Şeker Yatırım, Akçansa hedef fiyatını 6,75 TL'den 6,65 TL'ye
revize etti.
Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Akçansa için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Hedef fiyatımızı 6,65 TL olarak revize ettik…
Akçansa 2Ç19'da 5,9mn TL net kar açıkladı. Şirket, geçen yılın
aynı çeyreğinde 69,0mn TL net kar elde etmişti. (Şirketin, 2Ç18'de
maddi duran varlık satışından bir sefere mahsus olmak üzere toplam
8,08mn TL tutarında satış geliri ve 6,6mn TL tutarında da finansal kur
farkı geliri elde ettiğini hatırlatmak gerekir). Bizim tahminimiz
şirketin bu çeyrekte 37mn TL kar elde etmiş olabileceği yönündeyken,
piyasadaki ortalama net kar beklentisi 22mn TL seviyesindeydi. Bu
çeyreğe ilişkin açıklanan net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki
fark yüksek ihracat rakamları nedeniyle satışların maliyetleri
kaleminin ve finansal giderler kaleminin beklentilerimizden yüksek
gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Açıklanan 2Ç19 net kar rakamıyla
birlikte şirketin 1Y19'da kümüle net kar rakamı 25,6mn TL seviyesine
ulaşmış oldu (1Y18: 110,5mn TL net kar). Şirket 2Ç19'da 39,4mn TL
tutarında net finansman gideri kaydetmiştir (2Ç18: 17,6mn TL).
Akçansa, bu çeyrekte 74,5mn TL FAVÖK elde ederken (2Ç18 FAVÖK:
124,8mn TL) FAVÖK marjı yıllık bazda 11,6 puan daralarak %15,4 olarak
gerçekleşti (2Ç18 FAVÖK marjı: %27,0). Bizim FAVÖK tahminimiz 82mn TL
seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti ise 68mn TL
seviyelerindeydi.
Açıklanan 2Ç19 finansal sonuçları neticesinde Akçansa için 6,75
TL seviyesinde bulunan 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 6,65 TL
seviyesine çekiyoruz. 05 Ağustos 2019 AKCNS pay kapanışına göre hedef
fiyatımızın %1,4 oranında kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle de
'TUT' önerimizi sürdürüyoruz. 2019 yıl sonunda Akçansa'nın 1,75mlr TL
satış geliri ve 45mn TL net kar elde etmiş olacağını tahmin ediyoruz.
Şirket 2019T F/K 27,71x ve 2019T FD/FAVÖK 8,11x çarpanlarıyla işlem
görmektedir."

http://e.inclick.email/Track.ashx?id=15c6f628-d3eb-4034-a0cd-aee613e23a02&cid=5beec082f0d8d743d0f66999&gid=5d496c37f0d8d72fbcdef438&mid=5bd15b7cf0d8d75e186722e2&lid=5d496c69f0d8d652185bc780

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey