ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

11.03.2021 09:56



İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Tarihi zirve için bankaların katılımı bekleniyor...
Beklentinin hemen altında gelen TÜFE verisi ve başarılı geçen
Hazine ihaleleri sonrası piyasalarda fırtına sonrası bereketi
görülüyor. 10 yıllık tahvilleri ve DXY dolar endeksi geriliyor. Bugün
yapılacak 30 yıllık ihalenin durumu bozması beklenmiyor.
ABD borsalarında temkinli bir iyimserlik dalgasıyla güne
başlıyoruz. Mali paketin geçmesi ile birlikte Dow ve Russel endeksleri
yeni zirve arayışında. S&P 500 ve Nasdaq ağır abiler olarak geriden
gelse de yükselişe katılıyor.
Gelişmekte olan piyasalarda Çin, Kore, Tayvan piyasalarında
önderliğinde güçlü bir yükseliş görüyoruz. Türkiye varlıkları
yükselişe güçlü bir şekilde katılıyor. MSCI Türkiye %2,4 yükselişle en
çok değer kazanan EMEA endeksi konumunda. Banka hisseleri geriden
gelse de yükselişe katılıyor.
ABD vadelileri ve Asya borsalarına paralel Borsa İstabul’un %1
civarı bir yükselişle açılmasını bekliyoruz. Borsa için 1.540 destek,
1570-1585 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor. Doların Türk lirasına
karşı 7.50 seviyesine gerilemesini pozitif bir sinyal olarak
görüyoruz. Yurtdışı pozitif havanın devam etmesi ve bankaların
katılması durumunda borsada yeni zirveler görülebilir.
Haber akışında Migros varlık satışı, Coca Cola ortak satışı, Ulker
ve Alarko Holding’in beklentiyi yenen finansal sonuçları var. Ülker ve
Migros hisselerinin endeksi yenmesini bekliyoruz. Alarko
hisselerindeki olası pozitif tepki satış fırsatı olarak
kullanılabilir. Coca Cola hissesinde ortak satışının negatif bir etki
yaratmasını beklemiyoruz.

Sirket Haberleri

Migros

Kapanış (TL) : 39.48 - Hedef Fiyat (TL) : 57 - Piyasa Deg.(TL) :
7148 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 27.31 ^
MGROS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 44.38 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Migros Makedonya operasyonlarının 39 milyon euro bedelle satışını
açıkladı
Migros Kuzey Makedonya’da alışveriş merkezi işletmeciliği ve
perakende alanında faaliyet gösteren bağlı ortaklığı Ramstore
Macedonia operasyonlarının %99’una sahip olan bağlı ortaklığı Ramstore
Bulgaria’nın %100 hissesinin 39.1mn euro bedelle satışı için City
Plaza Doo Skopje ile hisse devir anlaşmasının imzalandığını açıkladı.
Daha önce Şubat ayı içerisinde ön sözleşme imzaladığını açıklanmış
ancak tutar belirtilmemişti. Satış bedeli Şirket’in piyasa değerinin
%5’ine denk geliyor. Hatırlatmak gerekirse Makendonya satışları 2020
itibariyle konsolide satışlarının yaklaşık %1,2’sini oluşturuyor.
Makedonya operasyonlarının payının küçük olması nedeniyle
devredilmesini ve ana pazara odaklanılmasını Şirket için olumlu olarak
değerlendiriyoruz. Ayrıca elde edilen nakdin borçluluğun azaltılmasına
yardımcı olacağını düşünüyoruz.

Aksigorta

Kapanış (TL) : 9.79 - Hedef Fiyat (TL) : 10 - Piyasa Deg.(TL) :
2996 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.17 ^
AKGRT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 2.15 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Aksigorta Şubat 2021 ayı prim üretim rakamlarını açıkladı
Aksigorta Şubat 2021ayı prim üretim rakamlarını açıkladı. Şirket
Şubat ayında TL 431mn prim üretti. Geçen yılın aynı ayına göre bu
rakam %37 yükselişe karşılık gelmekte. Yılın ilk ayında kümüle prim
üretimi TL 1 milyara ulaşarak yıllık %26 büyüme kaydetmiş durumda.
Büyümeye en büyük katkı sırasıyla yıllık %52,%66 ve %71 artış ile
kasko, genel zarar ve genel sorumluluk segmentlerinden geldi. Şubat
büyüme rakamalarının ve prim karışımındaki değişimin karlılığı
destekleyici olduğunu düşünüyoruz.

Ülker Bisküvi

Kapanış (TL) : 23.64 - Hedef Fiyat (TL) : 29.5 - Piyasa Deg.(TL) :
8085 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 14.34 ^
ULKER TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.79 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr

Alarko Holding

Kapanış (TL) : 12.22 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
5316 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 25.71 -
ALARK TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Alarko Holding 4Ç20 Finansal Sonuçları
Kur farkı karları net karı destekledi: Alarko Holding 4Ç20
konsolide finansallarında 542mn TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yıl
aynı dönem 46mn TL kar açıklanmıştı. Net karda yıllık bazda yaşanan
yükseliş büyük ölçüde nakit karşılığı olmayan kur farkı karları ve
değerleme kazançlarından kaynaklanmış gibi görünüyor. Net kar yine
aynı nedenlerle piyasa beklentisi 318mn TL’nin üzerinde gerçekleşti.
Zayıf konsolide operasyonel sonuçlar: Holding 4Ç20’de 236mn TL
konsolide gelir açıkladı. Gelirler zayıf enerji segmenti katkısı
nedeniyle yıllık bazda %16 daraldı. Gelirlerdeki daralmaya paralel
konsolide FAVÖK yıllık bazda %15 daralarak 51mn TL’ye geriledi. Enerji
segmentinin zayıf katkısı yıllık bazdaki düşüşün temel sebebi olarak
öne çıkıyor.
Özsermaye yöntemi ile konsolide olan iştirakler 4Ç20’de 425mn TL
kar katkısında bulundu. Geçen sene aynı dönem 2mn TL zarar
açıklamışları. Net kardaki artış büyük ölçüde nakit karşılığı olmayan
Fx karından kaynaklandı.
Net borç: Şirket’in kombine net borç pozisyonu 2020 sonu
itibariyle 638mn dolar seviyesinde. 3Ç20 sonu itibariyle 642mn dolar,
2019 sonu itibariyle 825mn dolar seviyesindeydi. Yıllık bazda borç
geri ödemesi Meram ve Karabiga’nın güçlü operasyonel nakit akışı
sayesinde gerçekleşti. Ancak çeyreklik bazda kombine net borcun sabit
kalması 4Ç20’deki yüksek karlılığın büyük ölçüde nakit karşılığı
olmayan kazançlardan kaynaklandığına işaret ediyor.
Yorum: Net karın güçlü olması nedeniyle pozitif piyasa tepkisi
görebiliriz. Ancak net kardaki güçlü büyümenin büyük ölçüde nakit
karşılığı olmayan kalemlerden kaynaklandığını göz önünde bulundurmak
gerektiğini düşünüyoruz. Ayrıca hissenin son 1 yılda %177 yükseldiğini
ve endeksi %79 oranında yendiğini hatırlatmak isteriz."


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210311093121315_1.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.455
Değişim :  1,58% |  22,62
Açılış :  1.433  
Önceki Kapanış :  1.433  
En Yüksek
1.455
En Düşük
1.417
BIST En Aktif Hisseler18:05
DOBUR 37,40 11.591.910 % 10,00  
SERVE 14,31 318.031 % 9,99  
EDIP 3,92 51.589.664 % 9,80  
HLGYO 2,62 38.136.089 % 9,62  
OLMK 7,70 9.746.974 % 9,38  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,4934 9,4967 % 3,09  
Euro 11,0464 11,0611 % 2,89  
Sterlin 13,0479 13,1133 % 2,78  
Frank 10,2957 10,3577 % 3,13  
Riyal 2,5233 2,5360 % 3,06  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.781 1.781 -1,28  
Altın Gr. 543 543 15,45  
Cumhuriyet 3.570 3.624 70,00  
Tam 3.551 3.640 69,48  
Yarım 1.716 1.761 33,61  
Çeyrek 861 880 16,80  
Gümüş.Ons 24,08 24,11 -0,20  
Gümüş Gr. 7,34 7,35 0,15  
B. Petrol 84,69 84,69 -1,13