HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 24,00 TL'den 21,00 TL'ye indirdi, 'AL' önerisini korudu

05.05.2021 14:41
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 24,00 TL'den 21,00 TL'ye indirdi, 'AL' önerisini


Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 24,00 TL'den 21,00 TL'ye
indirdi, 'AL' önerisini korudu.

Ziraat Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Turkcell'in 2021 yılı 1. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
1.105mn TL ile 1.105mn TL'lik bizim beklentimize paralel
gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 1.081mn TL idi. 1Ç2020'de şirketin
ana ortaklık net dönem karı 872,7mn TL idi.

Şirketin 2021 1. çeyrek toplam hasılatı 2020 1. çeyreğe göre %17,5
artışla 7.827mn TL olmuştur. Bu büyüme temel olarak, genişleyen abone
bazı, fiyat düzeltmeleri, artan veri ve dijital servis kullanımıyla
desteklenen Turkcell Türkiye gelir artışından kaynaklanmaktadır.
Turkcell Uluslararası gelirlerindeki güçlü büyüme ve dijital kanallar
ile desteklenen cihaz satışları da Grup gelir artışını desteklemiştir.
Toplam maliyetler %21,9 artarken, brüt kar %8,1 artışla 2.258mn TL'ye
ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 2,5 puan azalarak %28,8 olmuştur.

1Ç2021 operasyonel giderleri 2020'nin aynı dönemine göre %3,8
artmıştır. 1Ç2021'de diğer faaliyetlerden 698,7mn TL gelir
kaydedilmiştir. Böylece, 1Ç2021 faaliyet karı 1Ç2020'ye göre %9,9
artışla 2.399mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 2,1 puanlık
azalışla %30,6 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2021
yılı 1. çeyrek FAVÖK'ü 2020'nin aynı dönemine göre %17,7 artışla
3.306,5mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 0,1 puanlık artışla
%42,2 olarak gerçekleşmiştir. 3,1mn TL'lik net yatırım
faaliyetlerinden gelir, 49,5mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider ile
17,7mnTL'lik özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler
sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 2.370mn TL'yi göstermiştir.

Şirketin 1Ç2021 net finansman giderleri 921mn TL olmuştur. 1Ç2020'deki
net finansman gideri 1.028mn TL idi. 344,1mn TL'lik vergi gideri
sonrası, ana ortaklık net dönem karı 1Ç2020'ye göre %26,6 artarak
1.105mn TL olmuştur.

Turkcell'in hedef piyasa değerini, tahminlerimizdeki yukarı yönlü
güncellemelere karşın, risksiz faiz oranının %13'ten %15 seviyesine
yükseltilmesine bağlı olarak, 24,00TL'den 21,00TL'ye çekiyor, ancak
daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz. "


Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/72AEAEEBB57A4B4A9476F4184BDFBD28/e9c775554634b42c4125008ddc989e5f/?i=d093fa20c4ad9638471ca1fd10ce25e67ccc7595dd70bb8f21c4990c1bc993d1d86037d190359d7392f5c8adffa7c6aeac60ae01a33e8c20ada7371d2e4435ef08eab7a4af254c335b66392767014da29e802499e74b994a239ce8e1ddc04e3f


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.011
Değişim :  -0,15% |  -3,05
Açılış :  2.008  
Önceki Kapanış :  2.014  
En Yüksek
2.021
En Düşük
1.987
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
LINK 33,44 28.283.665 % 10,00  
SANEL 9,58 7.694.445 % 9,99  
KGYO 6,86 27.000.860 % 9,94  
ERCB 50,95 94.413.873 % 9,90  
LIDFA 4,89 73.534.804 % 9,89  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4300 13,4667 % 0,67  
Euro 15,2449 15,2928 % 0,98  
Sterlin 18,1614 18,2525 % 0,31  
Frank 14,6753 14,7637 % 1,21  
Riyal 3,5713 3,5892 % 0,55  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.830 1.831 -7,50  
Altın Gr. 791 791 1,23  
Cumhuriyet 5.267 5.346 2,00  
Tam 5.241 5.374 0,22  
Yarım 2.533 2.600 0,10  
Çeyrek 1.271 1.300 0,06  
Gümüş.Ons 24,22 24,25 -0,22  
Gümüş Gr. 10,47 10,48 -0,03  
B. Petrol 87,71 87,71 -0,67