İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:
"CCOLA 2C20’de beklentilerin üzerinde 411 milyon TL net kar
açıkladı. Beklentiler 359 milyon TL seviyesindeydi. Net kar yıllık
bazda yatay kalırken, çeyreklik bazda %224 yükseldi. Çeyreklik bazda
kardaki yükselişte kar marjlarındaki 7-9 puanlık artışın büyük etkisi
var. 6 aylık bazda ise şirket %32 artışla 538 milyon TL ile ilk yarıyı
kapadı.
FAVÖK aynı dönemde yıllık %7 düşüşle 809 milyon TL olurken, önceki
çeyreğe göre %109 artış gösterdi. Covid etkisinin iyi yönetildiğini
söylemek mümkün. FAVÖK Marjı %22.42 ile yatay kalırken, önceki çeyreğe
göre 8 puan arttı. 6 aylık bazda şirket %19.2 FAVÖK Marjı ile geçen
yıla göre yatay seyrini korudu. FAVÖK Marjı %19.2 ile 2010 yılından bu
yana en yüksek seviyesinde oluştu.
Türkiye operasyonlarında düşüş gözlenirken, yurtdışı
operasyonlarda güçlü performans oluştu. Yurtdışı kar marjlarında
yükselişler şirketin bilanço sonuçlarını dengeledi.
Satış gelirleri 2C20’de yıllık %6 geriledi. Bunda COvid etkisi
bulunuyor.
Net borç / FAVÖK oranı 1.1x seviyesinde ve son üç dönemdir yatay.
Borç sorunu bulunmuyor.
Tarihsel çarpanlara göre bakıldığında iskontolu işlem görüyor.
CCOLA bu sonuçlarla ve 3.çeyrek beklentisine yönelik iyimser
beklentilerle pozitif borsa seyrini koruyabilir."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey