ANALİZ-Aylık Kantitatif Hisse Stratejisi(Tera Yatırım)

16.03.2017 14:58
ANALİZ-Aylık Kantitatif Hisse Stratejisi(Tera Yatırım)


Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Aylık Analizi:
"Aylık performans ölçümü – Kantitatif portföyümüz, QRL, ilk
yayınlama tarihi olan 16 Haziran 2016’dan bu yana +%24,1 nominal
(geometrik) değer kazanırken rölatif olarak incelediğimizde aynı
oranlar Haziran’dan bu yana +%5,5 olarak gerçekleşti. Yine aynı
dönemde, Defansif temalı hisse grupları, Agresif temalı hisse
gruplarının yaklaşık %10 üzerinde getiri sağlarken, en yüksek getiriyi
(+%15,7 alfa) Defansif Değer teması sağladı. Defansif Değer
portföyleri, düşük beta, göreceli daha kaliteli ve likiditesi yüksek
hisse senetlerinden oluşmaktadır. Öte yandan, küçük ölçekli hisse
senetlerinden oluşan ve göreceli olarak daha yüksek beta ile
oluşturulan Agresif Büyüme teması ise piyasadan iyi getirelere sahip
olmakla birlikte, diğer temalardan daha zayıf kalmış oldu.
Geleceğe yönelik beklentilerimiz – Türk hisse senetleri, GOÜ
rakiplerine karşı daha yüksek temettü verimine sahip olması sayesinde
yükselen risk primlerine rağmen göreceli olarak kuvvetli kalmayı
başarabildiler. Bizce bu direnç temettü dağıtım tarihlerine kadar
devam edebilir (Nisan ortası). Bu tarihten sonra ise piyasada bir
satış baskısıyla karşılaşabiliriz. Ancak, aynı tarihlerde referandum
olması sebebiyle, beklentilerimizin dışında bir piyasa hareketi
gözlemleme ihtimalimiz de bulunmakta. Piyasanın yönü, referandumun ne
kadar doğru ve yüksek güven aralığında tahmin edileceğine bağlı olarak
değişecektir. Bu belirsizliğe karşı, referandumdan çıkacak sonuca göre
öncesi ve sonrasında piyasadan daha iyi performans göstermesini
beklediğimiz portföylerimizi Nisan başında yayınlıyor olacağız.
Bu bağlamda, şu aşamada piyasanın yukarı potansiyelinin göreceli
olarak az olduğu (beklentiler %5-%10 arası bir potansiyel kaldığını
göstermekte) gerçeği ile daha defansif kalmayı tercih ederken FED
sonrası GOÜ’de artan risk iştahı ve referandum öncesi oluşacak olası
bir yukarı yönlü piyasa hareketine dahil olmak açısında ise Değer
hisselerini tercih ediyoruz. Risk iştahı yüksek yatırımcılarımız
Agresif ve Defansif Değer hisselerini birleştirerek, 20 hisseden
oluşan, banka ağırlığı daha yüksek, göreceli olarak daha riskli
hisselerden oluşan portföyleri de oluşturabilirler."

Analizin tamamı için:

http://tacirler.com.tr/Pdfs/Arastirma/Dosyalar/Kantitatif_Analiz_Raporu_-_Mart_Ayi_Degerlendirme.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
12:089.243
Değişim :  -0,98% |  -91,24
Açılış :  9.351  
Önceki Kapanış :  9.334  
En Düşük
9.186
En Yüksek
9.351
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler12:04
ISATR 1.426.550,00 1.426.550 % 11.999,80  
PATEK 99,55 20.932.279 % 10,00  
EDATA 33,00 232.042.320 % 10,00  
ERCB 189,30 119.764.992 % 9,99  
BFREN 1.255,00 117.366.134 % 9,99  
12:04 Alış Satış %  
Dolar 31,1389 31,1429 % 0,13  
Euro 33,8395 33,8516 % 0,17  
Sterlin 39,4145 39,6122 % 0,22  
Frank 35,2971 35,5097 % 0,30  
Riyal 8,2787 8,3202 % 0,15  
12:04 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,65 22,69 % 0,66  
Platin 887,97 889,23 % 0,66  
Paladyum 961,31 963,62 % 0,66  
Brent Pet. 81,58 81,58 % 0,66  
Altın Ons 2.036,64 2.037,16 % 0,66