyar TL). Güçlü ilk
yarıyıl gerçekleşmelerinin ardından beklentilerimize uygun olarak
Şirket yönetimi 2021 öngörülerini yukarı yönlü revize etti. Hacim
büyüme öngörüsü %4-6 seviyesinden yüksek tek haneli büyümeye, kur
etkisinden arındırılmış satış öngörüsü ise yüksek onlu büyüme
seviyesinden düşük/orta yirmili yüzdelerde büyüme seviyesine revize
edildi. FAVÖK marjı öngörüsü aynı şekilde korundu.

Sonuçların beklentilerin üzerinde olması ve Şirket'in 2021
öngörülerinin yukarı yönlü revizyonu nedeniyle piyasanın sonuçlara
olumlu tepki verebileceğini düşünüyoruz.

Genel olarak sonuçların beklentilerimize paralel olması ve revize
öngörülerin iyimser olan tahminlerimize paralel olması nedneiyle
tahminlerimizde ve değerlememizde önemli bir değişiklik gerekmiyor
ancak bugün yapılacak telekonferansın ardından tahminlerimizde küçük
ayarlamalar yapabiliriz. Ancak şu aşamada 102 TL/hisse olan hedef
değerimize %18 getiri potansiyeli sunan hisse için AL tavsiyemizi
koruyoruz. Hisse 2021 tahminlerimize göre 6.5x FD/FAVÖK ile
uluslararası benzerlerine göre %20 iskonto ile işlem görüyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210812105438895_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey