YENİLEME-HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Tüpraş hedef fiyatını 127,70 TL'den 141,90 TL'ye yükseltti

19.07.2018 10:31



İş Yatırım, Tüpraş hedef fiyatını 127,70 TL'den 141,90 TL'ye
yükseltti.
İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, İş Yatırım için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Makro tahminlerimizdeki değişiklikler hedef fiyatını yukarı çekti
Tüpraş 2Ç18 finansallarını 9 Ağustos tarihinde açıklamayı
planlıyor. Biz şirketin 2Ç18'de geçen senenin aynı döneminde
açıkladığı 1.48 milyar TL FAVÖK ve 1.45 milyar TL net kar rakamına
karşılık 1.67 milyar TL FAVÖK ve 821 milyon TL net kar açıklamasını
bekliyoruz. 2Ç18'de motorin ve jet yakıtı ürün karlılıkları yıllık
bazda sırasıyla %29 ve %39 artmasına rağmen benzin ve fuel oil ürün
karlılıkları aynı dönemde düşüş gösterdi. Buna ek olarak, 2Ç18'deki
petrol fiyatının artmasından dolayı şirketin stok karı kaydetmesini
bekliyoruz. Hatırlatmak gerekirse planlanan bakımlar devam ediyor, bu
yüzden 2Ç18'de 2Ç17'deki %116.5 olan KKO'nının gerilemesini
bekliyoruz.

Hedef fiyatımız %11 arttı

Makro tahminlerimizdeki değişiklikleri Tüpraş modelimize de
yansıttık. 2018 yıl sonu dolar/TL kur tahminimizi 4.20'den 4.80'e
revize ettik. Ağırlıklı olarak kur tahminlerimizde yukarı yönlü
revizyonun etkisi ile 12 aylık hedef fiyatımız 127.7 TL'den 141.9
TL'ye yükseldi, bu da %42'lik yukarı potansiyele işaret ediyor.
Tüpraş, sırasıyla 5,1x ve 6,9x 2018T FD/FAVÖK ve 2018T F/K
çarpanlarıyla işlem görmekte. Yurtdışı benzerleri ise sırasıyla 4,8x
ve 8,5x çarpanlarıyla işlem görüyor."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180719101512830_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.430
Değişim :  0,86% |  12,15
Açılış :  1.424  
Önceki Kapanış :  1.418  
En Yüksek
1.435
En Düşük
1.424
BIST En Aktif Hisseler18:05
FADE 8,69 70.870.116 % 10,00  
PRKAB 18,92 51.605.399 % 10,00  
DOBUR 32,64 5.251.753 % 9,97  
GARFA 14,57 2.505.070 % 9,96  
DMSAS 7,35 50.738.080 % 9,87  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2921 9,3016 % -0,31  
Euro 10,8205 10,8339 % -0,15  
Sterlin 12,8039 12,8681 % 0,19  
Frank 10,0441 10,1046 % -0,21  
Riyal 2,4740 2,4864 % -0,30  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.769 1.769 4,15  
Altın Gr. 529 530 -0,27  
Cumhuriyet 3.524 3.577 23,00  
Tam 3.509 3.597 24,71  
Yarım 1.696 1.740 11,95  
Çeyrek 851 870 5,98  
Gümüş.Ons 23,60 23,63 0,42  
Gümüş Gr. 7,08 7,08 0,12  
B. Petrol 84,98 84,98 0,65