Vakıf Yatırım, İş GYO için 1,06 TL hedef fiyat ile
'TUT' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"(=) İş GYO (ISGYO): İş GYO’nun 3Ç19 net dönem zararı tahminimizin
%20,0, piyasa beklentisinin %8,0 üzerinde 13 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Şirket 2018 yılının aynı döneminde 3 mn TL net zarar
açıklamıştı. 3Ç’de şirketin operasyonel karlılığı tahminimizden daha
iyi gerçekleşse de, finansman giderlerinin de beklentimizin üzerinde
oluşması, net zarar tahminimizdeki sapmada etkili oldu. İş GYO’nun net
satış gelirleri 3Ç’de proje teslimatlarındaki azalmaya bağlı olarak
yıllık %41 düşüşle 140 mn TL ile hem bizim hem de piyasa beklentileri
dahilinde gerçekleşti. Şirket’in FAVÖK’ü 3Ç’de 51 mn TL ile
tahminimizi aşarken, FAVÖK marjı yıllık 12 puan artışla %36,4 düzeyine
ulaşarak, beklentimizin 5,8 puan üzerinde, piyasa beklentisine ise
paralel seyretti. 3Ç’de yüksek seyreden finansman giderleri şirketin
karlılığını olumsuz etkilemeye devam etti. İş GYO’nun 3Ç19 itibariyle
net borcu yıllık bazda %1,5 düşüşle 1,30 mlr TL seviyesine geriledi.
Yorum: 3Ç19’da net zararının piyasa beklentilerine paralel
gerçekleşmesinin hisse performansına etkisini nötr olarak
değerlendiriyoruz. Son 1 aylık dönemde BIST 100 getirisine göre %4,2
pozitif ayrışma gösteren İş GYO için hedef fiyatımız 1,06 TL olup,
kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “TUT” önerimizi
koruyoruz."

http://vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1572501748.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey