Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 17,10 TL'den
17,45 TL'ye güncelledi.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Turkcell 'AL' tavsiyesini sürdürdüklerini
kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Turkcell'in 2019 yılı 2. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
465,2mn TL ile hem 503mn TL'lik bizim beklentimizin hem de 514mn
TL'lik piyasa beklentisinin altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada yüksek finansman gideri etkili olmuştur. 2Ç2018'de şirketin
ana ortaklık net dönem karı 415,1mn TL idi.
Şirketin 2019 2. çeyrek toplam hasılatı 2018 2. çeyreğe göre %21,3
artışla 6.191mn TL olmuştur. Bu büyüme temel olarak, dijital servis
kullanımı, data tüketimindeki artış ve müşterilerin daha yüksek
paketlere geçmesi sonucu Turkcell Türkiye'nin güçlü ARPU
performansından kaynaklanmaktadır. Toplam maliyetler %26,3 artarken,
brüt kar %11,3 artışla 1.907mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise
2,8 puan gerileyerek %30,8 olmuştur.
2Ç2019 operasyonel giderleri 2018'nin aynı dönemine göre %6,3
yükselmiştir. Öte yandan, diğer faaliyetlerden 327mn TL gelir
kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 2Ç2019 faaliyet karı
2Ç2018'e göre %7,8 azalışla 1.635mn TL'ye gerilemiştir. Faaliyet kar
marjı 8,3 puanlık düşüşle %26,4 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan
Şirket'in 2019 yılı 2. çeyrek FAVÖK'ü 2018'in aynı dönemine göre %19,6
artışla 2.553mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 0,6 puan düşüşle
%41,2'ye gerilemiştir.
Şirketin 2Ç2019 net finansman giderleri %11,1 azalışla 982mn TL
olmuştur. 2Ç2018'deki net finansman giderleri 1.105mn TL idi. Buna ek
olarak, 2Ç2019'da 163mn TL'lik vergi gideri yazılmıştır. Sürdürülen
faaliyetlerden dönem karı 2Ç2018'e göre %11,6 artarak 479,4mn TL
olmuştur. 14,3mn TL'lik kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kar
düşüldükten sonra ana ortaklık payına düşen net dönem karı 465,2mn TL
olarak açıklanmıştır. Net kar marjı da 0,6 puan azalarak %7,5'i
göstermiştir. 2. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirketin 6A2019 dönemi
ortaklık net dönem karı 1.690mn TL'ye ulaşmış ve 2018'in aynı dönemine
göre %84,5 oranında artış kaydetmiştir.
Turkcell'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki ufak çaplı
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
17,10 TL'den 17,45 TL'ye güncelliyoruz. Hisse için daha önceki "AL"
önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/559FA08C53AA45838D4C591B14CF2A7D/0630a6162fe9514473d86a9dbe16bf40/?i=000b8a5c81a5324c4ea4af96387305afdfaf1d6635529fb03eef3ce88c81ba30c01a335e1630d46aaa5195c1efcb05979acad82cb175c1ae848438996238b42ff9e5c6c9ed1338e7d579bba9b8f63b3ee36cf0a6afbf3f77f8d1043959802d041640498ef2e41387

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey