ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

08.08.2017 09:44
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)


Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Kuvvetli şirket kârlarına olumlu tepki veren ve yurt dışı
dinamiklerin desteğiyle yukarı yönlü hareketini sürdüren BIST-100 endeksi dün
%1 üzerinde artışla günü 109.783’ten kapattı. Bugün açıklanacak
Temmuz ayı sanayi üretiminin yıllık %3,6 artması öngörülürken,
yurt dışı veri takvimi açısından sakin bir döneme girmiş görünüyor.
Küresel risk iştahını olumsuz etkileyecek bir değişiklik ortaya
çıkmadıkça, BIST’in yukarı yönlü hareketini sürdürerek önceki
yıllarda oluşan iskontolu fiyatlamasını tedricen düzeltmesini
bekleriz. Ancak dünkü çıkışın ardından yurt dışının da nispeten
sakin bir gündeme oturmasıyla bugün endekste bir miktar
dengelenme ve ölçülü kâr realizasyonları gözlenebilir. Dolayısıyla
BIST-100’ün yataya yakın bir seyirle güne başlamasını bekliyoruz.
BIST100'de tepki sonrası 108.000 seviyesi üzerindeki hareket
beklentimiz paralelinde güçleniyor. Endeks haftanın ilk gününde
açılıştan itibaren etkili olan alımlarla yükselişini sürdürürken,
kapanış 109.781 seviyesinde gerçekleşti. Son yorumumuzda Cuma
günü gerçekleşen hareketi yeni yükselişin ilk işareti olarak
gördüğümüzü belirtmiştik. Bu görüşümüzü sürdürüyoruz. BIST'te
dolar bazında 2016 Nisan ayı zirvesinin de aşılması sonrasında bu
hareketin hedefinin dolar bazında 32-33 bin, yaklaşık 112/115
bin olabileceğini yineliyoruz. Kısa periyot için takip ettiğimiz
destek bölgesi olan 106.000 seviyesi aşağı kırılmadığı sürece bu
hedefin geçerli kalacağını vurgulamaya devam ediyoruz. Saatlik
bazda takip ettiğimiz ortalamalarda gördüğümüz hareket yükselişin
devamına işaret ediyor. Dolayısıyla iyimserliğimizi ve belirttiğimiz
hedefe yönelik yükseliş beklentimizi koruyoruz. Günlük bazda
99.500-97.000 seviyesi ana destek. Üzerindeki hareket yukarı yönlü
ana trendin devamı olarak görülebilir. 108.800/500-107.800-
106.500 destek, 110.000-110.800-11.500-112.000 direnç. Endeks,
VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık
2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret
eden ana trend devam ediyor.


Portföy Seçimleri

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti
Bankası, Halkbank, Kardemir D, Petkim, Şişe Cam, Tekfen, Türk
Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız
Aksa Enerji, Mali’de toplam 40MW kurulu güçte olması planlanan
HFO yakıtlı enerji santralinin 10MW’lık kısmının devreye alındığını
açıkladı. Buna ek olarak, Madagaskar’daki HFO yakıtlı enerji
santralinin kurulu gücü de 36MW’dan 50MW’a yükseltildiği
açıklandı. İki santralde de kalan kurulu gücün Ağustos ayı
içerisinde devreye girmesi planlanıyor. Şirket, Madagaskar
operasyonlarının 2017 senesinde 17,6 milyon dolar, 2018
senesinde ise 45 milyon dolar, Mali operasyonlarının ise yaklaşık
10 milyon dolar FAVÖK yaratacağını öngörmeye devam ediyor.
Haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

Avivasa UFRS finansallarında 2Ç17’de 38 milyon TL net kâr
açıkladı. Bizim beklentimiz 42 milyon TL, piyasa beklentisi ise 30
milyon TL seviyesindeydi. Bizim beklentimize göre en büyük sapma
faaliyet giderlerinin bizim beklentimiz olan 59 milyon TL’nin üzerinde
65 milyon TL olarak gerçekleşmesi oldu. Faaliyet giderlerindeki yıllık
bazdaki %27 artışta bir defaya mahsus teknoloji altyapısı
giderlerinin etkisinin olduğunu değerlendiriyoruz. Hayat sigortasında
teknik kâr bizim beklentimiz olan 46 milyon TL’nin biraz üzerinde 48
milyon TL olarak gerçekleşirken, bireysel emeklilik teknik kârlılığı
beklentimiz olan 50 milyon TL’nin biraz altında 48 milyon TL olarak
gerçekleşti. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST-100 Getiri Endeksi’nin
%12 altında performans gösterdi. 2Ç17 sonuçlarının kısa vadede hisse
performansına etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Coca Cola İçecek 2Ç17 mali tablolarında beklentilerin hafif
gerisinde 231mn TL net kar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 246
milyon TL, bizim beklentimiz 245 milyon TL net kar yönündeydi.
Şirketin operasyonel rakamları beklentilerin hafif üzerinde
gerçekleşmesine rağmen (2,56 milyar TL satış geliri, 493 mn TL FAVÖK
ile %19,3 FAVÖK marjı beklentilerin ortalama %1-2 üzerindedir), net
diğer ve finansal gider kalemlerinin beklentileri aşması net kar
rakamını aşağı çekti. CCİ’nin toplam satış hacimleri daha önce
açıklanmıştı (yurt içinde 1Ç17’deki %2,7’lik büyümenin ardından 2Ç’de
%2,9 artış, yurtdışında 1Ç17’deki %9’luk büyümenin ardından %4 artış).
Operasyonel kalemlerde 1Ç’de kaydedilen trendlerin 2Ç’de de devam
ettiğini görüyoruz (satış gelirlerinde yıllık %20 büyüme, yatay FAVÖK
marjı). TL’nin 2Ç’de Dolar’a karşı değer kazanmış olması ise şirketin
net kar rakamının önceki dönemlerdeki gibi kur farkı giderlerinden
yüksek baskı görmesini engelledi ve net kar yıllık bazda %56 artış
österdi. Şirket yönet 2Ç sonuçları sonrası mevcut 2017
öngörülerinde herhangi bir değişikliğe gitmedi – ilk 6 ay itibariyle
gerçekleşmeler yönetimin 2017 öngörüleri ile uyumludur. CCİ’nin
beklentilerin altında kalan net kar rakamı, özellikle hissenin son
dönemdeki iyi performansı sonrası (son 2 haftada endeksin %4 üzerinde
getiri) piyasada ilk etapta bir miktar olumsuz bir reaksiyona yol
açabilir, ancak bunun uzun sürmesini beklemiyoruz. Genel olarak
şirketin 1Ç17 operasyonel performansını nötr olarak değerlendiriyoruz.
CCİ için 2Ç sonuçları ncesinde 42,30 TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile
“Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz bulunmaktaydı.
Sinpaş GYO tarafından İstanbul'da hayata geçirilecek olan "Queen
Central Park Projesi"nin ana yüklenicisi olan Ülke Proje Yönetim
Çuhadaroğlu Metal’in bağlı ortaklığı Çuhadaroğlu Alüminyum Sanayi dün
(07.08.2017) imzalanan sözleşme gereği, söz konusu projenin cephe
işleri Çuhadaroğlu Alüminyum tarafından yapılacaktır. Sözleşme bedeli
KDV hariç 41,5 milyon TL'dir. Bu tutar CUSAN’ın geçmiş 12 aylık
cirosunun %21’ine denk geliyor ve sipariş bakiyesine önemli katkıda
bulunuyor.
Teknosa 2Ç17’de 8 milyon TL net kar açıkladı 2Ç16 da 30 milyon TL
net zarar ve 1Ç17 de 1 milyon TL net kar gerçekleşmişti. 2Ç17 net kar
rakamı ortalama piyasa beklentisi olan 2 milyon TL’nin de üstünde. Net
kardaki güçlü büyüme beklenenden iyi gelen VAFÖK’ten kaynaklanıyor
2Ç17 VAFÖK marjı %5,1 ile ortalama piyasa beklentisi olan %4,2, 2Ç16
marjı olan %1,1 ve 1Ç17 marjı olan %4,3’ün üzerinde gerçekleşti. 2016
yılında Teknosa yönetimi strateji değişikliğine gitmişti. Bu
çalışmaların meyveleri 2017’nin ilk yarısında görülüyor. Mağaza
kapanışları nedeniyle ciro daha yavaş yıllık %4 büyüdü 2Ç17’de ve 842
milyon TL’ye ulaştı ancak ortalama piyasa beklentisi olan 784 milyon
TL’nin üstünde gerçekleşti. Hisselerin bugün olumlu tepki
verebileceğini düşünüyoruz.

Analizin tamamı
için

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-080817/6117192b-618d-4f9f-8fb7-8de411507ae5.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.374
Değişim :  0,29% |  27,03
Açılış :  9.362  
Önceki Kapanış :  9.347  
En Düşük
9.294
En Yüksek
9.417
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
OZGYO 7,15 229.984.947 % 10,00  
SMART 57,20 381.604.773 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 31,0075 31,0391 % 0,17  
Euro 33,5663 33,6226 % -0,05  
Sterlin 39,1769 39,3734 % 0,16  
Frank 35,0560 35,2672 % -0,02  
Riyal 8,2456 8,2869 % 0,11  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,94 22,97 % 0,66  
Platin 901,43 903,33 % 0,66  
Paladyum 979,26 980,75 % 0,66  
Brent Pet. 81,73 81,73 % 0,66  
Altın Ons 2.036,43 2.036,78 % 0,66