İş Yatırım, Türk Traktör için hedef fiyatını 'TUT'tan SAT'a çekti.
İş Yatırım ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Yatırım - Şirket Raporu: Türk Traktör_1Ç19 Kar Analizi
1Ç19 net kar rakamı piyasa beklentisinin biraz altında Türk
Traktör 1Ç19'de piyasanın ve bizim 7 milyon TL net kar beklentisiyle
uyumlu ancak yıllık bazda %87 düşüşle 8 milyon TL net kar rakamı
açıkladı. Zayıf yurtiçi satışlar nedeniyle gerileyen faaliyet kar
marjları ile birlikte faiz giderlerindeki artışın neden olduğu
finansman giderlerindeki yükseliş net kar rakamının yıllık bazdaki
düşüşün temel nedenlerini oluşturmaktadır. Şirketin 1Ç19 satış
gelirleri beklentilerle uyumlu (Is Yat.: TL821mn Piyasa: TL809mn) 818
milyon TL olarak gerçekleşti. 1Ç19 FAVÖK rakamı ise beklentilerin
altında (Is Yat.: TL65mn Piyasa: TL58mn) yıllık bazda %50 düşüşle 51
milyon TL olarak gerçekleşti.
Şirket beklentilerinde aşağı yünlü revizyon Türk Traktör 2019
yurtiçi traktör pazra beklentisini önceki 33 bin -38 bin adetten 24
bin -29 bin adede revize etti. Şirketin yurtiçi satış hacin hedefi ise
önceki 15.5 bin -18 bin'den 11.5-14 bin adete düşerken, ihracat
hacmindeki 14.5-15 bin adet beklentisinde değişikliğe gitmedi.
Bütçelenen yatırım harcaması tutarı ise önceki 200 - 250 milyon TL'den
175 - 225 milyon TL'ye düşürüldü.
Yorum: Türk Traktör beklentilerin altında gerçekleşen operasyonel
kar marjlarına ve aşağı yönlü revize edilen beklentilerine piyasanının
olumsuz tepki vereceğini düşünüyoruz. Tahminlerimizin üzerinden
geçeceğiz. Ancak cesaret kırıcı yurtiçi traktör pazarı ve şirket
faaliyet marjları nedeniyle hisse için tavsiyemizi TUT'dan SAT'a
çekiyoruz.
Esra Şirinel / Müdür Yardımcısı | Araştırma"

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190429093448499_1.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey