Oyak Yatırım, Tofaş için hedef fiyatını 33,00 TL'den 25,00 TL'ye
indirdi.
Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tofaş için tavsiyesini 'endekse paralel getiri'
olarak koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"TOASO: Tofas 3Ç18’de, net karını %10 oranında arttırarak, piyasa
beklentisi olan 247mn TL’nin üzerinde, 311mn TL net kar açıklamıştır.
Şirket’in FAVÖK’ü ise bu dönemde %65 oranında artarak, 549mn TL
beklentinin oldukça üzerinde, 723mn TL olarak gerçekleşmiştir. TL’nin
hızlı değer kaybettiği bu çeyrekte, ihracat gelirlerinin toplam
gelirler içerisindeki artan payı, düşük kurlar ile yapılan stok
etkisinin olumlu yansıması ve alım garantisinin devreye girmesi ile
FAVÖK marjında 5.6 puanlık bir artış olmuş ve FAVÖK marjı %16.9’a
yükselmiştir. Tofas yurtiçi pazarda yaşanan sert daralmanın etkisi ile
2018 satış hacmi beklentilerini aşağı revize etmiştir. Yeni tahminlere
göre yurtiçinde 60-70bin adet önceki beklenti 90-95bin adet) ve
ihracat tarafında 260-270bin adet (önceki 270-290bin adet) satış
hedeflemektedir. Her ne kadar Tofas’ın 3Ç18 sonuçları beklentilerin
üzerinde gerçekleşmiş olsa da 2018 ve 2019 yılı talep görünümü zayıf
olmasından dolayı hedef fiyatımızı 25TL olarak revize ediyor ve
Piyasaya Paralel tavsiyemizi devam ettiriyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181101.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey