ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

28.12.2017 10:11
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Yılın son bono rallisi...
Yılın sonuna yaklaşırken ABD 10 yıllık hazine bonolarında 6-7 baz
puanlık bir düşüş gerçekleşti. Benzer bir şekilde Avrupa bonolarında
da alım gözlendi. Yükselişe katılmayan TL 10 yıllık bono faizleri
%11.94 seviyesinde kaldı. BIST'de bugün Asya piyasalarını takiben
yukarı yönlü bir açılış beklemekteyiz. Öte yandan, yurtiçi ve yurtdışı
veri akışı açısından zayıf bir gün.
Sabah gazetesindeki yer alan habere göre 1 Ocak - 31 Mart arasında
yeni bir konut kampanyası yapılacak. %10 peşinat ile 84 ay yüzde %0
faiz ile konut kredisi kullanılacak. Haberde Emlak Konut'un toplam
şirket payı gelirinde azalama meydana gelemeyeceği şartı
konulduğundan, kendi payını vadeli tahsil etmeye devam edeceği
belirtilmiş. Kampanyanın Emlak GYO 'nun satışlarını hızlandırması
beklenir. Öte yandan yüklenicilerden vadeli tahsilat sebebiyle
finansman yükünü de arttırması muhtemel. Ayrıca, Emlak GYO'nun
Metropol AVM'yi 1.3 milyar TL karşılığında satması şirketin yıl sonu
gelirlerine olumlu yansıyacaktır. Sonuç olarak bugün Emlak GYO
hisselerinde olumlu bir tepki görülebilir. Son olarak, Cumhurbaşkanı
Erdoğan dün yaptığı açıklamalarda savunma sanayi şirketlerinin
birlikte çalışması gerekliliğine işaret etmiş. Yorum yapmak için erken
olmamakla birlikte savunma sanayi şirketlerinin tek çatı altında
toplanması da bir alternatif olarak gündeme gelebilir.

Haberler & Makro Ekonomi

Savunma Sanayii Şirketlerinin tek çatı altında toplanması
Cumhurbaşkanı Erdoğan Aselsan, Havelsan ve TAI gibi Savunma
Sanayii Şirketlerinin ayrı ayrı yönetilmesinin Türkiye'nin uzun vadeli
planları açısından zorluk yarattığını sistemin tek çatı altında
toplanması gerektiğini söyledi. Buna göre bu şirketlerin 7 kişilik bir
icra komitesi ile yönetilmesinin planlandığı ve bu icra komitesinde
Başbakan, İçişleri Bakanı, Genelkurmay Başkanı, Milli Savunma Bakanı
ve Savunma Sanayii Müsteşarının da olacağını söyledi.
Sabah Gazetesindeki habere göre emlak sektörü konut satışlarını
hızlandırmak için yeni yılda büyük bir kampanya hazırlığında.
Sabah Gazetesindeki habere göre emlak sektörü konut satışlarını
hızlandırmak için yeni yılda büyük bir kampanya hazırlığında. Emlak
GYO'nun da yer alacağı kampanyanın 3 ay sürmesi bekleniyor.
Tüketicilerin ödeyeceği aylık kredi tutarının azaltılması planlanan
kampanyalar yüklenici firmalar tarafından gerçekleştirilecek. Bir
önceki yılda olduğu gibi Emlak Konut kampanyaların finansal yükünü ve
komisyon ödemelerini yüklenmeyecek.

Sirket Haberleri

Aksa Enerji

Kapanış (TL) : 4 - Hedef Fiyat (TL) : 4.61 - Piyasa Deg.(TL) :
2453 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.95
AKSEN Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 15.37 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Aksa Enerji'nin Samli RES'in satışı tamamlandı
Aksa Enerji Şamlı RES'in 111 milyon dolar bedel ile satışı
konusunda Fernas Şirketler Grubu ile anlaşmaya varılıp 35 milyon dolar
tutarında ön ödeme şirketin hesabına yatırıldığını daha önce
açıklamıştı. Satış bedelinden ön ödeme olarak alınan tutar ve mevcut
kredileri düşüldükten sonra kalan 20 milyon doları tahsil ettiğini
duyurdu. Bu tutar kısa vadeli yükümlülüklerini azaltılmasında
kullanılacak olduğundan dolayı haberin etkisinin olumlu olmasını
bekliyoruz. Baki Elektrik Üretim satışından kaynaklanan toplam satış
karı 155 milyon TL'dir.

Eczacıbaşı İlaç

Kapanış (TL) : 4.43 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
3036 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 6.92
ECILC Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Ortaklık Pay Geri Alımı
27.12.2017 tarihinde Eczacıbaşı Yatırım Holding tarafından
4,41-4,45 TL fiyat aralığından 250.000 adet alış işlemi
gerçekleşmiştir.Sinyal etkisi olarak pozitif etkileyebilir.?

Alarko Holding

Kapanış (TL) : 7.25 - Hedef Fiyat (TL) : 8.5 - Piyasa Deg.(TL) :
1620 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.52
ALARK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 17.24 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Alarko Holding'in Karabiga ithal kömür santralinin ikinci ünitesi
de devreye girdi
Alarko Holding'in %50 paya sahip olduğu 1320MW kurulu güce sahip
Karabiga ithal kömür santralinin ikinci ünitesinin de (660 MW)
tamamlandığı ve bugünden itibaren elektrik üretimine başlayacağı
duyuruldu. Santral'in ikinci ünitesininde devreye girmesi ile birlikte
2018 yılında tam kapasite ile çalışması beklenmektedir. Karabiga
santralinin 2018 yılında %87 kapasite kullanım oranı varsayımı ile
9.5milyar KW saat elektrik üretmesini ve %20 FAVÖK marjı ile 400mn
dolar gelir elde etmesini bekliyoruz. Alarko Holding %50 paya sahip
olduğu için santrali öz sermaye yöntemi ile konsolide edecek.
Halihazırda değerlememize dahil ettiğimiz yatırım Alarko Holding için
var olan net aktif değer hesabımızın %10'unu oluşturmaktadır.
Santralin gecikme olmadan planlandığı gibi devreye girmiş olmasından
dolayı haberin hisse fiyatı üzerinde hafif olumlu bir etkisinin
olabileceğini düşünüyoruz.

Albaraka Türk

Kapanış (TL) : 1.6 - Hedef Fiyat (TL) : 1.32 - Piyasa Deg.(TL) :
1440 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.22
ALBRK Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -17.5 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Metropol İstanbul'daki AVM satışı
İstanbul Ataşehir'deki Metropol İstanbul'da bulunan AVM'nin TL
1.37 milyar bedele satışı bu karma projenin tümünde ortaklığı olan Al
Baraka Türk için de olumlu olacaktır.

Emlak Konut GYO

Kapanış (TL) : 2.76 - Hedef Fiyat (TL) : 3.03 - Piyasa Deg.(TL) :
10488 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 42.26
EKGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 9.85 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Emlak Konut GYO, Metropol İstanbul projesi içerisinde yer alan
Avm'nin 1.3 milyar TL ye satıldığını açıkladı
Emlak Konut GYO, Metropol İstanbul projesi içerisinde yer alan
Avm'nin 1.3 milyar TL ye satıldığını açıkladı. Satıştan şirketin
payına düşen miktar 587 milyon TL olurken 114 milyon TL pesin kalan
473 milyonTL, 27 eşit taksitle tahsil edilecek. Şirketin 8 milyar TL
yıl sonu ön satış hedefi düşünüldüğünde satışın şirket için olumlu
olduğunu düşünüyoruz.
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin (İş
Yatırım) BIST'te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki
önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre
değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü
analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen
karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak
değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu
veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı
hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi
verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla
belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5
üzerinde ise AL önerisi verilir ii-) şirketin beklenen toplam getiri
potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT
önerisi verilir iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile
endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve
pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20171228100137351_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.548
Değişim :  -1,36% |  -131,71
Açılış :  9.645  
Önceki Kapanış :  9.680  
En Düşük
9.513
En Yüksek
9.650
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
MAGEN 18,37 576.507.472 % 10,00  
KCAER 63,25 1.832.055.682 % 10,00  
UFUK 379,50 27.577.234 % 10,00  
OYAYO 42,94 10.178.594 % 9,99  
DNISI 19,61 79.764.082 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,5067 32,5320 % 0,25  
Euro 34,5397 34,5941 % 0,14  
Sterlin 40,3595 40,5618 % 0,00  
Frank 35,5813 35,7596 % 0,02  
Riyal 8,6588 8,7022 % 0,00  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 28,08 28,12 % 0,66  
Platin 955,70 961,29 % 0,66  
Paladyum 1.015,86 1.018,75 % 0,66  
Brent Pet. 89,95 89,95 % 0,66  
Altın Ons 2.382,48 2.383,42 % 0,66