İş Yatırım, Datagate için 7,6 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 5.9 - Hedef Fiyat (TL) : 7.64 - Piyasa Deg.(TL) :
177 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.57
DGATE Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 29.44 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr

Olumlu 2Ç17 sonuçları

DGATE 2Ç17’de beklentimizin üzerinde, yıllık bazda %90 artışa
tekabül eden 6,6mn TL net kar açıkladı (İŞY: 5,5 net kar). DGATE için
konsensüs rakamı bulunmamakta. Net kar tarafında rakamlarımızda
gerçekleşen sapma beklenenden daha iyi gerçekleşen operasyonel
performanstan kaynaklandı. Şirketin 2Ç17 cirosu %27’lik artış ile 361m
TL olurken, bizim 315mn TL’lik beklentimizin üzerinde gerçekleşti.
Güçlü ciro büyümesinin en önemli etkenleri TL’nin dolar karşısında
yıldan yıla değer kaybına bağlı artan ürün fiyatları ve Türk Telekom
bayilerinden gelen güçlü talep oldu. Özellikle IT ürün fiyatlarının
arttığı dönemlerde, talebin taksit imkânı sunabilen mobil operatörlere
kaydığını görüyoruz. Şirketin 2Ç17 FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %127
artış göstererek 9,9mn TL olarak gerçekleşti. (İŞY: 6,4m TL). FAVÖK
tarafında, ciro büyümesinin çok üzerinde gerçekleşen iyileşeme,
şirketin belirli Samsung ürünlerinden daha yüksek brüt kar marjı elde
etmesi sonucu ortaya çıktı. Brüt kar 2Ç17’de yıllık bazda 1,1 puan
artış göstererek %3,6’ya yükseldi. Son olarak, şirketin 2Ç17’de net
işletme sermayesi ihtiyacı kısalan ticari alacak günleri ve uzayan
ticari borç günleri nedeni ile görünür bir iyileşme kaydetti. Net
işletme sermayesinin 12 aylık satışlara oranı 2Ç17’de %6,6 seviyesine
geriledi (1Ç17 oranı 9,9%)
Her anlamda beklentilerimizin daha iyi gerçekleşen operasyonel
performansı üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Hisse ile
alakalı 7,6 TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170815091759744_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey