İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Kar beklentilere paralel gerçekleşti. Halkbank yılın ilk
çeyreğinde TL 790mn solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı bizim
beklentimiz olan TL 821mn ve piyasa beklentisi olan TL800mn ile
uyumlu. Bankanın öz kaynak karlılığı %12,4 gerçekleşse bile, dönem
içinde ayrılan TL70mn serbest karşılığa göre düzeltilmiş öz kaynak
karlılığı %13,5 seviyesinde. Çeyrekte marj baskısı 2017 sonunda
toplanan yüksek maliyetli mevduat yüzünden devam ederken, marjların
ayrıca düşük TÜFEX gelirlerinden de olumsuz etkilendiğini görüyoruz.
Bununla beraber bankanın aktif kalitesinin son derce iyi muhafaza
edildiğini, gerek takibe atılan krediler gerekse tahsilat
performansının görece olarak son derece iyi olduğunu söyleyebiliriz.
Ücret ve komisyon gelirlerinin çeyrekte düşük performansı ise gelir
yapısındaki en göze çarpan noktalardan bir tanesi. Gerçekleşen karın
beklentilere yakın olması nedeniyle önemli bir piyasa tepkisi
beklemiyoruz. Bunun yanında sektör trendlerinin aksine olumlu seyreden
aktif kalite görünümü bankanın sonuçlarındaki en çarpıcı noktalardan
biri konumunda. Zayıf ücret bve komisyon üretiminin önümüzdeki
çeyreklerde düzelerek bankanın karlılığına olumlu katkı yapması
beklenebilir. Ayrıca ikinci çeyrekten başlayarak marjlarda bir
kuvvetlenme bekliyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180511091054726_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey