ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

24.02.2020 09:34
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel satış dalgası derinleşiyor…
Dünya borsalarındaki satış dalgası derinleşiyor. Güney Kore ve
İtalya'da Korona virüsüne yakalananların sayısının artması küresel bir
salgın korkusunu artırarak piyasalarda çok sert satışlara yol açtı.
Geçen hafta açıklanan ABD, Japonya, Avustralya ve Güney Kore
verileri olayın insani boyutunun yanı sıra ekonomik etkisinin de
hissedilmeye başladığını gösteriyor. Salgının bahar aylarında kontrol
altına alındığı baz senaryomuz halen sınırlı bir ekonomik faturaya
işaret ediyor.
Ancak piyasalar küresel bir salgını fiyatlamaya başladı. ABD
vadelileri ve Asya borsaları ve emtia piyasaları son iki günde %2-4
arasında gerilerken, altın son 7 yılın, 30 yıllık ABD tahvilleri tüm
zamanların zirvesinde işlem görüyor.
Türkiye varlıkları geleneği bozmayarak küresel satış dalgasında
başı çekiyor. Ekonominin canlanmasına, şirket karlarının artmasına ve
hiç Korona vakası görülmemesine rağmen Şubat ayında en çok değer
kaybeden gelişmekte olan borsalar arasında yer alıyoruz. 10 yıllık
devlet iç borçlanma tahvillerinde de virüsten bağımsız olduğuna
inandığımız 200 baz puana yakın bir yükseliş görülüyor.
ABD vadelileri ve Asya borsalarındaki satışlara paralel Borsa
İstanbul'un %1'e yakın düşüşle açılmasını bekliyoruz. Beklentinin çok
üzerinde temettü açıklayan Tofaş hisselerinin (%9 temettü verimi)
İtalya'da artan virüs vakalarına rağmen endeksi yenmesini bekliyoruz.
Temyiz başvurusu reddedilen Halkbank'ta satış baskısı artabilir.

Haberler & Makro Ekonomi

Fitch Türkiye'nin notunu değiştirmedi, büyüme tahminini yükseltti
Fitch Türkiye'nin yabancı para cinsinden kredi notunu BB- olarak
korurken, notun görünümünü 'durağan' olarak teyit etti. Yapılan
açıklamada BB- notunun ekonomik volatilite geçmişini, zayıf dış
finansman koşullarını, yüksek enflasyonu ve jeopolitik riskleri
yansıttığı belirtildi. Öbür taraftan kurum "Bankacılık ve finans dışı
sektörün 2018 krizine göre gösterdiği direnç V şeklinde bir toparlanma
beklentimize katkı sağlıyor" diyerek Türkiye'nin 2020 büyüme
beklentisini 0,8 yüzde puan artırarak %3,9'a çıkardı.

Sirket Haberleri

Çimsa

Kapanış (TL) : 9.51 - Hedef Fiyat (TL) : 10.11 - Piyasa Deg.(TL) :
1285 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.16
CIMSA Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 6.36 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
CIMSA 4Ç19 Sonucları: Beklentilerin altında zayıf sonuçlar
Çimsa bizim beklentimiz olan 6 milyon TL ve piyasa beklentisi 7
milyon TL net karin altında kalarak 4Ç19da 18 milyon TL net zarar
açıkladı. Geçen senenin aynı döneminde bu rakam 62 mm TL net zarar
olarak açıklanmıştı. Tahminimizdeki sapmaya ise beklentimizin altında
gerçekleşen operasonel karlılık neden oldu. Beklentiler ile paralel
olarak (İş Yatırım: TL454mn Piyasa: TL449mn), satış gelirleri yıllık
bazda %12 artış ile ile 442mn TL olarak gerçekleşti. FAVÖK rakamı 47mn
TL gerçekleşti ( yıllık bazda %16 artış) ve beklentilerin oldukça
altında kaldı (İş Yatırım: TL66mn Piyasa: TL73mn) . Böylece FAVÖK
marjı geçtiğimiz sene aynı dönemki %10.3 seviyesine göre %10.7
seviyesinde gerçekleşmiş oldu .Yorum: Çimsanın beklentilerin altında
kalan 4Ç19 sonuçlarına piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.
?

Halkbank

Kapanış (TL) : 6.85 - Hedef Fiyat (TL) : 8.8 - Piyasa Deg.(TL) :
8563 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 58.46
HALKB Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 28.47 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Halkbank'ın temyiz başvurusu Amerikan Temyiz mahkemesi tarafından
reddedildi
Bloomberg'de yer alan bir habere göre Halkbank'ın temyiz başvurusu
Amerikan Temyiz mahkemesi tarafından reddedildi. Hatırlanacağı üzere
banka bölgesel mahkeme de devam eden duruşmanın durdurulması ve banka
için açılan davanın düşürülmesi için temyiz başvurusu

Tofaş Fabrika

Kapanış (TL) : 26.52 - Hedef Fiyat (TL) : 32.2 - Piyasa Deg.(TL) :
13260 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.6
TOASO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 21.43 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Tofas 1.2 milyar TL brüt temettü ödemesi (hisse başına 2.40 TL)
teklif edecek
Bizim 640 milyon TL tahminimizin üzerinde, Tofas 18 Mart'ta
yapacağı Genel Kurul Toplantısında 1.2 milyar TL (dağıtım oranı %81)
brüt temettü ödemesi (hisse başına 2.40 TL) teklifi yapacağını
duyurdu. Temettü ödemesi başlangıç tarihi olarak ise 25 Mart teklif
edilecek. Açıklanan temettü tutarı %9.05 temettü verimine işaret
ediyor.

Mardin Çimento

Kapanış (TL) : 5.47 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
599 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.71
MRDIN Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
SPK, Adana Çimento, Aslan Çimento, Bolu Çimento ve Ünye
Çimento'nun Mardin Çimento altında birleşmesine onay verdi
SPK, Adana Çimento, Aslan Çimento, Bolu Çimento, Ünye Çimento ve
Mardin Çimento'nun Mardin Çimento altında birleşmesine onay verdi."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200224092331050_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.374
Değişim :  0,29% |  27,03
Açılış :  9.362  
Önceki Kapanış :  9.347  
En Düşük
9.294
En Yüksek
9.417
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
OZGYO 7,15 229.984.947 % 10,00  
SMART 57,20 381.604.773 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 31,0928 31,1028 % 0,21  
Euro 33,6709 33,7064 % 0,25  
Sterlin 39,2874 39,4844 % 0,20  
Frank 35,1625 35,3743 % 0,22  
Riyal 8,2670 8,3084 % 0,19  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,94 22,97 % 0,66  
Platin 900,96 906,92 % 0,66  
Paladyum 979,26 980,75 % 0,66  
Brent Pet. 81,58 81,58 % 0,66  
Altın Ons 2.035,93 2.036,28 % 0,66