ALTIN FIYATLARINDA HAFTANIN SON ISLEM GUNU SABAH SAATLERINDEKI ZAYIF FIYAT
HAREKETLILIGININ OGLE SAATLERINE DOGRU ALIM YONUNDE IVME KAZANDIGINI
GORDUK.1255 DIRENC SEVIYELERININ KIRILAMAMASI SONRASI ABD TARAFINDAN DA
ACIKLANAN VERILERIN BEKLENTILERI KARSILAMASIYLA SATISLARIN IVME KAZANDIGINI VE
1239,5 SEVIYELERINE VARAN GERI CEKILMELER YASANDIGINI GORDUK. FIYATLARIN 1240 $
SEVIYESINE OTURDUGUNU GORDUGUMUZ KOTASYONDA, GECTIGIMIZ HAFTA YENIDEN FED `IN
TAHVIL ALIM PROGRAMINDA AZALTIM KARARI VERIRKEN, 75 MILYAR DOLAR OLAN AYLIK
ALIMLARINI 65 MILYAR DOLARA DUSURDU. OGLE SAATLERINDE GELEN ABD VERILERINDE
KISISEL HARCAMA VE KISISEL KAZANC VERILERI BIR ONCEKI SEVIYELERINE GORE DUSUK
ACIKLANMASIYLA, ALTIN FIYATLARININ DA IVMELENDIGINI GORDUK. BUNUN YANI SIRA
KISA VADELI 1 AYLIK GOFO FAIZLERININ DE HALA DAHA ARTI BOLGEDE OLMASI, ALTIN
FIYATLARINDA EK BIR FIZIKI TALEP YARATMAMAKTADIR. TEKNIKSEL OLARAK ELE
ALDIGIMIZDA ISE 1235 SEVIYELERININ ALTINA SARKMAMASI ALTIN FIYATLARINI KISMEN
YUKSELISLERINI DESTEKLEMEKTEDIR. GECTIGIMIZ HAFTA BOYUNCA 1248-1265
SEVIYELERINDE YATAYLIK GOSTEREN ALTIN HAREKETLERINDE, 1262 SEVIYELERI ONEMLI
OLACAKTIR. YETERLI ALIMLARIN GELMESI DÂHILINDE 1262 BOLGESININ KIRILMASIYLA
1268 SEVIYELERINE KADAR GENISLEYEN BANTTA ALTIN FIYATLARININ HAREKET
EDEBILECEGINI DUSUNMEKTEYIZ. AN ITIBARI ILE 1246,2 SEVIYESINDEN ISLEM GOREN
ALTIN KOTASYONLARINDA YATIRIMCILARIMIZIN BU ASAMADA OLASI YUKARI YONLU
TEPKIMELERDE 1249/1251 SEVIYELERINDEN DIRENC GORMESI HALINDE SATIS ISLEMI
ACMALARINI, 1254 SEVIYESI VE USTUNU STOP LOSS SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI,
1241/1239 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN ABD
TARAFINDAN ACIKLANACAK OLAN MARKIT IMALAT PMI,ISM IMALAT, ISM FIYAT VE INSAAT
HARCAMALARI VERILERI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.
ABD-BATI TEKSAS HAM
PETROLU WTI, GECTIGIMIZ HAFTA BASINDA GORULEN SERT YUKSELISINI HAFTANIN SON ILI
GONUNDE YASANAN DEGER KAYBIYLA BIRLIKTE GERI ALDI. GECTIGIMIZ HAFTA ABD`DEN
GELEN VE BEKLENTILERE PARALEL ACIKLANAN GSYH VERILERI SONRASINDA 98,60
SEVIYELERINE KADAR YUKSELEN VARIL FIYATLARININ, BU SEVIYELERDE VAR OLAN FIBO
38,2`LIK DILIMINE TEKABUL EDEN 98,60 BOLGESINDE DIRENCLE KARSILASMIS VE
DIRENCIN ETKISIYLE ALIMLARI ZAYIFLATMISTI. YAKINDA DEVREYE GIRMESI BEKLENEN
KEYSTONE PETROL ANLASMASI VE HAFTALIK BAZDA ARTIS YASAYAN PETROL STOKLARININ DA
ARZINDA ARTIS BEKLENMEKTEDIR. HAM PETROLE TEKNIK OLARAK BAKILACAK OLURSA;
FIYATIN HAFTALIK PIVOT NOKTASI OLAN 97,02 DESTEGININ UZERINDEN TUTUNMA
CABASINDA OLDUGU GOZUKMEKTE. YUKARI YONDE ISE 97,64 GUNLUK PIVOT SEVIYESI
DIRENC OLARAK GORULUYOR. 112,20 SEVIYESINDEN BASLAYAN DUSUS TRENDI ILE 91,40
SEVIYESINDEN BASLAYAN YUKSELIS TRENDI ARASINDAN SIKISAN FIYATTA YASANABILECEK
KIRILMALARDA DIKKATLI OLUNMASI VE KIRILMA YONUNDE POZISYON DENENMESI FAYDALI
OLACAKTIR. BU ASAMADA AN ITIBARIYLE 97,07 SEVIYESINDEN ISLEM GOREN PARITEDE,
YATIRIMCILARIMIZIN OLASI YUKSELISLERDE 98,60 SEVIYELERINDEN SATIS ISLEMI
ACMALARINI, 99,00 SEVIYESI VE USTU STOP SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI, 98,20
/ 97,60 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN
ABD`DEN ACIKLANACAK OLAN ISM IMALAT ENDEKSI, ISM IMALAT FIYATLARI, URETIM PMI
VERILERININ VE HAZINE SEKRETERI LEW KONUSMASININ TAKIP EDILMESINDE YARAR VAR.

EUR/USD PARITESINDE GECTIGIMIZ HAFTANIN SON ISLEM GUNUNDE SABAH SAATLERINDEKI
HAFIF ALICILI SEYRIN OGLE SAATLERINDE 1,3570 DIRENC SEVIYELERINI KIRAMAMASI
SONRASI YERINI SATISLARA BIRAKTIGINI VE OGLE SAATLERI SONRASI SATISLARIN IVME
KAZANDIGINI GOZLEMLEDIK. HAFTA ICERISINDE ISPANYA BUYUME VE ALMANYA ISSIZLIK
VERILERININ BEKLENTILERIN USTUNDE ACIKLANMASINA RAGMEN ZAYIF SEYRINI SURDUREN
EURO, OGLE SAATLERINDE EURO BOLGESI VERILERININ YANI SIRA ALMANYA TUFE
VERILERININ DE BEKLENTILERI KARSILAYAMAMASINA SONRASI ZAYIFLIK GOSTERDI. SON
DONEMLERDE EURO GUCLU SEYRINI DEVAM ETTIRSE DE EURO BOLGESI`NDEKI TOPARLANMANIN
SINIRLI KALDIGINI SOYLEYEBILIRIZ. DIGER YANDAN EURO BOLGESI ENFLASYONU, DUSEN
ENERJI FIYATLARIYLA AVRUPA MERKEZ BANKASI`NIN OCAK HEDEFININ YARISININ ALTINDA
SEYREDEREK, POLITIKA YAPICILARIN GELECEK HAFTA FAIZ ORANLARINI DUSURECEGI
ALGISI ARTTIRMAKTA. HAFTALIK PERIYOTTA ISLEMLER HALA UCGEN FORMASYONU ICINDE
CALISMAYA DEVAM EDERKEN PARITEDE ISLEMLERIN AN ITIBARI ILE 1,3490
SEVIYELERINDEN YATAY FIYATLANDIGINI GORMEKTEYIZ. ASYA SAATLERINDE DE SATIS
BASKISININ KISMI OLARAK DEVAM ETTIGINI GORDUGUMUZ PARITEDE YATIRIMCILARIMIZIN
OLASI YUKSELISLERDE 1.3585/1,3600 SEVIYELERINDEN SATIS ISLEMI ACMALARINI,
1.3645 SEVIYESI VE USTU STOP SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI, 1.3550 / 1.3515
SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN EURO
BOLGESINDEN ACIKLANACAK ISPANYA PMI IMALAT, ITALYA PMI - IMALAT, FRANSA MARKIT
IMALAT PMI, ALMANYA PMI IMALAT, AB PMI IMALAT, AB 3.CEYREK KAMU BORCU
VERILERININ YANI SIRA ABD TARAFINDAN ACIKLANACAK OLAN MARKIT IMALAT PMI,ISM
IMALAT, ISM FIYAT VE INSAAT HARCAMALARI VERILERI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.

GBP/USD PARITESI, 1,6660 SEVIYESINDE GORULEN ZORLANMANIN ARDINDAN IVME
KAYBETMEYE DEVAM EDIYOR. GECTIGIMIZ HAFTA CUMA GUNU INGILTERE`DE ACIKLANAN GFK
TUKETICI GUVENI -13 SEVIYESINDEN -7 SEVIYESINE TOPARLANMA KAYDETTI. CUMA GUNU
ABD`DE ACIKLANAN VERILER GORE; KISISEL KAZANCLAR 0,0%, KISISEL HARCAMALAR 0,4%,
CEKIRDEK KISISEL TUKETIM BEKLENTISI 0,2%, CHICAGO SATIN ALMA YONETICILERI
ENDEKSI 59,6, REUTERS / MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSI 96,8 OLARAK DUYURULDU.
STERLIN / DOLAR PARITESINE TEKNIK OLARAK BAKILACAK OLURSA; 1,6668 SEVIYESINDEN
BASLAYAN SATIS BASKISININ YENI BIR DUSUS TRENDI OLUSTURDUGU VE GUN ICI
GRAFIKLERDE AROON GOSTERGESININ DE BU TRENDI ONAYLADIGI GOZUKMEKTE. 1,6668
SEVIYESINDEN BASLAYAN VE 1,6475 SEVIYESINDEN GERI DONEN PARITE UZERINDEN
FIBONACCI EXP. CALISMASI YAPILDIGINDA 1,6308 FE 161,8 SEVIYESININ BIR SONRAKI
DESTEK BOLGESI OLABILECEGI GOZUKMEKTE. BU ASAMADA AN ITIBARIYLE 1,6420
SEVIYESINDEN ISLEM GOREN PARITEDE, YATIRIMCILARIMIZIN OLASI YUKSELISLERDE
1,6505 SEVIYELERINDEN SATIS ISLEMI ACMALARINI, 1,6545 SEVIYESI VE USTU STOP
SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI, 1,6465 / 1,6405 SEVIYELERININ ISE HEDEF
SEVIYELER OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ. BUGUN ICINDE INGILTERE`DE ACIKLANACAK OLAN
IMALAT PMI VERISININ VE ABD`DEN ACIKLANACAK OLAN ISM IMALAT ENDEKSI, ISM IMALAT
FIYATLARI, URETIM PMI VERILERININ VE HAZINE SEKRETERI LEW KONUSMASININ TAKIP
EDILMESINDE YARAR VAR.
USD/JPY PARITESI, CUMA GUNU SABAH JAPONYA`DA
ACIKLANAN VERILERDEN SONRA OCAK AYINDA BASLAYAN DUSUSUNE DEVAM ETTI. ACIKLANAN
VERILER BAKILDIGINDA; IMALAT PMI 56.6, EV SATISLARI 0.7%, ISSIZLIK ORANI
0.7%,TOKYO CEKIRDEK CPI 0.7%, TOKYO TUFE 0.7% ENDUSTRIYEL URETIM 1.1%, ULUSAL
CEKIRDEK CPI 1.3% VE ULUSAL TUFE 1.6 OLARAK ACIKLANDI. GUN ICINDE ISE ABD`DE
ACIKLANAN VERILER GORE; KISISEL KAZANCLAR 0,0%, KISISEL HARCAMALAR 0,4%,
CEKIRDEK KISISEL TUKETIM BEKLENTISI 0,2%, CHICAGO SATIN ALMA YONETICILERI
ENDEKSI 59,6, REUTERS / MICHIGAN TUKETICI GUVEN ENDEKSI 96,8 OLARAK DUYURULDU.
DOLAR / YEN PARITESINE TEKNIK OLARAK BAKILACAK OLURSA; 105.40 SEVIYESINDEN
BASLAYAN DUSUS TRENDI ICINDEN 104.80 SEVIYESINDEN BASLAYAN VE DAHA DIK DEVAM
EDEN ARA DUSUS TRENDI PARITE UZERINDEN ETKILI OLMAKTA. GUN ICINDE MACD
GOSTERGESINI FIYATLA UYUMSUZLUK SERGILIYOR OLMASI, 102.00 DESTEGININ ONEMINI
ARTIRMIS DURUMDA. BUNUNLA BIRLIKTE AROON GOSTERGESI DE DUSUS TRENDININ
SONLANABILECEGINI GOSTERMEKTE. ARA DUSUS TRENDININ GECTIGI 102.70 UZERINDEN
FIYATLANMAYA BASLANMASI PARITEDE ALISLARIN HIZ KAZANMASINA NEDEN OLABILIR. BU
ASAMADA AN ITIBARIYLE 102,16 SEVIYESINDEN ISLEM GOREN PARITEDE,
YATIRIMCILARIMIZIN OLASI DUSUSLERDE 101,75 SEVIYELERINDEN ALIS ISLEMI
ACMALARINI, 101,35 SEVIYESI VE ASAGISINI STOP SEVIYESI OLARAK BELIRLEMELERINI,
102,15 / 102,75 SEVIYELERININ ISE HEDEF SEVIYELER OLABILECEGI GORUSUNDEYIZ.
BUGUN ICINDE JAPONYA`DA ACIKLANACAK OLAN ONEMLI BIR VERI BULUNMAZKEN, ABD`DEN
ACIKLANACAK OLAN ISM IMALAT ENDEKSI, ISM IMALAT FIYATLARI, URETIM PMI
VERILERININ VE HAZINE SEKRETERI LEW KONUSMASININ TAKIP EDILMESINDE YARAR VAR.

USDTRY PARITESINDE TCMB`NIN GECTIGIMIZ HAFTA OLAGAN USTU TOPLANTI KARARI ILE
FAIZ ARTIRIMINA GITMESI SONRASI SATIS BASKISI ILE BIRLIKTE PARITE, 2,16
SEVIYELERINDEN DESTEK BULURKEN; TURKIYE`NIN ARDINDAN GUNEY AFRIKA`NIN DA FAIZ
ARTIRIMINA GITMESI, GELISMEKTE OLAN ULKELERDE FED`IN TAPERINGE BASLAMASIYLA
KIRILGANLIGIN ARTABILECEGINE ISARET EDERKEN, BU ULKELERIN DE PARA BIRIMLERININ
DEGER KAYBETMESINE SEBEP OLDU. GECTIGIMIZ FOMC HAFTASIYLA BIRLIKTE, FED ONCEKI
TOPLANTI DA BELIRTTIGI GIBI 10 MILYAR DOLAR DAHA AZALTIMA GIDEREK, FAIZ
ORANLARINI SABIT BIRAKTI VE `` ` ISSIZLIGIN %6,5`UN UZERINE CIKANA KADAR
FAIZLERIN DUSUK KALACAGI`` ACIKLAMASINDA BULUNDU. PARITE KARARI %7`LIK BIR
ARTISLA FIYATLARKEN, GECTIGIMIZ IS GUNU ACIKLANAN TURKIYE TICARET DENGESININ
BEKLENTININ ALTINDA GELMESI ILE 2,29 SEVIYELERINE KADAR ALIMLAR TEKRAR IVME
KAZANMISTIR. AN ITIBARI ILE 2,2710 SEVIYESINDEN ISLEM GOREN USD/TRY
PARITESINDE YATIRIMCILARIMIZIN OLASI GERI CEKILMELERDE 2,2645-2,2655
SEVIYELERINDEN ALIS ISLEMI ACMALARINI, 2,2590 SEVIYESININ ALTINI STOP LOSS
OLARAK BELIRLEMELERINI VE YUKARIDA 2,2730-2,2740 SEVIYELERININ
HEDEFLENEBILECEGINI DUSUNMEKTEYIZ. BUGUN ICIN TURKIYE TARAFINDA TUFE VE UFE
VERILERI, IMALAT PMI VERILERI TAKIP EDILECEKKEN, ABD TARAFINDA MARKIT IMALAT
PMI, ISM IMALAT, ISM FIYAT VE INSAAT HARCAMALARI YAKINDAN TAKIP EDILECEKTIR.







TUGBA OZAY
ARASTIRMA DEPARTMANI / ANALIST
INTEGRAL MENKUL DEGERLER A.S
WWW.INTEGRALMENKUL.COM.TR



* * *
U Y A R I

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI SERMAYE PIYASASI KURULU
TARAFINDAN YAYIMLANAN SERI:V, NO:52 SAYILI `YATIRIM DANISMANLIGI FAALIYETINE
VE BU FAALIYETTE BULUNACAK KURUMLARA ILISKIN ESASLAR HAKKINDA TEBLIG`
CERCEVESINDE ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL
ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI
SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA ULASILAN SONUCLAR TERCIH
EDILEN HESAPLAMA YONTEMI VE/VEYA YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTA OLUP, MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILECEGINDEN SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE
DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI SAGLIKLI SONUCLAR DOGURMAYABILIR.





-MATRIKS-