HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Wood & Company, Aselsan hedef fiyatını 24,62 TL'den 26,94 TL'ye yükseltti

12.03.2018 13:37



Wood & Company, Aselsan hedef fiyatını 24,62 TL'den 26,94 TL'ye
yükseltti.
Wood & Company ( http://wood.com/ ) konu ile ilgili raporunda,
Aselsan için 'SAT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Aselsan'ın 4. çeyrek sonuçları ve Şubat sonunda düzenlediği 2018
analist toplantısı sonrası tahminlerimizi güncelleyerek 12 aylık hedef
fiyatımızı %9 yukarı (TRY26,94) revize ettik ancak SELL/SAT yönündeki
yatırım tavsiyemizi koruyoruz.
Şirketin savunma elektroniği ve ARGE alanındaki lider konumunu,
yararlandığı uzun vadeli yatırım teşviklerini, tarihi açıdan rekor
seviyedeki 6.8 milyar dolarlık bakiye sipariş büyüklüğünü (order
backlog) ve hızlanan yerli savunma projelerinden alacağı "aslan
payını" takdir etmekle beraber, kanatimizce son 2 senede ki
performansıyla hisse zaten bu beklentileri fiyatlamış durumda: Şu anki
hisse fiyatı Aselsan'ın 20x 2019 FD/FAVÖK çarpanında ve uluslararası
benzerlerine göre %75 primli işlem gördüğünü endike ediyor.
Öte yandan 2018 analist toplantısında şirketin TRY650m olarak
açıkladığı 2018 yatırım bütçesi (capex) 2017'ye göre %18 artış
trendinde ve Bloomberg consensus capex tahminlerinin %60 üzerinde
(negative sürpriz). Bu nedenle 2018'te şirketin daha önce beklenenden
düşük bir serbest nakit yaratması söz konusu olacak.
Son olarak büyüklüğü henüz açıklanmamış olsa da, Aselsan'ın son
dönemde tekrar gündeme gelen ikincil halka arz planı oluşturduğu yeni
hisse arzı beklentisi nedeniyle kısa vadede hisse fiyatını
baskılayacak en önemli unsur gibi gözüküyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:0589.625
Değişim :  0,13% |  114,05
Açılış :  89.614  
Önceki Kapanış :  89.511  
En Yüksek
89.632
En Düşük
89.043
BIST En Aktif Hisseler
AFYON 5,44 11.457.156 % 9,90  
DARDL 5,58 1.379.555 % 9,84  
IZTAR 2,25 182.459 % 9,76  
TACTR 2,38 23.276 % 9,68  
UZERB 2,70 97.683 % 8,43  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2555 8,2969 % 0,98  
Frank 6,8382 6,8794 % 1,07  
Riyal 1,7726 1,7815 % 1,13  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.611 1.612 -1,94  
Altın Gr. 346 347 3,18  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,45 14,49 0,01  
Gümüş Gr. 3,11 3,12 0,04  
B. Petrol 29,97 29,97 0,03