HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 24,00 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu

23.02.2021 17:35
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 24,00 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korud


Ziraat Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 19,75 TL'den 24,00 TL'ye
yükseltti, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Turkcell'in 2020 yılı 4. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
1.302mn TL ile hem 1.173mn TL'lik bizim beklentimizin hem de 1.109mn
TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada vergi gideri beklentimize karşın vergi geliri kaydedilmesi
etkili olmuştur. 4Ç2019'da şirketin ana ortaklık net dönem karı
755,6mn TL idi.
Şirketin 2020 4. çeyrek toplam hasılatı 2019 4. çeyreğe göre %17,8
artışla 7.872mn TL olmuştur. Bu büyüme temel olarak, artan veri ve
dijital servis kullanımı ile genişleyen faturalı abone bazı etkisiyle
desteklenen güçlü Turkcell Türkiye performansına ek olarak dijital
kanal satışları ve kurumsal projeler ile desteklenen daha yüksek cihaz
gelirlerinden kaynaklanmaktadır. Toplam maliyetler %20,9 artarken,
brüt kar %10,9 artışla 2.299mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise
1,8 puan azalarak %29,2 olmuştur.
4Ç2020 operasyonel giderleri 2019'un aynı dönemine göre %1,5
artmıştır. 4Ç2020'de diğer faaliyetlerden 578,5mn TL gider
kaydedilmiştir. Böylece, 4Ç2020 faaliyet karı 4Ç2019'a göre %42,7
azalışla 1.109mn TL'ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı 14,9 puanlık
azalışla %14,1 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2020
yılı 4. çeyrek FAVÖK'ü 2019'un aynı dönemine göre %17,8 artışla
3.243mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise değişmeyerek %41,2 olarak
gerçekleşmiştir. 25,6mn TL'lik net yatırım faaliyetlerinden gider ve
79,5mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider sonrasında finansman öncesi
faaliyet karı 999,1mn TL'yi göstermiştir.
Şirketin 4Ç2020 net finansman giderleri 144,6mn TL olmuştur.
4Ç2019'daki net finansman gideri 904,8mn TL idi. 486,5mn TL'lik vergi
geliri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 4Ç2019'a göre %72,3
artarak 1.302mn TL olmuştur.
Turkcell'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
19,75TL'den 24,00TL'ye yükseltiyoruz. Şirket için daha önceki daha
önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/AFAB0558C28643E6B154785340A6AAC9/81ab5573b8cd007f71adb917f62abcfc/?i=1aeef431935bbff473b625fdf3a1154b10dca7340eff1dbf7c10535676b59c3e09c4dcc9a49df8dcf061755d8ddb4920c9c24e9d9c24d7135d560802471c7d26050c8bab6fa09f17238c1782abb850048cc7f33d2d45e48bac67cc9ba03b3a21

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.011
Değişim :  -0,15% |  -3,05
Açılış :  2.008  
Önceki Kapanış :  2.014  
En Yüksek
2.021
En Düşük
1.987
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
LINK 33,44 28.283.665 % 10,00  
SANEL 9,58 7.694.445 % 9,99  
KGYO 6,86 27.000.860 % 9,94  
ERCB 50,95 94.413.873 % 9,90  
LIDFA 4,89 73.534.804 % 9,89  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4300 13,4667 % 0,67  
Euro 15,2449 15,2928 % 0,98  
Sterlin 18,1614 18,2525 % 0,31  
Frank 14,6753 14,7637 % 1,21  
Riyal 3,5713 3,5892 % 0,55  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.830 1.831 -7,50  
Altın Gr. 791 791 1,23  
Cumhuriyet 5.267 5.346 2,00  
Tam 5.241 5.374 0,22  
Yarım 2.533 2.600 0,10  
Çeyrek 1.271 1.300 0,06  
Gümüş.Ons 24,22 24,25 -0,22  
Gümüş Gr. 10,47 10,48 -0,03  
B. Petrol 87,71 87,71 -0,67