HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Emlak Konut için 1,88 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

10.03.2020 09:56
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Emlak Konut için 1,88 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu


İş Yatırım, Emlak Konut için 1,88 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Kapanış (TL) : 1.35 - Hedef Fiyat (TL) : 1.88 - Piyasa Deg.(TL) :
5130 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 45.12
EKGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 39.2 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
EKGYO 4Q19 sonuçları: Beklentinin üzerinde yüksek marjlı
teslimatlar
Emlak Konut 4Ç19'da piyasa beklentisi 467 milyon TL ve bizim
beklentimiz 298 milyon TL'nin üzerinde, 578 milyon TL net kar
açıkladı. Geçen yıl bu rakam 48 mn TL olarak gerçekleşmişti. Diğer
giderler ve görece daha yüksek finansal giderlere rağmen net kar
rakamı yüksek marjlı gelir paylaşımı projelerinde gerçekleştirilen
güçlü teslimler ile iyileşme kaydetti. Aynı şekilde bizim
tahminimizdeki sapma da bu teslimlerin tahminlerimizin üzerinde
gerçekleşmesinden kaynaklandı. Böylece net marj yıllık bazda 24 paun
artış gösterdi.
Teslimatları başlayan, özellikle Büyükyalı gibi büyük ölçekli
projeler ile satış gelirleri 2 milyar TL olarak gerçekleşti ve
beklentileri aştı (İş Yatırım: TL1.5bn Piyasa: TL1.7bn). FVAÖK rakamı
ise beklentilerin belirgin olarak üzerinde 850 mn TL gerçekleşti (İş
Yatırım: TL362mn Piyasa: TL527mn). Böylece %40,8 FAVÖK marjı
kaydedildi. Şirketin net borcu geçen çeyreğe göre hafif artış
göstererek 4.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Beklentilerin üzerinde gelen 4Ç19 sonuçlarına piyasa tepkisinin
pozitif olmasını bekliyoruz. Hissenin güncel net aktif değerine göre
iskontosu %73 seviyesinde olup tarihsel ortalaması %40'ın
seviyesindedir. Geniş iskontosu nedeniyle hisse başı 1.88TL 12 aylık
hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi koruyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200310093648765_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:051.998
Değişim :  2,38% |  46,52
Açılış :  1.920  
Önceki Kapanış :  1.951  
En Yüksek
1.998
En Düşük
1.914
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
PCILT 14,52 28.398.020 % 10,00  
UTPYA 12,54 2.406.649 % 10,00  
ALARK 17,50 293.071.173 % 9,99  
VBTYZ 25,78 123.208.346 % 9,98  
MZHLD 30,86 857.138 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6533 13,6569 % 0,49  
Euro 15,2166 15,2455 % -0,28  
Sterlin 18,2090 18,3003 % -0,15  
Frank 14,6075 14,6955 % -0,28  
Riyal 3,6288 3,6470 % 0,49  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.793 1.794 -24,14  
Altın Gr. 787 787 -7,61  
Cumhuriyet 5.246 5.325 -89,00  
Tam 5.223 5.356 -82,14  
Yarım 2.525 2.591 -39,74  
Çeyrek 1.266 1.295 -19,87  
Gümüş.Ons 22,66 22,69 -0,83  
Gümüş Gr. 9,92 9,93 -0,35  
B. Petrol 88,62 88,62 -0,12