İş Yatırım, Logo Yazılım'ı model portföyünden çıkarırken, Ak
Sigorta'yı ekledi.
İş Yatırım'ın model portföy değişikliği şu şekilde:
"LOGO.IS: Logo’yu en çok önerilen hisseler listemizden, son
dönemki güçlü performansı nedeni ile çıkartıyoruz. Logo, öneri
listemize eklediğimiz 20.02.2019 tarihten itibaren endeksin %27.5
üzerinde performans gösterdi.
AKGRT.IS: Aksigorta’yı model portföyümüze ekliyoruz. Şirket Corona
Virüs salgınından en az etkilenecek şirketlerden biri olarak
gözüküyor. Şirket birinci çeyrek sonunda zaten göreceli olarak
rakiplerinden çok daha iyi durumda olan teknik karlılığını korumayı
başardı. Düşmesi muhtemel prim artışına rağmen trafik segmentiyle
alakalı hasar frekanslarının salgından sonra yarıya inmesi buradan
gelen önemli hasar miktarlarını çok azaltacak. Ayrıca sigorta
şirketleri sağlık poliçelerinde Covid-19 ile ilgili maliyetleri
teminat altına alsalar da, sağlık poliçe sahiplerinin diğer sağlık
şikayetleri ile ilgili hastane ve doktor başvurularının dramatik
düşüşü bu segmentinde karlılığını arttıracak bir faktör olarak
gözüküyor. Şirketin salgından sonra alacaklarında bir problem
yaşamadığını görüyoruz. Alacakların çok önemli bir kısmı banka ve
kredi kartı kanalından tahsil ediliyor ayrıca bunun dışındaki
alacaklar da sağlam teminatlarla koruma altına alınmış durumda.
Aksigorta’nın trafik segmentinde yedek parça maliyetlerini hedge
amacıyla tuttuğu $30mn dolar düzeyinde long pozisyonu var. Dolayısıyla
zayıf TL’nin şirket bilançosuna olumsuz bir etkisi bulunmuyor. Şirket
2020 tahminlerimize göre 4.2 F/K ve 1.5 PD/DD üzerinden işlem görüyor
ki %35 üzerinde öz kaynak karlılığı olan bir şirket için bu seviyeler
oldukça cazip gözükmekte. Şirketin TL 2.6 milyarlık yatırım portföyü
bulunuyor. Önemli olan bir diğer husus ta Aksigorta salgından sonra
sene başında paylaştığı 2020 tahminlerini değiştirmedi."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200424083314660_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey