HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Ford Otosan için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi

13.02.2018 09:36



Oyak Yatırım, Ford Otosan için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde
Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi.
Oyak Yatırım, ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Ford Otosan hedef fiyatını 50,600 TL'den 61,00 TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"FROTO: Ford Otosan 4Ç17’de net karını %99 oranında arttırarak
510mn TL kar elde etmiştir. FROTO’nun net karı hem bizim beklentimizin
hem de piyasa beklentisi olan 459mn TL’nin oldukça üzerinde
gerçekleşmiştir. Şirketin beklentilerin üzerinde net kar elde
etmesinin en önemli sebebi diğer faaliyet gelirlerinin beklentilerin
üzerinde gelmiş olmasıdır. VAFÖK %42 oranında artmış ve 595mn TL
olarak gerçekleşmiş ve piyasa beklentisi olan 656mn TL’nin altında
gelmiştir. Brüt kar marjının 100 baz puan gerilemesi neticesinde VAFÖK
marjı ise 4Ç17’de %7.2’ye gerilemiştir.
Şirket 2018 yılında toplam satış hacminin 405-425bin adet, yurtiçi
satışlarının 110-120bin adet ve ihracat hacminin 295-305bin adet
seviyesinde olmasını beklemektedir. Bizim toplam satış hacmi
tahminimiz olan 425bin adet şirketin beklentilerine uygundur. FROTO
için satış, FAVÖK ve kar tahminlerimizi yukarı yönlü revize etmemiz
sonucunda hedef fiyatımızı %22 oranında yükselterek hisse başına 61
TL’ye arttırıyoruz. FROTO 2018 tahminlerimize göre 10,6x FD/FAVÖK ve
13.5x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Pozitif beklentilerin
hisse fiyatına yansıdığını düşündüğümüzden dolayı FROTO için
tavsiyemizi Piyasaya Paralel olarak değiştiriyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180213.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.433
Değişim :  0,21% |  2,95
Açılış :  1.432  
Önceki Kapanış :  1.430  
En Yüksek
1.438
En Düşük
1.428
BIST En Aktif Hisseler18:05
IHYAY 0,88 28.345.933 % 10,00  
OLMK 7,04 5.015.490 % 10,00  
IZTAR 23,72 23.310.306 % 9,92  
FADE 9,55 197.507.608 % 9,90  
DMSAS 8,07 200.039.404 % 9,80  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2248 9,2305 % -0,69  
Euro 10,7483 10,7556 % -0,65  
Sterlin 12,7225 12,7863 % -0,41  
Frank 9,9976 10,0578 % -0,28  
Riyal 2,4541 2,4665 % -0,62  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.783 1.783 14,08  
Altın Gr. 529 530 0,91  
Cumhuriyet 3.501 3.554 -23,00  
Tam 3.483 3.571 -26,32  
Yarım 1.684 1.727 -12,73  
Çeyrek 844 864 -6,37  
Gümüş.Ons 24,23 24,25 0,58  
Gümüş Gr. 7,19 7,20 0,12  
B. Petrol 85,26 85,26 0,18