HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 17,45 TL'den 19,75 TL'ye yükseltti

25.02.2020 15:39
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 17,45 TL'den 19,75 TL'ye yükseltti


Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 17,45 TL'den 19,75 TL'ye
yükseltirken, 'AL' önerisini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Turkcell'in 2019 yılı 4. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
755,6mn TL ile hem 630mn TL'lik bizim beklentimizin hem de 739mn
TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada diğer faaliyetlerden gider yerine, beklentimizin aksine gelir
kayedilmesi etkili olmuştur. 4Ç2018'de şirketin ana ortaklık net dönem
karı 863,9mn TL idi.
Şirketin 2019 4. çeyrek toplam hasılatı 2018 4. çeyreğe göre %18,8
artışla 6.684mn TL olmuştur. Toplam maliyetler %18,4 artarken, brüt
kar %19,7 artışla 2.073mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,2
puan artarak %31 olmuştur.
4Ç2019 operasyonel giderleri 2018'nin aynı dönemine göre %13,8
yükselmiştir. Diğer taraftan, diğer faaliyetlerden 465,9mn TL gelir
kaydedilmiştir. 4Ç2018'de diğer faaliyetlerden 500,8mn TL gider
kaydedilmişti. Böylece 4Ç2019 faaliyet karı 1.936mn TL'ye
yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 19,5 puanlık artışla %29 olarak
gerçekleşmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2019 yılı 4. çeyrek FAVÖK'ü
2018'in aynı dönemine göre %23 artışla 2.754mn TL'ye yükselmiştir.
FAVÖK marjı ise 1,4 puan artışla %41,2 olarak gerçekleşmiştir. 96,4mn
TL'lik net yatırım faaliyetlerinden gelir ve 121,3mn TL'lik TFRS 9'a
ilişkin gider sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 1.892mn TL'yi
göstermiştir.
Şirketin 4Ç2019 net finansman giderleri 904,8mn TL olmuştur.
4Ç2018'deki net finansman gelirleri 271mn TL idi. 233,7mn TL'lik vergi
gideri sonrası sürdürülen faaliyetlerden dönem karı 4Ç2018'e göre %20
azalarak 753,6mn TL olmuştur. 2mn TL'lik kontrol gücü olmayan paylara
ilişkin zarar düşüldükten sonra ana ortaklık payına düşen net dönem
karı 755,6mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar marjı da 4 puan azalarak
%11,3'ü göstermiştir. Son çeyrek finansallarıyla birlikte Şirket'in
2019 yılı ana ortaklık net dönem karı 3.246mn TL olmuştur. 2018
yılındaki ana ortaklık net dönem karı 2.021mn TL idi.
Turkcell'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yapmış olduğumuz
güncellemeler ve iskonto oranındaki düşüşün etkisiyle 17,45TL'den
19,75TL'ye yükseltiyoruz ve şirket için daha önceki "AL" önerimizi
koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/E228A5BC8D584EA2937CB918C3EF8E27/856461fccbb450199ef09fc780c8b405/?i=62eb5110fa30f4cc8e6ee5422281a97761b25f932a88d0eaf022b88a83a93fd4213aa28056f8ac410a127ae51466aab745f8fddb3769153167e3947cc57cc5fd45a8a7a7ed72403578487ed52a81f2c12045d573c506e324cdb9e5fc528e0c08

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:092.042
Değişim :  -0,03% |  -0,56
Açılış :  2.056  
Önceki Kapanış :  2.042  
En Yüksek
2.065
En Düşük
2.036
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler12:05
SANEL 8,71 6.189.779 % 9,97  
EUHOL 4,09 23.816.834 % 9,36  
LIDFA 4,41 16.422.103 % 8,89  
SAMAT 4,39 6.183.707 % 7,86  
DOBUR 89,95 8.800.034 % 7,79  
12:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4767 13,4916 % 0,50  
Euro 15,3066 15,3237 % 0,53  
Sterlin 18,3668 18,4589 % 0,73  
Frank 14,7222 14,8109 % 0,77  
Riyal 3,5927 3,6107 % 0,66  
12:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.840 1.840 -2,36  
Altın Gr. 798 798 2,17  
Cumhuriyet 5.274 5.354 -1,00  
Tam 5.247 5.380 1,01  
Yarım 2.536 2.602 0,49  
Çeyrek 1.272 1.301 0,24  
Gümüş.Ons 24,11 24,16 -0,05  
Gümüş Gr. 10,46 10,48 0,03  
B. Petrol 87,82 87,82 -0,62