Vakıf Yatırım, Erdemir için 20,42 TL hedef fiyatla "tut" tavsiyesini
korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Erdemir (EREGL): Erdemir’in 2Ç21’de net karı yıllık yaklaşık 5 kat
artarak 3,18 mlr TL ile hem beklentimize (3,14 mlr TL) hem de piyasa
tahminlerine (3,31 mlr TL) yakın gerçekleşti. Şirketin satış hacmi
2Ç’de yıllık bazda yatay seyrederek 2 mn ton seviyelerinde
gerçekleşirken, satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre
%94 büyüme göstererek 14,3 mlr TL ile beklentimizin %8,0 üzerinde
gerçekleşti. Erdemir’in 2Ç21’de ürün fiyatlarındaki yükseliş
eğiliminin katkısı ile FAVÖK’ü 2020 yılının aynı dönemine kıyasla
yaklaşık 3 kat yükseliş kaydederek 5,62 mlr TL ile tahminimize paralel
gerçekleşirken, FAVÖK marjı ise 21,2 puan iyileşerek %39,2’ye çıktı.
2Ç20’de 103 $/ton düzeyinde olan ton başı FAVÖK ise 2Ç21’de 336 $/ton
seviyesine çıktı. Diğer yandan Şirket’in 1Ç21’de 204 mn TL olan net
nakit pozisyonu 2Ç itibariyle 948 mn TL’ye yükseldi.
Yorum: Şirketin 2Ç’de piyasa beklentilerine yakın gerçekleşen finansal
sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olacağını tahmin ediyoruz.
Tahminlerimize paralel gerçekleşen sonuçların ardından Erdemir için
20,42 TL olan hedef fiyatımızı, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”
ve uzun vadeli “TUT” önerilerimizi koruyoruz. Şirket hisseleri son bir
ayda BIST100’e göre %9,4 daha iyi performans gösterdi.

Tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1628575266.pdf

******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey