ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

25.02.2021 09:33
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)


Ak Yatırım Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasa ve Teknik Görünüm
? Küresel piyasalarda bir süredir gözlediğimiz satış baskısı
dünkü olumlu ABD hisse senedi kapanışları ve bu sabah Asya
piyasalarındaki alımlarla kısmen dengelenmiş görünüyor. Dün yurt içi
tarafta da TL’nin bir miktar değer kaybı ve borsadaki satışlarla
yurt dışından olumsuz ayrışma belirginleşti. Dünkü satışların ardından
borsada bugün yurt dışına paralel hafif bir toparlanma çabası
göreceğimizi tahmin ediyoruz.
? Teknik Yorum: BIST100 dün günün ilk yarısındaki iyimserlikle
test ettiği 1525 bölgesinden gelen satışla aşağı yönlüydü. Kapanış
1483 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te 1535/25 bölgesinin aşağı
geçilmesiyle kuvvetlenen zayıflama eğilimi devam ediyor. Kapanış,
destek bölgesi olarak belirttiğimiz 1485/80 bandında olmakla birlikte
1488 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalamanın da altında. Dolayısıyla
endeks için zayıf teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Bu
kapanışa bağlı olarak yakın destek olarak değerlendirebileceğimiz
1465/50 bölgesinin gündemde olduğunu belirtebiliriz. Bu bant altına
yaşanacak sarkma ise bu defa 100 günlük ortalamanın da bulunduğu 1400
seviyesini gündeme taşıyabilecektir. Endekste kısa periyotta
iyimserliğe geri dönüş için ilk aşamada 1515/40 seviyesi üzerine geri
dönüşü gerekli görüyoruz. Bu seviyeye kadar oluşacak hareketler
sınırlı tepki çabası olarak görülebilir. BIST100’de 1465/50-1425-1400
destek, 1505/15-1540-1570 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri

? Coca Cola İçecek (CCİ) 4Ç20’de 163 milyon TL net zarar
açıkladı (AK Yatırım tahmini: 39 milyon TL net kar, piyasa beklentisi:
53 milyon TL net kar). Geçtiğimiz yıla göre operasyonel gelirlerdeki
gözle görülür artışa rağmen net karın düşmesinde amortisman
giderlerine tek seferlik yapılan bir düzeltme ve kur farkı
giderlerinin etkili olduğunu görüyoruz. Beklenmedik nakit olmayan ve
tek seferlik amortisman düzeltmesi nedeniyle net zarar beklentilerden
kötü gerçekleşmiş oldu. Operasyonel performans ise güçlü seyrini
korudu ve FAVÖK marjı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 4,1 puanlık
artış göstererek %15,8’e yükseldi (piyasa beklentisi %15,8). Birim
gelirlerin tahminlerin üzerinde gerçekleşmesi ile %100 artış ile 504
milyon TL’ye yükselen FAVÖK, piyasa beklentisi olan 486 milyon TL’nin
bir miktar üzerinde oluşurken, bizim tahminimiz olan 499 milyon TL ile
uyumluydu. Şirket 2020 sonuçları ile beraber 2021 yılına dair
beklentilerini de açıkladı. Ocak ayı içinde satış hacmi ile ilgili
konsolide bazda %4 ile %6 arasında büyüme beklediğini açıklayan CCİ
Yönetimi, 2021 yılında çift haneli birim gelir artışı öngördüğünü
belirtti. Ayrıca, karlılık tarafında 2020’nin bazı maliyet
kalemlerindeki devam ettirilemeyecek kesintiler ile desteklenmesine
rağmen, bu seviyenin hacim büyümesi ve birim gelir odağı sayesinde
korunmasının beklendiğini ifade ettiler. 2020’de %21,6 olan FAVÖK
marjı elde edilmişti. Bizim 2021 beklentimiz %19,5, Bloomberg
konsensus ortalaması ise %19,4. Sonuçlara ilk tepki beklenmedik zarar
nedeniyle olumsuz olabilir. Ancak, bunun tek seferlik ve nakit olmayan
bir kalemden kaynaklanıyor olması nedeniyle ve Şirket’in özellikle
marj tarafında güçlü beklenti sunması sayesinde, hisse üzerinde
oluşabilecek baskının kısa süreli olacağını düşünüyoruz. Şirket’in
bizim beklentilerimizin üzerinde belirtmiş olduğu karlılık hedefi
tahminlerimize ve değerlememize yukarı potansiyel sunmaktadır. Ancak,
85.00 TL/hisse olan hedef fiyatımızda bir değişiklik yapmadan önce
bugün saat 16:00’da düzenlenecek olan telekonferansta faaliyet
gösterilen piyasalardaki gelişmeleri ve öngörüleri öğrenmeyi tercih
ediyoruz. CCİ için ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemizi koruyoruz.
Yönetim 27 Mayıs’ta 500 milyon TL (hisse başına 1,97 TL) brüt temettü
ödenmesi için Genel Kurul’a teklifte bulunacak.
? Yapı Kredi Bankası, Yapı Kredi Koray GYO’daki %30.45 hissesini
Koray Gayrimenkul Şirketine toplam 30,1 milyon TL bedel ile satacak.
Banka satış bedelini iki taksitte tahsil edecek."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5795

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.062
Değişim :  -1,28% |  -117,12
Açılış :  9.185  
Önceki Kapanış :  9.179  
En Düşük
9.062
En Yüksek
9.237
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
YAYLA 17,27 70.630.212 % 10,00  
KTLEV 132,00 488.352.001 % 10,00  
BRKVY 181,50 26.756.047 % 10,00  
INVEO 49,94 356.192.844 % 10,00  
PATEK 109,50 1.280.753.532 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 31,1888 31,2114 % 0,03  
Euro 33,8728 33,9070 % 0,16  
Sterlin 39,3474 39,5447 % -0,10  
Frank 35,3262 35,5390 % -0,12  
Riyal 8,2865 8,3280 % -0,10  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,45 22,47 % 0,66  
Platin 876,63 881,28 % 0,66  
Paladyum 928,09 930,79 % 0,66  
Brent Pet. 81,91 81,91 % 0,66  
Altın Ons 2.034,34 2.034,69 % 0,66