Vakıf Yatırım, Tofaş için 37,50 TL hedef fiyatını korurken,
tavsiyesini 'tut'tan 'al'a revize ettib

Detaylar şu şekilde:

"1Ç21 döneminde, beklentimiz (504 mn TL) ve piyasa öngörüsü (465 mn
TL) üzerinde, yıllık %78 artışla 617 mn TL net kar açıkladı.
Operasyonel tarafta beklentilerimize paralel sonuçlar görsek de
operasyonel olmayan gelirlerin beklentilerimizi aşması, net karlılık
tarafındaki sapmada etkili oldu. Şirketin satış gelirleri ve FAVÖK’ü,
beklentimize paralel, yıllık bazda sırasıyla %45 ve %46 artarak, 6,45
mlr TL ve 875 mn TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı, yıllık bazda yatay
seyrederek %13,6 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net borcu 4Ç20
dönemindeki 2,44 mlr TL’den 1Ç21 döneminde 4,76 mlr TL’ye yükseldi.
Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 4Ç20’deki 0,81x seviyesinden 1,44x
seviyesine yükseldi. Yorum: Şirketin 1Ç21 finansalları net kar
tarafında beklentileri aşsa da operasyonel tarafta beklentilere
paralel. Şirket hisseleri son bir ayda endeksten %4 negatif ayrıştı.
1Ç21 finansallarına piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyor, Tofaş
için 37,50 TL seviyesindeki hisse başı fiyat hedefimizi koruyoruz.
Kısa vadeli Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi “Endekse Paralel
Getiri” olarak ve uzun vadeli TUT önerimizi ise AL olarak revize
ediyoruz"

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1619590505.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey