ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

09.01.2018 09:50
ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Pozitif bir açılış bekliyoruz
Değerlenen TL’nin etkisiyle BIST’da pozitif bir açılış
öngörüyoruz. Dün öğleden sonra gelen satışlar sonrasında piyasada
bugün kayıpları geri kazanmaya yönelik bir çaba olabilir. Akbank ve
Halkbank’ın açıkladığı 2018 beklentilerinin bugün piyasanın yönü için
belirleyici olacağı görüşündeyiz. Küresel olarak ise gelişmekte olan
piyasalardaki güçlü momentum devam ediyor. BIST-100’ün bugün 115,500
– 118,500 bandında işlem görmesini bekliyoruz.

Güne Bakış

San Francisco Fed Başkanı John Williams, "Merkez bankalarının
sonraki krizde faiz indirimleri için yeri az olacak" dedi. Williams,
"Fiyat düzeyi hedeflemelerindeki değişim oldukça ılımlı" şeklinde
konuştu.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, "2018 için temel senaryom iki
veya üç faiz artışı" dedi. Bostic, "Fed, getiri eğirisinin ters
dönmesi konusunda dikkatli olmalı, enflasyon 2018'de 3 veya 4 faiz
artışını destekleyecek seviyeye gelmeli, vergi indirimlerinin
yatırımlara etkisini görmek için şirketler izlenecek" şeklinde
konuştu.
Türkiye'de sanayi üretimi Kasım'da aylık % 0.3 yıllık % 7 ile
beklentiye paralel arttı Beklenti de aylık %0.3, yıllık %7 artıştı.
Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat) verilerine göre, geçen yılın
Kasım ayında mevsimsellikten arındırılmış perakende satışlar, ekime
kıyasla 19 üyeli Euro Bölgesi’nde yüzde 1,5 arttı. Perakende
satışlar, 2016’nın Kasım ayına göre de yüzde 2,8 yükseldi.

Şirket Haberleri

Akbank’ın 2018 beklentileri piyasa beklentileri ile uyumlu

Akbank dün yatırımcılar ile 2018 beklentilerini paylaştı. Yaklaşık
%4.5 GSYİH büyümesi ve yaklaşık %9 enflasyon beklentisi (Deniz Yatırım
GSYİH: %4.2, enflasyon %9.2) ile Akbank, net karının 2018’de ~%12
büyüyeceğini öngörüyor. (Bizim %12 olan tahminimiz ile uyumlu.)
Beklenen kar büyümesi ~%15.5-16 özsermaye getisi ve ~%1.8 aktif
karlılığına denk geliyor. Yönetim Kurulu’nun kararı henüz
kesinleşmemiş olsa da, banka yönetiminin 2017 karından %25 veya
üstünde bir oranı temettü olarak dağıtmaya sıcak baktığını
söyleyebiliriz.
Banka yönetiminin 2018 beklentileri piyasa beklentileri ile genel
olarak uyumlu olduğundan, açıklanan 2018 beklentilerinin Akbank hisse
senedi üzerinde etkisinin nötr olacağı kanaatindeyiz. Takipteki kredi
karşılık oranındaki bir miktar düşüş sayesinde gelirler tarafında
yukarı yönlü potansiyel beklenebilirken, planlanmış bilgi işlem
yatırımları nedeniyle ise maliyet tarafında bir miktar risk
görülebilir.

Halkbank’ın 2018 beklentileri piyasa beklentilerinin hafif
üzerinde Halkbank dün yatırımcılar ile 2018 beklentilerini paylaştı.
Yaklaşık %5.5 GSYİH büyümesi (Deniz Yatırım %4.2 büyüme bekletisinin
üzerinde) ve yaklaşık %9 enflasyon beklentisi (Deniz Yatırım %9.2
enflasyon beklentisi ile uyumlu) ile Banka, özellikle KOBİ kredileri
ile desteklenen yıllık %17 kredi büyümesi ve %20 mevduat büyümesi
öngörüyor. Açıklanan beklentiler bizim sırasıyla %14 ve %16 olan
beklentilerimizin üzerinde.
Halkbank, net faiz marjının 2018’de sabit kalacağını öngörüyor, bu
rakam ise %15 net faiz kazancına denk geliyor. Bankacılık komisyon
gelirlerine daha ihtiyatlı yaklaşan Halkbank, bu gelir kaleminde
%10-12 artış öngörürken, maliyetlerinde %14 büyüme beklemekte.
Yönetimin takipteki kredi oranı için %3.0 ve bu kredilerin karşılık
oranı için %79-81 arasında olan beklentisi yaklaşık 80 baz puan
oranında kredi risk maliyetine denk geliyor. Açıklanan beklentileri
birleştirdiğimizde düşük çift haneli bir net kar büyümesi bekliyoruz,
bu büyüme oranı piyasa beklentisi olan %7.6’nın üzerinde ve bizim %2
karlılık daralması beklentimizin hayli üzerinde. Açıklanan
beklentilerin hisse senedi fiyatı üzerindeki etkisinin ise nötr/hafif
olumlu olacağı kanaatindeyiz.

Türk Hava Yolları’nın yolcu trafiği Aralık 2017’de %21 artış
gösterdi.

THY’nin dün yayınladığı verilere göre, Aralık 2017’de toplam yolcu
sayısı 5.47 mln’a ulaşarak yıllık bazda %21.4 artış göstermiş oldu.
Bu bizim %16.5 büyüme beklentimizin yurt içi yolcu trafiğinin daha
güçlü büyümesi sayesinde üzerinde gerçekleşmiş oldu. Yurt içi ve yurt
dışı yolcu sayısı bir önceki yıla göre %26.4 ve %17.6 artış ile 2.48
mln’a (bizim beklentimiz 2.25 mln) ve 3.00 mln’a ulaştı (bizim
beklentimize paralel). Aralık yolcu trafiği datasındaki en göze
çarpıcı büyüme rakamı %38.6 artış gösteren direkt yurt dışı yolcu
sayısı oldu. Aralık ayında THY’nin doluluk oranı ise 5.1 puan
iyileşerek %79.7’ye yükseldi. Çeyreksel bazda, THY’nin 4Ç17 yolcu
trafiği geçen yılın aynı dönemine göre %17.2 artış gösterdi, doluluk
oranı 5.6 puan iyileşti. Direkt yurt dışı yolcu sayısındaki %25.5’lik
sıçrama ise Şirket’in 4Ç17 operasyonel karlılığı açısından oldukça
olumlu bir sinyal vermektedir.
Geçtiğimiz hafta açıklanan DHMI Aralık verileri sonrası, THY’nin
yolcu trafiğindeki iyileşme trendinin devam etmesi bekleniyordu. Bu
nedenle haberi hafif olumlu olarak değerlendirmek ile beraber, hisse
için olumlu görüşümüzü doğrular niteliktedir. THY’nin yolcu
verilerindeki güçlü büyüme rakamlarının düşük baz etkisinden dolayı
2Ç18’e kadar devam etmesini, bunun da hisse performansını
desteklemesini bekliyoruz. (Kaynak: KAP)

Turkven Mavi’de kalan hissesini satma kararı aldı

Mavi’nin ana hissedarı olan Blue International’dan dün yapılan
açıklamaya göre Mavi’nin %19,1 hissesinin hızlandırılmış talep
toplama yöntemiyle satışına karar verildi. Söz konusu hisseler
Turkven’in elinde tuttuğu kalan Mavi hisseleri. Böylece Turkven
Mavi’den çıkmış olacak. Akarlılar Ailesi’nin ise Blue International
üzerinden %27,4’lük ortaklığı devam edecek ve bu satış sonrası
Akarlılar Ailesi’nin 365 günlük bir satış yapmama süresi olacak.
Bloomberg’de yer alan bir habere göre satış işlemi hisse başına 52,53
TL fiyattan tamamlandı. Bu da dünkü kapanışa göre %8,5’lik bir
iskontoya tekabül ediyor. Bu satış kısa vadede Mavi hisselerini
olumsuz etkileyebilir ama Turkven’in hisse satışı riskinin ortadan
kalkması nedeniyle bu olumsuzluğun uzun sürmesini beklemiyoruz.

Kipa Tekirdağ’da bir AVM satışını tamamladı

Kipa Tekirdağ’da sahip olduğu bir AVM’yi yerel bir şirkete 44
milyon + KDV bedelle sattı. Şirket yapılan değerlemeye göre bu
satıştan tek seferlik yaklaşık 7,7 milyon TL zarar yazacak. Tutarın
düşük olması nedeniyle satışın Kipa ve Migros hisseleri üzerinde
önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.


BİST – 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ

X100 ? Dün 116,200 – 117,800 arasında işlem gördü ve günü -0,29%
değişimle 116,300
seviyesinde en düşüğüne yakın kapadı RSI 70 sınırında yatay kaldı,
işlem hacmi düşük kaldı.
• X100 ? Grafikte 5g ort 116,600 seviyesinde kapadı. Yükselen
kanal formasyonu devam etti. Kanal
desteği 115,800 olurken, direnci 120,000 oldu. 20g ort 111,800 e
yükseldi.
• X100 ? Destekleri 114,000 -115,000 bandı ve 115,800 dirençleri
ise 117,500 ve 118,300 – 118,500
bandı olarak görüyoruz.
• X100? Bu sabah yatay açılış sonrasında 115,000 – 117,500
arasında işlem aktivitesinin devamını
bekliyoruz.

VİOP – X30YVADE TEKNİK ANALİZ

ŞUBAT ? Dün 144,900 – 147,300 arasında işlem gördü ve günü -0,70%
değişimle 145,100
seviyesinde kapadı RSI aşağı 60 seviyesine geldi, işlem hacmi yüksek
gerçekleşti.
ŞUBAT ? Grafikte 147,000 seviyesi test edilerek ikinci seans
gelen satışlar ile 145,000 desteğinde
kapadı.5g ort ve yatay desteği 146,300 seviyesinde geçildi. Bugün
yükselen kanal desteği 145,500
ve 145,000 seviyeleri aşağı geçilirse 143,000 – 141,500 bandı destek
olarak çalışacaktır.
ŞUBAT? Destekleri 145,000 – 145,500 bandı ve 143,000 dirençleri
ise 147,250 – 147,500
olarak görüyoruz.
ŞUBAT ? Bu sabah yatay açılış sonrası 143,000 – 147,500 arasında
işlem aktivitesi bekliyoruz.


BONO/TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi dar bantta işlem gördü ve
beş günlük ortalaması üzerinde % 11,75 seviyesinde
kapattı. Grafikteki % 11,70 – % 11,90 arasındaki koridor
içinde yatay seyir 5 gündür devam ederken henüz yön
şekillenmiş görünmüyor.
İki yıllık gösterge 13 Kasım 2019 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi % 13,33 olarak gerçekleşirken
11 Ağustos 2027 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama
% 11,78 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono
Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 1 milyar TL oldu. Repo
ters repo işlem hacmi 6,2 milyar TL olurken Bankalararası
repo pazarı işlem hacmi 2,30 milyar TL ve Takasbank
Borsa Para piyasası 1 günlük vadede işlem hacmi 2,3
milyar TL olarak gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5
yıllık CDS ise 161,27 seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi
açmadı.TCMB 1,25 milyar dolar tutarında bir hafta vadeli
depo karşılığı döviz depo ihalesi açtığı ihaleye 0,53 milyar
dolar teklif gelirken gerçekleşen tutar 0,53 milyar dolar
oldu. TL faiz oranı % 12,25 dolar faizi ise % 1,25 olarak
belirlendi."


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/arastirma-notlari/



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
17:5010.481
Değişim :  0,02% |  2,14
Açılış :  10.501  
Önceki Kapanış :  10.479  
En Düşük
10.414
En Yüksek
10.550
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler17:50
TDGYO 12,87 89.748.576 % 10,00  
ISATR 3.054.962,50 3.054.963 % 10,00  
ODINE 67,30 571.041.244 % 9,97  
SKYMD 12,81 226.400.417 % 9,96  
SAMAT 52,10 288.674.163 % 9,96  
17:50 Alış Satış %  
Dolar 32,1840 32,1935 % -0,07  
Euro 34,9695 35,0099 % 0,49  
Sterlin 40,6391 40,8428 % 0,31  
Frank 35,2841 35,4610 % 1,01  
Riyal 8,5036 8,5463 % -0,01  
17:50 Alış Satış %  
Gümüş ONS 31,38 31,42 % 0,66  
Platin 1.031,01 1.032,81 % 0,66  
Paladyum 954,28 956,52 % 0,66  
Brent Pet. 82,24 82,24 % 0,66  
Altın Ons 2.348,54 2.348,91 % 0,66