HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yatırım Finansman, Tekfen Holding'i 19,50 TL hedef fiyatla 'Model Portföy'üne ekledi

24.11.2020 10:24
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yatırım Finansman, Tekfen Holding'i 19,50 TL hedef fiyatla 'Model Portföy'üne ekledi


Yatırım Finansman, Tekfen Holding'i 19,50 TL hedef fiyatla 'Model
Portföy'üne ekledi.
Ayrıntılar şu şekilde:
"TKFEN’İ Model Portföyümüze ekliyoruz. Tekfen’in mevcut
değerlemesinin cazip olduğunu ve şirketin 2020 yılı ilk 9 ayında
karlılık olarak zayıf performans göstermesinin temel sebebi olan
inşaat iş kolunda 4Ç ve sonrasında iyileşme potansiyeli bulunduğunu
düşünüyoruz. Şirketin yürüttüğü inşaat projelerinde beklenmeyen
maliyet artışları sonucu ilk 9 ayda hem FAVÖK (-3.3%) hem de net kar
(-7.5%) seviyesinde negatif karlılık açıklanmıştı. Fakat şirket bu
maliyetlerin tahsili için müşteriler ile görüşmeler yürütmekte olup,
olası ilave gelirler ile inşaat iş kolu karlılığında hızlı düzelme
görülme ihtimali bulunmaktadır. Diğer yandan şirketin tarım ve gübre
iş kollarında performansı güçlü seyretmekte olup, şirket yönetimi
Covid-19 etkilerinin atlatılmasıyla 2020 yılı gübre satış tonajı
beklentisini 1.9 milyondan 2.1 milyon tona yükseltmiştir (2019: 2.1
milyon ton). 2021 yılı kar tahminlerimize göre hissenin F/K çarpanı
7.1x ve FD/FAVÖK çarpanı ise 4.6x seviyesindedir. Hedef fiyatımız olan
19.50 TL’ye göre TKFEN için %29 yükseliş potansiyeli hesaplamaktayız.
Hisse 2020 yılbaşından bu yana ABD doları bazında %37 düşüş kaydetmiş
ve bu dönemde BIST100’e göre %27 daha geride performans göstermiştir.
MP: TKFEN,MGROS,EKGYO,KRDMA,KRDMB,KRDMD,TAVHL,TTKOM,GARAN,AEFES,EREGL,ARCLK,ALARK "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0510.276
Değişim :  0,46% |  47,36
Açılış :  10.248  
Önceki Kapanış :  10.228  
En Düşük
10.189
En Yüksek
10.314
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ATSYH 62,70 2.830.466 % 10,00  
ADESE 10,45 543.452.141 % 10,00  
DITAS 25,30 49.554.870 % 10,00  
SELGD 61,60 33.211.671 % 10,00  
EMNIS 177,30 4.322.318 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 39,8130 39,8620 % 0,10  
Euro 46,9038 46,9765 % 0,33  
Sterlin 53,9850 54,2556 % -0,24  
Frank 49,7965 50,0461 % -0,07  
Riyal 10,5461 10,5989 % -0,20  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 36,90 36,96 % 0,66  
Platin 1.393,18 1.402,85 % 0,66  
Paladyum 1.134,05 1.142,09 % 0,66  
Brent Pet. 68,51 68,51 % 0,66  
Altın Ons 3.334,89 3.335,28 % 0,66