Ziraat Yatırım, Erdemir için hedef fiyatını 19,10 TL'den 24,55 TL'ye
yükseltirken, 'al' önerisini korudu.,

Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"1Ç2021'deki ana ortaklık net dönem karı bizim beklentimiz 2.199mn TL
ile piyasa beklentisi olan 2.240mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve
2.618mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 300mn TL kar
elde etmişti. Tahminimizdeki sapmada brüt karlılığın beklentimizin
üzerinde gelmesi etkili olmuştur.

Şirketin satış gelirleri 1Ç2021'de bir önceki yılın aynı dönemine göre
%64 oranında büyüme göstererek 10.464mn TL'ye yükselirken, brüt kar
3.654mn TL olmuştur. 1Ç2020'de brüt kar 877,7mn TL idi. Brüt kar marjı
ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 21 puan artmış ve %34,9
olmuştur. Operasyonel giderler ise %20,8 oranında artarak 210,7mn
TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden 25,7mn TL gelir kaydedilirken
faaliyet karı 3.469mn TL olarak gerçekleşmiştir. 1Ç2020'de şirketin
faaliyet karı 764mn TL idi.

Şirket'in FAVÖK'ü ise 4. çeyrekte 3.853mn TL (522mn USD) olarak
gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise şirket 1.006mn TL
(165mn USD) FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı TL bazında, bir önceki
yılın aynı döneminde %15,8 iken 4Ç2020'de %36,8'e yükselmiştir.
Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki
95 USD/ton'dan 1Ç2021'de 250 USD/ton'a yükselmiştir. 4Ç2020'de ise ton
başına FAVÖK 144 USD/ton idi.

Yatırım faaliyetlerinden giderler 5,3mn TL olurken, finansman
tarafında kur farkı geliri kaynaklı 581,3mn TL gelir kaydedilmiştir.
1.329mn TL vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklığa düşen net dönem
karı 2.618mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in 2021 yılı ilk çeyrek finansalları sonrası Ereğli Demir
Çelik'in hedef hisse fiyatını tahminlerimizdeki değişiklikler ve
piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 19,10 TL'den 24,55
TL'ye yükseltiyor ve hisse için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:


http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/87B74D88C6964A30875877AAEC0DABF5/b303e2ca96bfadbec3ef68e9c6ad8412/?i=241e5a86f314f53b58eefd192804775578c999c47611f1842636b6d011c38c857fc7e17a1555083793cf2884a318ffcf7959475aa8e1db0a4d2520dba5775d40de99e1da4be655bc1753b2b3a62306e253de2cc9ce16cf64555a71e5237bf8d70cff78a847526e8d

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey