HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Aselsan için 32.50 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

21.02.2018 09:19



Şeker Yatırım, Aselsan için 32.50 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Aselsan’ın 4Ç17’de net kar rakamı yıllık bazda %38 artışla 560mn
TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin açıklamış olduğu net kar rakamı
beklentimiz olan 410 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi olan 437
milyon TL net kar rakamının üzerinde geldi. Özellikle 4Ç17’de
kaydedilen 100 mn TL ertelenmiş vergi geliri (4Ç16’da kaydedilen 28mn
TL ertelenmiş vergi gelirine karşın) net kar rakamının
beklentilerimizin üzerinde gelmesinde etkili oldu. Operasyonel tarafta
sonuçlar beklentilere paralel geldi. Net satış gelirleri 4Ç17’de
4Ç16’ya göre güçlü dolar ve artan proje miktarına bağlı olarak yıllık
bazda %18 artışla 1.912mn TL seviyesinde (Piyasa:1.991mn TL, Şeker:
2.104mn TL) gelirken, FAVÖK rakamı da artan net satış gelirleri ve
düşen maliyetler sayesinde yıllık bazda %28 artışla 385mn TL
seviyesine yükseldi (Piyasa: 385mn TL, Şeker: 374mn TL). Şirket’in
FAVÖK marjı da 4Ç17’de yıllık bazda 1.5pp artışla %20,2 seviyesine
yükseldi. Şirket’in net kar rakamının piyasa beklentisinin %28
üzerinde gelmesi sonrasında piyasanın tepkisinin olumlu olacağını
düşünüyoruz. Şirketin 4Ç17 sonuçları sonrası Aselsan’ın 32.50 TL
seviyesinde bulunan hedef pay fiyatımızı “TUT” olan önerimizi
koruyoruz.
Toplam sipariş tutarı 6.8 milyar dolar seviyesinde – Şirket kamuya
açıklamış olduğu bilgilere göre 2017 yılında yaklaşık 2.1 milyar dolar
tutarında yeni sipariş almıştır. Dolayısıyla yeni alına sipariş ile
birlikte Aselsan’ın 2017 sonu itibariyle uzun vadeli sipariş miktarı
6.8 milyar dolar (YS16 ve 9A17:6.4 milyar dolar) seviyesine
yükselmiştir. Şirket 2018 yılı başından bu yana ise 932 mn dolar yeni
sipariş almıştır.
2018 Beklentileri –Aselsan öte yandan 2018 yılına ilişkin
beklentilerini de açıkladı. Buna göre Şirket 2018 yılında net satış
geliri büyümesi-nin TL bazında %25-35% olmasını beklerken FAVÖK
marjının %18-20 seviyesinde gerçekleşmesini hedeflemektedir. Şirket
2018 yılında toplam yatırım harcamasının 560 milyon TL seviyesinde
olmasını planlamaktadır.
Öte yandan Şirket pay başına brüt %8.46 (0.0846 TL/pay) nakit kar
payının 19 Haziran, 13 Eylül ve 13 Aralık 2018 tarihinden itibaren
eşit üç taksitle dağıtıl-masını Genel Kurula teklif edeceğini
açıkladı."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Raporlar/mali_tablo_analiz/ASELS_4C17.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey






18:0588.125
Değişim :  -3,72% |  -3.402,55
Açılış :  91.834  
Önceki Kapanış :  91.528  
En Yüksek
92.299
En Düşük
88.125
BIST En Aktif Hisseler
BNTAS 2,42 47.268.423 % 10,00  
SASA 7,26 219.623.200 % 10,00  
PGSUS 34,54 376.437.090 % 10,00  
TUCLK 3,30 22.058.889 % 10,00  
COSMO 2,20 90.554 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,0183 8,0585 % 3,04  
Frank 6,7534 6,7940 % 2,11  
Riyal 1,7135 1,7221 % 0,91  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.627 1.629 -1,48  
Altın Gr. 336 336 0,71  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,44 14,49 0,09  
Gümüş Gr. 2,99 3,00 0,04  
B. Petrol 24,92 24,92 -1,42