Vakıf Yatırım, Turkcell için 26,10 TL hedef fiyatla "Endeksin Üzerinde
Getiri" tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Turkcell (TCELL): 2021 yılının ikinci çeyreğinde şirketin net karı
yıllık %31 artış göstererek 1,1 mlr TL ile beklentimizin %16 üzerinde
ancak piyasa tahminlerine paralel gerçekleşti. Beklentimizin
üzerindeki finansal gidere karşılık, şirketin 2Ç21’de 460 mn TL’lik
ertelenmiş vergi geliri kaydetmesi, net kar beklentimizde sapmaya
neden oldu. Turkcell’in 2Ç’de yurt içinde güçlü ARPU performansı ve
abone bazındaki büyümenin katkısı ile satış gelirleri yıllık %23,5
yükselerek 8,55 mlr TL ile beklentimize paralel gerçekleşti. 2Ç’de
şirketin abone sayısı 617 bin net abone kazanımı ile toplam 38,1 mn’a
ulaştı. Şirketin 2Ç20’de %1,9 olan mobil abone kayıp oranı 2021
yılının aynı döneminde %1,7 düzeyine geriledi. Şirket’in 2Ç21’de
FAVÖK’ü yıllık %22,7 artarak 3,5 mlr TL ile tahminlerimize paralel
gerçekleşirken, FAVÖK marjı 0,3 puan gerileyerek %40,5 oldu. Şirket
2Ç21 finansalları ile birlikte 2021 sonu beklentilerini güncelledi.
Buna göre, şirket 2021 sonu gelir büyümesi beklentisini yaklaşık %18
düzeyine (önceki: %14-16) yükseltirken, daha önce 14 mlr TL olarak
öngördüğü FAVÖK tahminini ise 14,3 mlr TL’ye çıkardı. Şirket
operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisini ise
%20’den %21-22 aralığına yükseltti.

Yorum: Piyasa beklentilerine paralel gerçekleşen finansal sonuçların,
hisse performansına etkisinin nötr olacağını değerlendiriyoruz. 2021
sonuna ilişkin güncellenen hedefler ise beklentilerimize paraleldir.
Son üç ayda endeksi %5 yenen Turkcell için 26,10 TL hedef fiyat, uzun
vadeli “AL” ve kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerilerimizi
sürdürüyoruz. "

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1628835075.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey