Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Araştırma kapsamımızda 8,35 TL seviyesinde 12-aylık hedef fiyat
ve "AL" tavsiyesi ile yer alan şirketlerden Vestel Elektronik'in 2018
yılı dördüncü çeyrek finansallarını 11 Şubat haftasında açıklaması
bekleniyor.
Şirketin 4Ç18'de içeride gerçekleştirilen fiyat artışları ihracat
tarafında ise artan satış hacmi ile yükselen Euro/TL'nin etkisiyle
yıllık bazda %11,6 artış ile 4.314 milyon TL seviyesinde net satış
geliri açıklayacağını tahmin ediyoruz.
Destekleyici hammadde fiyatları ve TL'deki değer kaybının
etkisiyle geçen yılın aynı döneminde 280,6 milyon TL seviyesinde olan
FAVÖK'ün ise 4Ç18'de yıllık %47,4 artışla 413,6 milyon TL seviyesine
yükseleceğini tahmin ediyoruz. Bu doğrultuda, FAVÖK marjının da yıllık
bazda 2,3 puan iyileşme ile %9,6 seviyesinde gerçekleşeceğini
öngörüyoruz.
Yıllık bazda iyileşen operasyonel karlılığa bağlı olarak 4Ç17'de
20,1 milyon TL seviyesinde gerçekleşen net zararın 4Ç18'de 164,0
milyon TL net kara döneceğini tahmin ediyoruz.
Vestel Elektronik'e ilişkin olumlu bilanço beklentilerimiz
doğrultusunda, Model Portföyümüz'deki %20 nakit pozisyonumuzun %10'unu
VESTL hisselerine ayırmayı tercih ediyoruz. Hatırlanacağı üzere, 21
Aralık 2018 tarihinde yayımladığımız raporda, Vestel Elektronik için
12-aylık hedef fiyatımızı 8,35 TL önerimizi ise AL olarak
belirlemiştik. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey