ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

24.04.2020 09:52
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Korona ilacı hayal kırıklığı yarattı
Virüse karşı ümit bağlanan remdesivir ilacı klinik testi
geçemeyince dünya piyasalarındaki iyimserlik yerini satışa bıraktı.
Günün yükseleni dipten sert bir şekilde geri gelen petrol.
Wall Street'teki gerileme ile birlikte Latin Amerika borsalarında
görülen satış dalgası gelişmekte olan piyasalar için haftanın son
gününün iyi geçmeyeceğine işaret ediyor. Doların küresel olarak değer
kazanmasına paralel ZAR, BRL, lira gibi gelişmekte olan ülke paraları
değer kaybediyor.
Türk lirası doların güçlendiği ve gelişmekte olan ülke
varlıklarından çıkışın hızlandığı küresel dalga ile Merkez Bankası'nın
faiz indirmeye devam ettiği talihsiz bir dönemde karşılaştı. Çarşamba
günkü 100bp faiz indirimi sonrası -%0,9 ile en düşük ex-ante reel
getiri sağlayan gelişmekte olan para birimiyiz.
ABD vadelileri ve Asya borsaları Borsa İstanbul'da hafif satıcılı
bir açılışa işaret ediyor. Kar mevsimin beklentilerden zayıf finansal
sonuçlar açıklayan TAV ile açıyoruz. Tav hisselerinde endekse göre
daha zayıf seyir bekliyoruz.
Güçlü kar açıklamasını beklediğimiz TTRAK ile devam edeceğiz.
Akbank, Garanti, Yapı Kredi ve Tofas haftaya ilk çeyrek sonuçlarını
açıklayacak büyük şirketler.
En Çok Önerilenler listemizden portföye koyduğumuzdan beri endeksi
%27,5 yenen Logo'yu çıkartıp Aksigorta'yı koyuyoruz.

Haberler & Makro Ekonomi
Güneş ve Halk Sigorta Türkiye Varlık Fonu tarafından satın alındı.
Güneş ve Halk Sigorta Türkiye Varlık Fonu tarafından satın alındı.
Fon Güneş Sigorta için hisse başı TL2.22 (son kapanış TL :2.82), Halk
Sigorta için hisse başı TL 1.86 (son kapanış TL 3.5) değerleme
üzerinden ödeyerek satın alım işlemini gerçekleştirdi. Kamu
bankalarından satın alınan üç hayat dışı sigorta şirketleri bir şirket
çatısı altında birleştirilecek. Bunun hangi şirket olacağını şu
aşamada bilmemekle beraber yeni oluşacak birleşmiş şirket sektörün
elementer alanda en büyük şirketlerinden birisi olacak.

Sirket Haberleri
TAV Holding
Kapanış (TL) : 18.96 - Hedef Fiyat (TL) : 22.46 - Piyasa Deg.(TL)
: 6888 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 11.86 ?
TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 18.48 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Beklentilerin üzerinde 1Ç20 net zarar rakamı
TAV 1Ç20'de bizim ve piyasa beklentisi olan 45 milyon ¬'nun altında
56 milyon ¬ net zarar rakamı açıkladı. Şirket 1Ç19'da 24 milyon ¬ net
kar rakamı açıklamıştı. Net zarar rakamının nedenleri olarak Atatürk
Havalimanı'nın şirket faaliyetlerinden çıkması, Covid-19 salgının
olumsuz etkilediği zayıf faaliyet performansı ve iştiraklerden
kaynaklanan zararının artışını sıralayabiliriz. İştiraklerden zararın
artışı ise erken kapanan Medine Havalimanı ve burada %50'ye çıkan
ortaklık payı ile ATU'da İstanbul Atatürk Havalimanı'nın katkısının
olmamasından kaynaklanmaktadır. TAV beklentilerle uyumlu 1Ç20'de
yıllık bazda %21 düşüşle 119 milyon ¬ net satış geliri elde etti.
Atatürk Havalimanı'nın kapanışının hizmet gelirlerine olumsuz etkisi,
Rusya'nın Gürcistan'a uçuş yasağı, Covid-19 salgının neden olduğu uçuş
yasakları sonucu yolcu trafiğinde ciddi düşüş ve TL bazlı gelirlerin
TL'deki değer kaybıyla gerilemesi satış gelirlerindeki düşüşün ana
nedenlerini oluşturmaktadır. Şirketin 1Ç20 FAVÖK rakamı ise bizim ve
piyasanın 18 milyon ¬ beklentisinin altında yıllık bazda %57 düşüşle 16
milyon ¬ olarak gerçekleşti.?
TAV, 1Ç20 yatırımcı sunumunda, senenin başında paylaştığı 2020
yılı beklentilerinin mevcut koşullarda artık geçerli olmadığın
belirtti. Ancak, Covid-19 salgını nedeniyle uçuş yasaklarının süresine
ilişkin belirsizliklerin devamı nedeniyle revize beklentilerde
paylaşılmadı. ?
Yorum: Beklentilerden daha yüksek gerçekleşen net zarar rakamı
nedeniyle TAVHL'ın hisse performansının piyasanın gerisinde kalmasını
bekliyoruz.

Şişe Cam
Kapanış (TL) : 5.24 - Hedef Fiyat (TL) : 5.31 - Piyasa Deg.(TL) :
11790 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 40.7 ?
SISE TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 1.34 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
İşbankası Şişecam hisselerinde geri alıma devam etti
İşbankası, 5,13 TL-5,23 TL fiyat aralığından 4,25m lot Şişecam
hissesi geri aldı. Söz konusu paylar, Şişecam'ın sermayesinin
%0,19'una ve piyasada işlem gören hisselerin %0,61'ine karşılık
geliyor. İşbankas 16 Mart'tan bu yana toplam 32,9 milyon lot Şişecam
hissesini (sermayenin%1,5'i ve halka açık hisselerin %4,7'ü) piyasadan
geri aldı. Hafif Olumlu.

Vakıfbank
Kapanış (TL) : 4.43 - Hedef Fiyat (TL) : 6.74 - Piyasa Deg.(TL) :
11075 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 33.25 ?
VAKBN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 52.14 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Türkiye Varlık Fonu Yatırımlar A.Ş (TVF), Vakifbank'tan Güneş
Sigorta ve Vakıf Emeklilik hisselerini satın aldı
Türkiye Varlık Fonu Yatırımlar A.Ş (TVF), Vakifbank'tan Güneş
Sigorta ve Vakıf Emeklilik hisselerini satın aldı. Vakıfbank'ın Güneş
Sigorta'da bulunan %51.1 hissesi hisse başı TL 2.22'den TL613mn
ödenerek satın alındı. Ayrıca bankanın elinde bulunan Vakif Emeklilik
ve Hayat A.Ş'nin %53.9 payı da satın aldı. Bu işlemden bankanın
herhangi bir karı veya zararı doğmuyor. Bankaya yeni bir kaynak
aktarılmasına rağmen Vakıfbank sigortacılık işinden tamamen çıkmış
oldu. Bu nedenle haberi banka açısından Nötr olarak
değerlendiriyoruz.

Halkbank
Kapanış (TL) : 5.14 - Hedef Fiyat (TL) : 7 - Piyasa Deg.(TL) :
6425 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 43.12 ?
HALKB TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 36.19 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Türkiye Varlık Fonu Yatırımlar A.Ş. (TVF) Halkbank'dan Halk
Sigorta ve Halk Emeklilik ve Yaşam hisselerini satın aldı
Türkiye Varlık Fonu Yatırımlar A.Ş. (TVF) Halkbank'dan Halk
Sigorta ve Halk Emeklilik ve Yaşam hisselerini satın aldı. TVF, Halk
Sigorta'yı hisse başına TL1.86 ödeyerek ve toplamda TL579mn vererek
bankadan satın alırken, Halk emeklilik ve Yaşam için de TL 1.695mn'luk
bir değer üzerinden satın alma işlemi yapıldı. İşlemden sonra bankanın
herhangi bir karı veya zararı oluşmuyor. İşlemin sonucunda herhangi
bir çağrı yükümlülüğü veya benzeri bir hak doğmuyor. Satışın etkisini
genel olarak nötr görüyoruz. Bunun nedeni her ne kadar bankanın
sermaye yeterlilik oranları, likiditesi ve fonlama yapısı işlem
sonucundan olumlu etkilenecek olsa da, karlılığı görece yüksek bir
işten çıkılmış oluyor. Fonun ödemelerin önemli bir kısmını özel tertip
hazine tahvilleri ile yapacağını belirtelim. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200424092331017_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:0510.677
Değişim :  0,19% |  20,53
Açılış :  10.679  
Önceki Kapanış :  10.657  
En Düşük
10.590
En Yüksek
10.721
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ALKA 34,54 280.420.457 % 10,00  
BEYAZ 26,84 80.697.730 % 10,00  
DENGE 4,62 58.434.159 % 10,00  
IHAAS 23,78 123.641.668 % 9,99  
BRKVY 74,95 306.069.197 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,2247 32,2454 % 0,35  
Euro 34,9956 35,0405 % 0,21  
Sterlin 40,6822 40,8861 % -0,11  
Frank 34,9524 35,1276 % 0,13  
Riyal 8,5001 8,5427 % -0,05  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 31,92 31,94 % 0,66  
Platin 1.057,27 1.059,01 % 0,66  
Paladyum 984,85 987,53 % 0,66  
Brent Pet. 84,09 84,09 % 0,66  
Altın Ons 2.357,53 2.357,79 % 0,66