Gedik Yatırım Ekonomisti Serkan Gönençler Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Çeyreksel bazda güçlü sonuçlar beklediğimiz sanayi şirketleri:
Tahminlerini hazırladığımız şirketler içerisinde tüm oto ve lastik
şirketleri, Migros, Şok Marketler ve Turkcell’in güçlü kar
açıklamasını beklemekteyiz. Oto ve lastik şirketleri pandemi sırasında
düşen banka faizleri ve güçlü talep sayesinde güçlü faaliyet sonuçları
açıklayabilir. Marj normalleşmesini bir önceki çeyrekte tamamlayan
Migros’un ise çeyreksel bazda güçlü FAVÖK ve artan nakit akışı ile
borçluluğunu azaltmaya devam etmesini bekliyoruz. Aynı şekilde, Şok
Marketler hafif azalan marjlara rağmen, güçlü karlılık trendini
sürdürebilir. Turkcell ise veri kullanımındaki artış, faturalı abone
kazanımları ve fiyat ayarlamaları ile güçlü gelir ve FAVÖK artışı
sağlayacaktır.
Çeyreksel bazda göreceli olarak daha zayıf kar açıklamasını
beklediğimiz sanayi şirketleri: Takibimizde olan şirketler içinde
Tüpraş’ın ise üçüncü çeyrekte global rafineri marjlarının zayıf seyri,
stok karına rağmen, şirketin faaliyet performansını baskılayacaktır.
Kur farkı zararlarının da etkisi ile şirketin bu çeyrek zarar
açıklamasını bekliyoruz.
Özel bankaların çeyreksel karlarının ikinci çeyreğe göre daha
olumlu açıklanmasını bekliyoruz. Kamu bankalarının düşen kredi
karlılıkları ve artan ticari zararlar ile birlikte önceki çeyreğe göre
daha düşük karlılık yaratmalarını bekliyoruz. Özel bankalar arasında
ise çeyreklik bazda %25’lik kar artış ile en güçlü artışı Yapı ve
Kredi Bankası’nın açıklamasını bekliyoruz. Güçlü kar beklentimizin
arkasındaki nedenler, stabil net faiz marjı, güçlü sabit kıymet
getirisi ve geçen dönemden daha kuvvetli olması muhtemel komisyon
gelirleri olarak sayılabilir. Garanti Bankası’nın da %15’lik bir
çeyreklik artış ile makul bir kar açıklamasını beklemekteyiz. Özel
bankalar içerisinde Akbank’ın ise azalan kredi marjları nedeni ile
göreceli olarak daha zayıf çeyreksel kar açıklamasını beklemekteyiz.
Ancak bu kar düşüşünün bankanın göreceli muhafazakâr muhasebe
stratejisinden kaynaklandığını ve düşen kar etkisinin hisse üzerinde
sınırlı etki yapmasını beklediğimizi belirtmek isteriz."


Analizin tamamı için:

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/005/233/original/Gedik_Yat%C4%B1r%C4%B1m_3.%C3%87eyrek_2020_Tahminleri.pdf?1603292056




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey