HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Kardemir D için 3,00 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini sürdürdü

10.05.2019 09:31



Şeker Yatırım, Kardemir D için 3,00 TL hedef fiyatını ve 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kardemir (KRDMD) 1Ç19’da büyük ölçüde 99mn TL tutarında
ertelenmiş vergi geliri kaydetmiş olması nedeniyle, piyasa ortalama
beklentisi olan 28mn TL net zararın ve -35mn TL olan tahminimizin
oldukça üzerinde, yıllık %71 ve bir önceki çeyreğe göre %79 azalışla,
67.6mn TL tutarında net kar açıklamıştır. Kardemir’in satış gelirleri
yıllık bazda %27 oranında artışla, 4Ç18’e benzer seviyede, ve 1,593mn
TL olan tahminimize yakın o larak 1,636mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket’in satış gelirleri, bu dönemde beklentilerin üzerinde bir satış
hacmi performansı göstermiş olması nedeniyle, 1,525mn TL olan piyasa
ortalama tahmininin üzerinde gerçekleşmiştir. Kardemir’in 1Ç19 FAVÖK’ü
yıllık %45.7 ve bir önceki çeyreğe göre %49.0 oranında azalmış, ancak
piyasa ortalama beklentisi olan 187mn TL’nin ve tahminimiz 186mn
TL’nin üzerinde, 203mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK
marjı yılık bazda 16.6 y.p., bir önceki çeyreğe göre 12.0 y.p.
daralarak %12.4 olarak gerçekleşmiştir. Kardemir’in, bu dönemde
ağrılıkla bilançosundaki ABD doları ve Euro cinsinden açık pozisyonuna
bağlı kur farkı giderlerinden oluşan 115mn TL tutarında net finansman
gideri oluşmuştur. Ancak, Şirket’in 99mn TL tutarında ertelenmiş vergi
geliri kaydetmiş olmasıyla net karı 67.6mn TL’ye ulaşmıştır.
Kardemir’in net borcu 1Ç19 sonunda 1.5 mlyr TL’ye gerilemiştir (2018
sonu 1.7mlyr TL). Açıklanan sonuçlar, Şirket payları performansı
üzerinde olumlu etkili olabilecektir. KRDMD payları için 3.00 TL olan
12-aylık hedef fiyatımızı ve AL önerimizi sürdürmekteyiz."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51301/gb-10.05.19.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.509
Değişim :  1,09% |  16,27
Açılış :  1.501  
Önceki Kapanış :  1.493  
En Yüksek
1.513
En Düşük
1.501
BIST En Aktif Hisseler18:05
SELVA 9,02 35.557.451 % 10,00  
ISGSY 8,70 248.212.542 % 9,99  
AKMGY 40,06 2.962.112 % 9,99  
ERBOS 114,00 131.898.440 % 9,93  
MERIT 28,78 2.624.822 % 9,93  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5437 9,5507 % -0,35  
Euro 11,0730 11,0863 % -0,46  
Sterlin 13,0681 13,1336 % -0,62  
Frank 10,3136 10,3757 % -0,60  
Riyal 2,5314 2,5441 % -0,61  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.794 1.794 -13,54  
Altın Gr. 550 550 -6,97  
Cumhuriyet 3.611 3.665 -77,00  
Tam 3.591 3.681 -77,88  
Yarım 1.735 1.781 -37,67  
Çeyrek 870 890 -18,84  
Gümüş.Ons 24,14 24,18 -0,41  
Gümüş Gr. 7,40 7,41 -0,17  
B. Petrol 85,66 85,66 0,49