ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

23.03.2017 09:22
ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalardaki satışın ardından kayıpların geri
alınmasıyla uyumlu bir şekilde BIST-100’de 90.000 seviyesinin üzerinde
bir açılış bekliyoruz. Buna rağmen, yaklaşan referandum öncesinde
gelecek toparlanma hareketleri satış baskısıyla karşılaşabilir. TL ve
tahvillerdeki toparlanma yatırımcı eğilimi açısından destekleyici
faktörler olmayı sürdürüyor. Bugün yurtiçi ve yurtdışı piyasalarda
açıklanacak makro veriler yakından takip edilecek. BIST-100’de işlem
bandının 89.000-91.000 aralığında olmasını bekliyoruz.
Güne Bakış
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings
tarafından gelişmekte olan ülkelerin ekonomilerine dair trendler
raporu yayımlandı. Raporda Türkiye'nin dahil olduğu bazı ülkelerin
içeride yaşadığı koşulların yatırımcı algısında önemli belirleyici
olacağı ifade edildi. Raporda ayrıca EMEA bölgesinde yer alan Rusya,
Türkiye ve Güney Afrika da dahil olmak üzere gelişmekte olan
ülkelerde, ekonomik olasılıklar, iç siyasi gelişmeler ve jeopolitik
belirsizlikler temel olmak üzere ülkeye özgü koşulların, yatırımcının
görüşleri noktasında önemli itici güçler olacağı belirtildi.
Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, Fed'in bilançosunun kademeli ve
sabırlı olarak daraltılmasına izin verilmeye başlanması gereken bir
döneme doğru gidiyoruz” dedi. “O noktaya ulaşmak için, büyük bir
ihtimalle, daha yapılacak işimiz var” diyen Kaplan, geçtiğimiz haftaki
faiz artırımı ardından “ekonominin nasıl ilerlediğini görmek için bir
miktar zaman” olduğunu belirtti.
National Association of Realtors verilerine göre ABD'de 2. el
konut satışları geçen ay 10 yılın en yüksek seviyesine çıkmasının
ardından Şubat'ta %3.7 düşüşle 5.48 milyon oldu. Ocak'ta 5.69 milyon
olarak açıklanan veri revize edilmedi.
Türkiye’nin kredi notunu görünümünü durağandan negatife
düşürmesinden sonra, Moody’s yedi Türk şirketi hakkında gözden geçirme
sonuçlarını yayınladı. Buna göre, Turkcell, Koç Holding, Coca Cola
İçecek ve Oyak Holding’in not görünümleri durağandan negtaife
düşürüldü, kredi notları Baa3’te teyit edildi. Diğer üç şirketin
notları ve görünümleri ise teyit edildi – bunlar Tüpraş (Ba1,
durağan), Şişecam (Ba1, durağan) ve Anadolu Efes (Baa3, negatif).
Şirket Haberleri
Akbank yılın ilk büyük ölçekli sendikasyon kredisi anlaşmasını
sağladı. 1.2 milyar $ tutarındaki sendikasyon kredisi bankanın geçen
yıl kullandığı miktar ile aynı olmakla birlikte maliyetlerinde kısmen
artış olduğunu gözlemledik (Libor +145 bps / Euribor + 135 bps).
Piyasada bankaların borç çevrimlerine dair kısmi bir endişe
olduğunu gözlemliyorduk. Akbank’ın vadesi gelen sendikasyon kredisinin
tamamını yeniden finanse etmesi bu anlamda hem Akbank hem de genel
bankacılık sektörü hisseleri için kısmen olumlu olarak
değerlendirilebilir.
Maliyetlerin Aralık ayındaki son sendikasyondan bu yana 35 baz
puan kadar artmış olması ile Fitch’in not indiriminin ardından büyük
ölçüde beklenen bir durumdu. Bu nedenle maliyet artışından kaynaklı
herhangi bir negatif etki olmayacağını düşünüyoruz.
Aygaz dün analistlerle 2016 sonuçlarını ve 2017 beklentilerini
paylaşmak için bir analist toplantısı düzenledi. Şirket’in güçlü
2016’da LPG satışlarındaki yatay seyire rağmen doğalgaz ticaret
işindeki karlılığın artışı ve miktar stok karı sayesinde FAVÖK bir
önceki yıla göre %17 yükseldi. 2017 yılında LPG satış hacminin
artmasını beklemeyen Şirket, LPG dağıtım kar marjlarındaki iyileşme ve
petrol fiyatındaki artışa bağlı olarak bir miktar stok karının olumlu
etkilerini görmeyi bekliyor. Doğal gaz tarafında ise artan petrol
fiyatları ve BOTAŞ’ın tarifeleri düşürmesi nedeniyle 2016 yılında
yakalanan karlılığı yakalayamayabileceklerini belirttiler.
Operasyonel açıdan 2016 yılına göre yatay bir karlılık
beklediğimiz Aygaz ilerleyen dönemde yurt dışı açılımı gündeme
gelebilir. Şirket Güney Asya ve Latin Amerika pazarlarını
değerlendirdiklerini, uygun bir yatırım fırsatı olması durumunda
ilgilenebileceklerini belirtti. Portföyünde bulunan Enerji
Yatırımları’ndaki %20 (dolaylı olarak Tupraş’ın %10’u) ve Entek’teki
%50 paylarını stratejik gördüklerini, KFS’de bulunan 1.97%’lik
hisseleri ise stratejik görmediklerini dile getirdiler.

BİST

X100 ? dün 90,000 aşağısına geldikten sonra 89,275e kadar geriledi
ve gün sonunda gelen tepkiyle -0,88% değişimle 89,800 noktasında
kapanış gerçekleştirdi işlem hacmi yüksekti.
X100? Grafikte 89,450-89,500den geçen yatay çizgi + 22g h/ort
üzerinde destek buldu dirençleri ise 90,000 ve 91,500 olarak
görüyoruz.
X100? yükselen kanal içinde önce 90,600 ve sonra 91,500 üzerine
atamazsa aşağıya yönelen RSI göstergesinin işaret ettiği teknik
düzeltme hareketi devam eder.
X100? bu sabah pozitif açılış sonrasında ve 90,000 üzerinde
dengelenme çabasında olacaktır tepki mahiyetli yükselişler satış
fırsatı görülebilir.

VİOP

NİSAN ? dün 110,500 aşağısına geldikten sonra 108,750’ye kadar
geriledi ve gün sonunda gelen tepkiyle -0,77% değişimle 109,750
noktasında kapanış gerçekleştirdi.
NİSAN ? destekleri 22g h/ort 109,750 109,275 ve 108,675
dirençleri ise 110,500 ve 111,875 olarak görüyoruz.
NİSAN ? grafikteki zirvede oluşan üçgen formasyonu dün aşağı yönde
kırılmadı ve bu sabah yükselişle açılış ve gün içinde 110,500
seviyesinde dengelenme bekliyoruz.
NİSAN ? kontratında 110,500 üzerinde UZUN-çıkış kademeli
KISA-giriş öneriyoruz.
Opsiyonlar için :
Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 04/28/2017 vade için BIST30
endeks üzerine (109,625 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif
fiyatlamaları bulabilirsiniz.
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini
limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 112k Call Satış:1550 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli
bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 108k Put Satış: 1840(10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 108k Put Alış:2080 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 112k Call Alış: 1800 (10c karşılığı)

BONO/TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi dün dar bantta işlem gördü ve
%10,82 bileşik seviyesinden kapanış yaptı. Grafikteki %10,70 çizgisi
ve %10,75 bandı direnç iken %11,00 seviyesi destek olarak görünüyor.
Bugün bu seviyeler arasında aktivitenin devamını bekliyoruz. İki
yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün valörlü
ortalama bileşik faizi %11,57 olarak gerçekleşirken 11 Şubat 2026
itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama %10,90 bileşikten işlem
gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 1,3
milyar TL oldu.
Repo ters repo işlem hacmi 8,4 milyar TL olurken Bankalararası
repo pazarı işlem hacmi 13,7 milyar TL ve Takasbank Borsa Para
piyasası 1 günlük vadede işlem hacmi 1,5 milyar TL olarak gerçekleşti
Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 227,61 seviyesinde
bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi açmadı. TCMB 1
milyar dolar tutarında bir hafta vadeli depo karşılığı döviz depo
ihalesi açtı. İhaleye 0,27 milyar dolar teklif gelirken gerçekleşen
tutar 0,27 milyar dolar oldu. TL faiz oranı %11,75 ,dolar faizi ise %1
olarak belirlendi."

https://www.denizyatirim.com/arastirma-notlari/

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.645
Değişim :  -0,50% |  -48,44
Açılış :  9.795  
Önceki Kapanış :  9.693  
En Düşük
9.645
En Yüksek
9.832
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
KONKA 59,40 226.066.049 % 10,00  
REEDR 47,54 1.389.861.758 % 10,00  
ISGSY 34,32 129.557.024 % 10,00  
KLGYO 5,61 191.853.035 % 10,00  
SNICA 47,30 289.234.773 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,5756 32,6194 % 0,33  
Euro 34,7459 34,7995 % 0,39  
Sterlin 39,8299 40,0296 % 0,04  
Frank 35,3481 35,5252 % 0,00  
Riyal 8,5949 8,6380 % -0,03  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 26,96 27,00 % 0,66  
Platin 914,07 917,01 % 0,66  
Paladyum 1.001,10 1.005,07 % 0,66  
Brent Pet. 87,43 87,43 % 0,66  
Altın Ons 2.305,19 2.305,61 % 0,66