ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

13.03.2020 09:42
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalarda tepki alımları, virüse karşı ciddi önlemler
Dün devre kesicilerle sık sık ara verilen işlemlerde ABD
endeksleri 1987’den bu yana en sert günlük düşüşleri kaydettiler.
FED’in seans içinde toplam 5 trilyon dolara yakın likidite
sağlayacağını açıklaması satış fırsatı olarak değerlendirildi. Bu
sabah itibarı ile Asya endeksleri günlük düşüşlerini kısmen telafi
ederken, S&P vadelileri %3’e yakın primli işlem görüyor. Öte yandan,
sabah gelen açıklama ile Türkiye’de korona virüs vaka sayısı ikiye
yükselirken, dün akşam virüsün yayılmasını engelleyebilecek önemli ve
zamanlı tedbirler açıklandı. Virüsün daha önce yaygınlaştığı
ülkelerdeki tecrübelere bakıldığında, bu tür önlemleri zamanında
açıklayan ülkelerde yayılma hızının oldukça yavaşladığını görüyoruz.
Küresel piyasaların oldukça hızlı bir şekilde resesyon fiyatlamasına
geçtiğini görüyoruz. Önümüzdeki dönemde Merkez Bankaları tarafından
açıklanacak likidite önlemleri ve hükümetler tarafından atılacak mali
destek adımları yakından izlenecek. Bugün BIST’de küresel
piyasalardaki toparlanmaya paralel hafif alıcılı bir açılış
görebiliriz. Yukarı tepkide BIST 100 için ilk aşamada 95,000
sonrasında 97,200 seviyeleri destek noktaları olarak karşımıza
çıkıyor. 200 milyon TL tutarında hisse geri alım programı açıklayan
TAV Havalimanları endeksten olumlu ayrışabilir. Nakit durumu müsait
olan diğer BIST şirketlerinden de benzer adımlar görebiliriz.

Sirket Haberleri

Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S

Kapanış (TL) : 43 - Hedef Fiyat (TL) : 62 - Piyasa Deg.(TL) : 2135
- 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.29 -
MAVI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 44.19 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr

MAVI 4Ç19 Sonuçları: Beklentilere paralel

Mavi Giyim 4Ç19’da 8,7mn TL net kar açıkladı (İŞY:14mn TL,
Piyasa:13mn TL). TFRS 16 muhasebe uygulamasının etkisi net kar
rakamına 6,1mn TL negatif etki yaptı. TFRS 16 etkisi hariç net kar
14.5mn TL ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşti (Piyasa
beklentileri TRFS 16 etkisi dikkate alınmadan oluşturuldu).
Konsolide satışlar, Türkiye Parkende Operasyonlarının güçlü
katkısı ile yıllık bazda %24 artışla 715mn TL gerçekleşti. (İŞY: 699mn
TL Piyasa: 697mn TL). Türkiye perakende operasyonları satışları yıllık
bazda %27 artış gösterdi. Özellikle müşteri trafik büyümesi 4Ç19’da
güçlü %5,5 artış gösterdi.
TRFS 16 etkileri hariç bakıldığında 4Ç19 FAVÖK yıllık bazda %15
artışla 71mn oldu ve beklentilere büyük ölçüde paralel gerçekleşti.
(Iş Yatırım: 71mn TL, Piyasa:71mn TL). Düzeltilmiş FAVOK ise yıllı
bazda %36 artış ile 62mn TL gerçekleşti.
Finansal kiralama yükümlülükleri hariç bakıldığında, şirketin net
borcu 4Ç19’da 9mn TL’ye geriledi. (3Ç19 net borç: 48mn TL). İyileşen
işletme sermayesi ve Güçlü FAVOK yaratımı ile faaliyetlerden artan
nakit azalan borçluluğu destekledi.
Şirket 2020 yılı için %23 (± %2) konsolide satış büyümesi, yatay
%14 (± %0,5) FAVÖK marjı, 15 yeni mağaza açılışı öngörüyor ve 10
mağazanın genişletilmesini öngörüyor. Beklentiler bizim henüz revize
etmediğimiz 2020 tahmineleri ile büyük ölçüde uyumlu. Şirketin
paylaştığı 2020 hedeflerinin, Türkiye’de Corvid-19 virüsünün tespit
edilmesi sonrası özellikle İstanbul’da alışveriş merkezi trafiğinde
yaşanabilecek oldukça olası sert düşüşü dikkate aldığını düşünmüyoruz.
Tahminlerimizi şirketin bugünkü telekonferansından sonra
güncelleyebiliriz ancak mevcut durumda hem bizim hem yönetimin 2020
beklentilerine aşağı yönlü risklerin oldukça yüksek olduğunu
düşünüyoruz. Mavi’nin hisse performansının kısa vadeli artan riskler
nedeni piyasanın altında kalacağını düşünüyoruz.

TAV Holding

Kapanış (TL) : 16.64 - Hedef Fiyat (TL) : 38.15 - Piyasa Deg.(TL)
: 6045 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.89 ^
TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 129.28 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
TAV 200 milyon TL tutarına kadar hisse geri alım programı
açıkladı
TAV toplam azami 200 milyon TL kaynak ayrılarak, alınacak azami
hisse senedi sayısı ödenmiş şirket sermayemisinin %10’una denk gelen
36.328.125 adet hisseyi geçmeyecek şekilde hisse geri alım programı
açıkladı. Hisse geri alım için ayrılan kaynak şirketin piyasa
değerinin %3.3’üne denk geliyor."


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200313093035351_1.pdf



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:0510.677
Değişim :  -1,07% |  -115,88
Açılış :  10.784  
Önceki Kapanış :  10.793  
En Düşük
10.661
En Yüksek
10.811
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
DIRIT 19,80 8.608.721 % 10,00  
ORCAY 15,62 393.292.742 % 10,00  
BJKAS 39,64 3.255.832.149 % 9,99  
DESPC 53,50 168.109.640 % 9,99  
BURVA 158,60 164.980.099 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,1985 32,2247 % 0,14  
Euro 34,8747 34,9384 % 0,27  
Sterlin 40,7565 40,9608 % 0,30  
Frank 34,9858 35,1612 % -0,03  
Riyal 8,5319 8,5747 % -0,00  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 30,33 30,38 % 0,66  
Platin 1.025,78 1.029,24 % 0,66  
Paladyum 965,02 971,95 % 0,66  
Brent Pet. 82,13 82,13 % 0,66  
Altın Ons 2.333,61 2.334,31 % 0,66