TEB Yatırım, Garanti Bankası ve Koza Altın'ı tavsiye listesine
ekledi, Türk Telekom ve Yapı Kredi'yi tavsiye listesinden çıkardı.
TEB Yatırım konu ile ilgili raporunda, şu değerlendirmeyi yaptı:
"Tavsiye listemize GARAN ve KOZAL’ı ekliyoruz
Tavsiye listemize ekleme sebeplerimiz:

GARAN:

o Garanti Bankası, %12.1 özsermaye karlılığı ve %18.2 sermaye
yeterlilik rasyosu ile Türk bankacılık sistemi ortalamalarının
üzerinde sermaye getirisi ve yeterlilik oranına sahiptir.
o Aynı zamanda düşük kaldıraç oranına sahip olması, bankaya büyümesi
için destek olmaktadır.
o Güçlü serbest karşılık tabanı ise bankayı rakiplerine göre daha
korunaklı hale getirmektedir.

KOZAL:

o Her ne kadar mevcut madenlerde daha düşük altın yoğunluğu
varsaydığımız için altın üretiminde yıllık bazda düşüş beklesek de
güçlü altın fiyatları ve yıllık bazda TL’deki değer kaybı şirketin
karlılığına destek verecektir.
o Koza Altın’ın ana yatırım cazibesi düşük yatırım ve üretim
maliyetleridir. Türkiye'de madencilik nakit maliyetleri nispeten
düşüktür. Koza maliyetlerinin % 60'ı TL cinsindeyken, tüm gelirleri
USD ile bağlantılı olması TL’nin zayıfladığı ortamda karlılığın güçlü
kalmasını neden olacaktır.
o Uzun vade de şirketin yüksek altın fiyatları ve TL’nin zayıfladığı
ortamda altın rezervini artırmaya daha fazla odaklanmasını bekliyoruz.

Tavsiye listemizden TTKOM, YKBNK’ı çıkarıyoruz

Tavsiye listemizden çıkarma sebeplerimiz:

TTKOM:

o Operasyonel olarak şirketi beğenmeye devam etsek de kar
realizasyonu amacıyla TTKOM’u kısa vadeli tavsiye ettiğimiz hisseler
arasından çıkarıyoruz. Listeye dahil ettiğimiz 23 Mart tarihinden bu
güne hisse %21 getiri sağlamıştır.

YKBNK:

o MSCI endeks değişikliği beklentisi ile son 1.5 ayda XBANK
endeksinden pozitif ayrışan hissede beklentilerin tamamlanması sonrası
diğer bankalara geçiş öneriyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey