Ziraat Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 13,00 TL'den
12,80 TL'ye indirdi, tavsiyesini 'Al' olarak korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Sabancı Holding'in 2019 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında azalarak 889,2mn
TL olmuş ve hem bizim beklentimiz olan 968mn TL'nin, hem de piyasa
beklentisi olan 911mn TL'nin altında gerçekleşmiştir. İkinci çeyrekte
beklentimizin altında gelen kar rakamında, Enerji ve çimento grubu
karlarının beklentilerin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur.
İkinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Holding'in ilk yarı ana
ortaklık net dönem karı 1.946,2mn TL olmuş ve bir önceki yılın aynı
dönemine göre %12,4 oranında gerilemiştir.
Sabancı Holding'in banka-dışı grup şirketlerinin satış
gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 2Ç2019'de bir önceki
yılın aynı dönemine göre %30 oranında artarken, FAVÖK'ü ise aynı
dönemde çimento grubu hariç tüm segmentlerin olumlu katkısıyla %53
oranında artarak 2.721mn TL'ye yükselmiştir. Özellikle enerji grubunun
FAVÖK'ü aynı dönemde %57'lik artışla 1.762mn TL'ye ulaşırken, grup
kombine FAVÖK'e en olumlu katkıyı sağlamıştır.
Holding'in finansal hizmetler kategorisinde yer alan Akbank'ın
konsolide net dönem karı ise 2Ç2019 bir önceki yılın aynı dönemine
göre %21 oranında gerilemiş ve Holding'in karlılığındaki gerilemede
önemli etkiye sahip olmuştur.
Faaliyet dışı ve bir sefere mahsus gelirler hariç tutulduğunda ise
(2Ç2018 Carrefoursa varlık satışı 2Ç2019 Temsa Ulaşım satışı vb)
Holding'in ana ortaklık net dönem bir önceki yılın aynı döneminde göre
%2,4 oranında artış kaydetmiştir.
Sabancı Holding'in hedef hisse fiyatını tahminlerde yapmış
olduğumuz değişiklikler ve güncellemelere bağlı olarak 13,00TL'den
12,80TL'ye çekiyoruz. Ancak, yüksek potansiyel taşımasına bağlı olarak
daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/878138EC57B74C90BA391B714C7AEA71/6239c27b458a40fe3b4d37f47662ad70/?i=8859da996428cf749ff4cddbf39378bf2a00f29cf67f80baa70f49733dde0dd2b341acf7eec6a6b2978a7e2c55dffb1dee16f6ed84366471d20bf7f72e6e67eb8412b45917b979d2e2a569219022c8e4c9c5376ef8c63baf84cd2f37ddf46a08

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey