HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Kardemir için hedef fiyatını 7,50 TL'den 8,80 TL'ye yükseltirken, 'al' tavsiyesini korudu

02.03.2021 10:38



Yapı Kredi Yatırım,Kardemir için hedef fiyatını 7,50 TL'den 8,80
TL'ye yükseltirken, 'al' tavsiyesini korudu.
Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Kardemir 4Ç20 finansallarını açıkladı
Kardemir 4Ç20 finansallarında geçen senenin aynı döneminde
açıkladığı 129 milyon TL net zarara karşılık 457 milyon TL net kar
açıkladı. Açıklanan rakam bizim beklentimiz olan 562 milyon TL’nin
%19, piyasa beklentisi olan 488 milyon TL’nin %6 altında gerçekleşti.
Beklentimizden daha iyi gerçekleşen ciro ve operasyonel performansa
rağmen beklentimizden daha yüksek gerçekleşen vergi gideri
tahminimizin sapmasının ana nedeni olarak söyleyebiliriz.
Kardemir’in 4Ç20’de gelirleri satış hacminin artmasıyla yıllık
bazda yaklaşık %16’lik artış ile 300 milyon USD’ye ulaştı. Şirket’in
gelirleri TL bazında ise TL’nin dolar karşısında değer kaybetmesi
neticesinde %58 artarak 2.34 milyar TL’ye (YKYt: 2.01 milyar TL,
Piyasa: 2.34milyar TL) yükseldi.
Şirket 4Ç20’de 614 milyon TL (YKYt: 529 milyon TL, Piyasa: 591
milyon TL) VAFÖK açıkladı.
4Ç20’de VAFÖK marjı da yıllık bazda 21 baz puan artarak %26’ya
ulaştı. 4Ç20’de Şirket’in ton başına VAFÖK rakamı 130 USD (bizim
beklentimiz 131 USD) olarak gerçekleşti. 2019 yıl sonu itibariyle 1.7
milyar TL olan net borç pozisyonu 2020 yıl sonu itibariyle 809 milyon
TL’ye geriledi.
Açıklanan finansallar ışığında modelimizi güncelledik ve 12 aylık
hedef fiyatımızı 7.5 TL’den 8.8 TL’ye yükseltiyoruz ve AL tavsiyemizi
korumaya devam ediyoruz. Yılın ilk iki ayında baktığımızda
fiyatlardaki güçlü performansın devam ettiğini görüyoruz. Şimdilik
2021 yılı için olan ton başına 161 USD VAFÖK beklentimizi koruyoruz.
Sonuçlar genel anlamda beklentiler çerçevesinde geldiğinden dolayı
piyasa tepkisinin nötr olmasını öngörüyoruz. Hatırlatmak gerekirse
hisse sene başından beri BİST-100 Endeksi’nin %15 üzerinde performans
gösterdi."

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/512c978b-8247-457b-8125-e8a42bdfdadf.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir



13:391.467
Değişim :  0,83% |  12,04
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.469
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler13:39
DOBUR 41,14 8.371.535 % 10,00  
SERVE 15,74 648.315 % 9,99  
COSMO 11,68 984.974 % 9,98  
ERBOS 94,35 86.452.143 % 9,97  
MRSHL 255,00 9.028.841 % 8,46  
13:39 Alış Satış %  
Dolar 9,6104 9,6170 % 1,23  
Euro 11,1897 11,1989 % 1,07  
Sterlin 13,2227 13,2890 % 1,10  
Frank 10,4428 10,5057 % 1,23  
Riyal 2,5545 2,5673 % 1,04  
13:39 Alış Satış %  
Altın Ons 1.793 1.793 9,75  
Altın Gr. 554 554 8,42  
Cumhuriyet 3.650 3.705 81,00  
Tam 3.632 3.724 83,29  
Yarım 1.756 1.801 40,29  
Çeyrek 881 901 20,15  
Gümüş.Ons 24,34 24,38 0,20  
Gümüş Gr. 7,51 7,52 0,13  
B. Petrol 85,02 85,02 0,41