HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 17,10 TL'ye yükseltti

27.02.2019 16:17
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 17,10 TL'ye yükseltti


Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 16,40 TL'den 17,10 TL'ye
yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şöyle denildi:
"Turkcell'in 4Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 863,9mn TL ile
850mn TL'lik bizim beklentimizin hafif üzerinde, 796mn TL'lik piyasa
beklentisinin ise üzerinde gerçekleşmiştir. 4Ç2017'de şirketin ana
ortaklık net dönem karı 215,9mn TL idi. Şirketin karındaki yüksek
artışta 4Ç2017'deki finansman gideri yerine 4Ç2018'de finansman geliri
yazılması etkili olmuştur.
Şirketin 4Ç2018 toplam hasılatı 4Ç2017'ye göre %20,6 artışla
5.626mn TL olmuş ve güçlü bir görüntü sergilemiştir. Bu büyüme temel
olarak, Turkcell Türkiye'nin göstermiş olduğu güçlü ARPU
performansından kaynaklanmaktadır. Toplam maliyetler %29,1 artarken
brüt kar %5 artışla 1.732mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 4,6
puan gerileyerek %30,8 olmuştur.
4Ç2018 operasyonel giderleri 2017'nin aynı dönemine göre %29,1
gerilemiş ve faaliyet karı oluşumunu desteklemiştir. Ayrıca, diğer
faaliyetlerden 4Ç2017'de 348,3mn TL gider kaydedilirken, 4Ç2018'de
500,8mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 4Ç2018
faaliyet karı 4Ç2017'ye göre %15,6 artışla 797,5mn TL'ye yükselmiştir.
Faaliyet kar marjı 0,6 puanlık düşüşle %14,2 olarak gerçekleşmiştir.
Diğer taraftan Şirket'in 2018 yılı 4. çeyrek FAVÖK'ü 2017'nin aynı
dönemine göre %28,8 artışla 2.239mn TL'ye yükselmiştir. Yeni UFRS
standartlarının FAVÖK üzerinde etkisi 476mn TL pozitiftir. FAVÖK marjı
ise 2,5 puan artışla %39,8'e ulaşmıştır.
Şirketin 4Ç2018 net finansman gelirleri 257,8mn TL olmuştur.
4Ç2017'deki net finansman gideri 396,5mn TL idi. Buna ek olarak,
4Ç2017'deki 69,5mn TL'lik vergi gideri yerine 4Ç2018'de 38,7mn TL'lik
vergi gideri yazılmıştır. Böylece Turkcell'in 4Ç2018 ana ortaklık net
dönem karı 863,9mn TL olmuştur.
4. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirketin 2018 yılı ana ortaklık
net dönem karı 2.021mn TL'ye ulaşmış ve 2017'ye göre %2,1 oranında
artış kaydetmiştir.
Turkcell'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
16,40 TL'den 17,10 TL'ye çıkarıyoruz. Hisse için daha önceki "AL"
önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/1AE44C62F14747DD8AA9317AFCEF55BE/9bb534a199a0ceb1b60851fa0e34bb39/?i=2bb42881ef7c7b7ad60875d50e608cec8dc47a297e253791a533ea43211882e377d8e1d71ca68691547fca4d2743c54c7964cb341eca71ce90beb003a5a3c225a556e3b3e18505a82840a2546ff3db2ba82dec18a07cfb2c1c36816e97ec3c3f

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:342.035
Değişim :  -0,35% |  -7,09
Açılış :  2.056  
Önceki Kapanış :  2.042  
En Yüksek
2.066
En Düşük
2.013
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler16:32
KRTEK 10,78 65.770.458 % 10,00  
RODRG 19,36 1.690.503 % 10,00  
PKENT 325,80 98.321.627 % 9,99  
SANEL 8,71 6.400.221 % 9,97  
EDATA 21,98 12.720.028 % 9,95  
16:32 Alış Satış %  
Dolar 13,3467 13,3564 % -0,51  
Euro 15,1708 15,1836 % -0,39  
Sterlin 18,1906 18,2818 % -0,24  
Frank 14,5768 14,6646 % -0,23  
Riyal 3,5613 3,5791 % -0,23  
16:32 Alış Satış %  
Altın Ons 1.842 1.842 -0,84  
Altın Gr. 793 793 -2,47  
Cumhuriyet 5.258 5.337 -17,00  
Tam 5.236 5.369 -10,95  
Yarım 2.531 2.597 -5,29  
Çeyrek 1.269 1.299 -2,65  
Gümüş.Ons 24,23 24,25 0,05  
Gümüş Gr. 10,41 10,42 -0,03  
B. Petrol 87,91 87,91 -0,53