Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"1Ç21 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,4 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %45,1 artışla 2.9 milyar
TL olmuştur.

FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,4 düşüş göstermiştir.
Geçen yılın aynı çeyreğine göre %51,7 artışla 83.2 milyon TL olmuştur.

FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 0 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 13 baz puan artışla %2,9
olmuştur.

Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %33,99 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %110,6 artışla
54.6 milyon TL olmuştur.

Net nakdi 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %15,6 düşüşle 383 milyon
TL olmuştur.

Sonuç:

Şirket, 1Ç21'de 2.871 mn TL satış geliri (Gedik: 2.671 mn TL), 83 mn
TL FAVÖK (Gedik: 78 mn TL) ve 55 mn TL net kar (Gedik: 45 mn TL)
açıklamıştır. Şirketin operasyonel performansı ve net karı
beklentilerimizin üzerinde açıklanmıştır. 1Ç20'de 2.014 milyon TL olan
yurtiçi satış gelirleri yıllık %42 artışla 2.867 milyon TL'ye
yükselmiştir. Aynı zamanda uluslararası satış gelirleri de yıllık
%1.247 güçlü yükselişle 40,8 milyon TL olmuştur. 1Ç21'de FAVÖK yıllık
olarak büyüme gösterirken, çeyreklik bazda daralmıştır. Şirketin kısa
vadeli finansal kredileri 854 milyon TL'den 456 milyon TL'ye
gerilemiştir. Böylelikle şirketin düşük borç pozisyonu, 4Ç20'de 93
milyon TL olan net finansal giderlerin 1Ç21'de 4,8 milyon TL'ye
düşmesine neden olmuştur. Diğer taraftan ticari borçların 67 günden 80
güne çıkması ve nakit döngüsünün 1,9 gün ile iyileşme göstermesiyle
nakit akışındaki gelişim devam etmiştir. Hisse son 2021 yılı
beklentilerine göre 3,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal
sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak
değerlendiriyoruz. "

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/609264d7e9b7d6000175e0b0/558ef288b2e74e1cb038f94c/609264e56fee190001dcd7ad

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey