İş Yatırım, TAV için 31,55 TL'den 30,05 TL'ye revize ederken, 'al'
tavsiyesini korudu.

İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"1Ç21 net kar rakamında pozitif sürpriz TAV Havalimanları
beklentilerin oldukça üzerinde (İş Yat: ¬38mn Piyasa: ¬39mn),
1Ç20'deki kaydedilen 56 milyon ¬ net zarar rakamına kıyasla 1Ç21'de 62
milyon ¬ net kar rakamı açıkladı. Covid-19 salgınıyla alakalı seyahat
yasaklarının neden olduğu zayıf operasyonel performansa rağmen, net
kar rakamını Tunus Havaalanı borç yapılandırmasıyla ilişkili bir
defaya mahsus kaydedilen 109 milyon ¬ gelirden kaynaklanmaktadır. TAV
1Ç21'de beklentilere parallel yıllık bazda %49 düşüşle 61 milyon ¬ net
satış geliri kaydetti. Şirketin 1Ç21 FAVÖK rakamı ise beklentilerin
altında negatif 4 milyon ¬ olarak gerçekleşti. TAVHL'ın dün akşamki
kapanışta endeks üzeri getirisi dikkate alındığında bugün beklentinin
üzerinde gerçekleşen net kar rakamına olumlu piyasa etkisi sınırlı
olabilecğini düşünüyoruz.

AL tavsiyemizi koruyoruz Virüsün yeni varyantlarının ve bölgesel aşı
ayrışmasının yolcu trafiğinin 2019 yılı seviyelerini yakalamasını
zorlaştırabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, IATA ve ACI'ye benzer
2019 yolcu trafiğinin 2023'te (bir önceki 2022) yakalanabileceğini
düşünüyoruz. Tunus Havaalanı borç yapılandırmasının ve kur
tahminlerimizdeki revizyonun değerlememize olumlu etkisine rağmen,
yolcu trafiğindeki toparlanma beklentimizdeki değişiklik sonucu TAVHL
hedef fiyatımızın bir önceki 31.55TL'den 30.05TL'ye revize ediyoruz.
Revize hedef fiyatımız %52 getiriye işaret ettiğinden AL tavsiyemizi
koruyoruz. TAVHL değerlememiz Türkiye Havaalanlarına ilişkin iki yıl
süre uzatımını ve Kazakistan Almati Havaalanı satın alımını
içermektedir."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210428091431864_1.pdf
******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey