ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

03.05.2016 09:51
ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD’de ISM İmalat Sanayi Endeksi Nisan ayında 50.8 olarak
açıkladı. Beklenti 51.4'tü.
AMB/Draghı: Genişlemeci Politika, tasarruf edenlere orta vadede
fayda sağlıyor dedi.
Euro Bölgesi İmalat PMI Verisi Nisan'da 51.7 puan olarak
gerçekleşti, Beklenti 51.5 puandı.
Almanya'da İmalat PMI Nisan'da 51.8'e geriledi, Beklenti 51.9
olması yönündeydi.
BIST100 Endeksi günü yüzde 1,76 düşüşle 83 Bin 829 puandan
tamamladı.

Piyasa Yorumu

Pozitif bir açılış bekliyoruz. Yurtdışı piyasalardaki olumlu
havanın BIST’te pozitif bir açılışa neden olacağını düşünüyoruz.
1.çeyrek karları açıklandıkça hisse bazlı hareketler görülebilir.
Teknik olarak, 83,300 seviyesi destek ve 84,700 seviyesi direnç
olacaktır.

Kar Açıklamaları

Emlak GYO (EKGYO) 1.çeyrek karını açıkladı. Nötr. Şirket,
1.çeyrekte 177 Milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi olan 139 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 147 milyon
TL’nin üstündedir. Operasyonel performans beklentilerin altında kalsa
da operasyonel olmayan gelirlerin beklentilerin oldukça üstünde olması
sebebiyle net karda pozitif sapma olmuş. Hisse başına aktif değeri
4.81 TL ve iskontosu %40 seviyesindedir. Net aktif değerine göre
tarihi iskontosu %20’dir. Çeyreksel sonuçların hisse üzerinde etkisi
olmasını beklemiyoruz. (KAP)
Aksa Akrilik (AKSA) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumsuz. Şirket,
1.çeyrekte 29 Milyon TL net kar elde ederken bu rakam bizim
beklentimiz olan 52 milyon TL’nin altındadır. Zayıf operasyonel
performans ve kur farkı giderleri net kardaki sapmanın ana sebebidir.
Hisse için SAT tavsiyemizi koruyoruz. (KAP)
Teknosa (TKNSA) 1.çeyrek karını açıkladı. Nötr. Şirket, 1.çeyrekte
18 Milyon TL zarar elde ederken bu rakam piyasa beklentisi olan 8
milyon TL zarar beklentisinin üstündedir. Operasyonel performans
beklentilerin üstünde gelse de Kliksa’nın 4.4 milyon TL zararı, 6
milyon TL’lik bir dava karşılığından kazancın geri çevrilmesi dipte
zararın beklentilerin üstünde olmasına neden oldu. (KAP)
Bolu Çimento (BOLUC) dün 1Ç16 sonuçlarını açıkladı. Olumsuz. Net
kar geçen seneki arsa satışından gelen gelirin eksikliği ve daha düşük
marjlar sebebiyle yıllık bazda %15 gerileyerek 16 mln TL oldu. Yine
net kar rakamı bizim beklentimiz olan 17 mln TL ve piyasa tahmini olan
18 mln TL’nin aşağısında gerçekleşti. Beklentimizden sapmanın başlıca
nedeni beklenenden daha zayıf operasyonel performans olarak görülüyor.
Şirketin FAVÖK marjı 1Ç16’da yıllık bazda 1.7 puan düşerek %28.8’e
geriledi ve beklentilerin ciddi miktarda aşağısında kaldı. Beklenenden
daha zayıf 1Ç16 sonuçlarının hisse üzerinde hafif olumsuz bir etkisi
olacaktır ve bizim öngörülerimiz üzerinde aşağı yönlü risk
oluşturacaktır. Not etmek gerekirse, Bolu Çimento 24 Mayıs tarihinde
hisse başına 0.64 TL temettü dağıtacak, ki bu da %9.3 temettü verimine
denk geliyor. (KAP)
Adana Çimento (ADANA) 1Ç16 sonuçlarını dün açıkladı. Nötr.
Şirketin net karı 37 mln TL oldu, bizim beklentimiz olan 31 mln TL ve
piyasa tahmini olan 29 mln TL’nin üzerinde gerçekleşti. Beklentimizden
sapmanın başlıca nedenleri tahmin edilenden daha yüksek faaliyet dışı
karlar, özellikle de iştiraklerden gelen daha yüksek karlar ve temettü
gelirleri olarak görülüyor. Şirketin FAVÖK marjı %22.9 ile
beklentilerin ciddi miktarda aşağısında kaldı ve yıllık bazda 9.7 puan
düştü. Beklenenden daha yüksek net kar rakamına rağmen, daha zayıf
operasyonel performans ve ciro sebebiyle, 1Ç16 sonuçlarının hisse
üzerinde hafif olumsuz etkisi olmasını bekliyoruz. Öngörülenden daha
kötü sonuçlar şirket için tahminlerimiz üzerinde aşağı yönlü risk
oluşturuyor. Not etmek gerekirse, Adana Çimento 23 Mayıs tarihinde
hisse başına 0.90 TL temettü dağıtacak, ki bu da %12.2 temettü
verimine denk geliyor. (KAP)
Brisa (BRISA) dün 1Ç16 sonuçlarını açıkladı. Olumsuz. Net kar
yüksek faiz giderleri sebebiyle yıllık bazda %20 gerileyerek 23 mln TL
oldu. Yine net kar rakamı piyasa beklentisi olan 35 mln TL ve bizim
tahminimiz olan 27 mln TL’nin aşağısında kaldı. Beklentimizden
sapmanın başlıca nedenleri yeni fabrika yatırımı sebebiyle gerçekleşen
beklenenden daha yüksek net finansal giderler ve yüksek faaliyet
giderleri nedeniyle gerçekleşen daha zayıf operasyonel performans
olarak görülüyor. Şirketin FAVÖK marjı yıllık bazda 0.9 paun artarak
%15.3 oldu, fakat beklentilerin aşağısında kaldı. Bekleneneden daha
kötü net kar ve FAVÖK marjı sebebiyle 1Ç16 sonuçlarının hisse
performansı üzernde olumsuz etkisi olmasını bekliyoruz. 2Ç16’da kauçuk
fiyatlarının seyrinin ve yenileme pazarındaki talep koşullarının
dikkatle takip edilmesi gerekiyor. (KAP)"

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/docs/030516091529.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:0010.644
Değişim :  3,14% |  323,62
Açılış :  10.370  
Önceki Kapanış :  10.320  
En Düşük
10.357
En Yüksek
10.652
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:00
SRVGY 305,25 54.228.434 % 10,00  
MERIT 159,70 142.039.838 % 9,99  
AKENR 19,49 178.702.615 % 9,99  
DYOBY 59,00 78.322.479 % 9,97  
RODRG 151,20 44.178.435 % 9,96  
18:00 Alış Satış %  
Dolar 32,1989 32,2020 % -0,22  
Euro 34,8984 35,0069 % -0,22  
Sterlin 40,7332 40,9374 % 0,38  
Frank 35,2937 35,4706 % -0,15  
Riyal 8,5508 8,5936 % 0,12  
18:00 Alış Satış %  
Gümüş ONS 31,48 31,53 % 0,66  
Platin 1.079,18 1.092,42 % 0,66  
Paladyum 996,52 1.022,40 % 0,66  
Brent Pet. 83,94 83,94 % 0,66  
Altın Ons 2.414,64 2.415,38 % 0,66