ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

01.08.2017 09:55
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dünyadan gelen olumlu büyüme sinyalleri hisseleri destekliyor
Dün dünya genelinde hisse senetlerinde karışık bir seyir hakim
olurken Amerika da teknoloji hisselerine gelen satışlar dikkat çekti.
Euro’nun dolara karşı güçlenmesi sonucunda Avrupa borsalarında da
satıcılı bir gün geçirildi. Bu sabah ise Asya piyasaları Çin ve Güney
Kore’den gelen büyümeye dair olumlu veriler ile artıda işlem görmeye
devam ediyor.
2017’nin başından beri süregelen gelişmekte olan ülkelere para
girişi ve artan yatırımcı ilgisini bozan bir eğilim henüz
gözlemlemiyoruz. Dünya genelinde görece toparlanan büyüme rakamları,
FED’in bir türlü enflasyon üretemeyen Amerikan’ın bugünkü büyüme
konjonktüründe çok şahin olamayacağının anlaşılması ve devam eden
politik çalkantıyla doların gücünü kaybetmesi gelişmekte olan ülke
borsalarını ve bu arada Türkiye’yi destekliyor.
Bugün açıklanacak enflasyon raporunda MB enflasyon görünümü ve
para politikasına yönelik ipuçları verecek. Bu arada Türkiye’de ve
Avrupa’da açıklanacak PMI verileri ile ABD’de enflasyon ile kişisel
gelir verileri takip edilecek.
Bugün güne dünkü görece daha kötü seyirden sonra ve Asya
piyasalarının artıda işlem görmesiyle %0.5 civarında olumlu bir
açılışla başlanmasını bekliyoruz. Euro’nun güçlenmesi ihracatçı
şirketler için olumlu tablonun devam edeceğini gösterirken her ne
kadar beklentiler dahilinde bir ikinci çeyrek karı açıklasa da
özellikle Arçelik bu durumdan olumlu etkilenen bir şirket. Bu arada
petrolün yükselmesi cari açığı yüksek Türkiye’nin dünkü görece olumsuz
performansının bir nedeni olabileceğini düşünüyoruz.

Sirket Haberleri

Kordsa Teknik Tekstil
Kapanış (TL) : 8.54 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1661 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.79 v
KORDS TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

Artan girdi maliyetleri net karı olumsuz etkiledi

KORDS 2Ç17’de zayıf faaliyet kar marjları ve artan finansman
giderleri nedeniyle yıllık bazda %26 düşüşle 27 milyon TL net kar
açıkladı. Şirketin satış gelirleri kurun olumlu etkisi ile yıllık
bazda %29 artışla 608 milyon TL’ye yükseldi. Brüt kar marjı artan
girdi maliyetleri nedeniyle 2Ç17’de yıllık bazda 4.4 puan gerileyerek
%17.4’e düştü. FAVÖK 2Ç17’de çok fazla değişiklik göstermeyerek 83
milyon TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 2Ç16’deki %17.4’den
2Ç17’de %13.7’e geriledi. Zayıf 2Ç17 sonuçları bugün hisse
performansını olumsuz etkileyebilir. KORDS için tavsiyemiz
bulunmamaktadır.

Adana Çimento (A)

Kapanış (TL) : 6.75 - Hedef Fiyat (TL) : 7.54 - Piyasa Deg.(TL) :
595 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.16 v
ADANA TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 11.66 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

Zayıf 2Ç17 sonuçları

Adana Çimento 2Ç17’de zayıf faaliyet kar marjları nedeniyle yıllık
bazda %48 düşüşle 19 milyon TL net karrakamı açıkladı. 2Ç17’de satış
gelirleri yıllık bazda %8 artmasına ragmen, FAVÖK rakamı yıllık bazda
%57 geriledi.FAVÖK marjı US$ bazında artan petrokok maliyetleri
nedeniyle yıllık bazda 21.3 baz puan düşüşle %14.3’e geriledi. Piyasa
tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

Bolu Çimento

Kapanış (TL) : 5.79 - Hedef Fiyat (TL) : 6.45 - Piyasa Deg.(TL) :
829 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.31 v
BOLUC TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.41 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Zayıf ama yine de beklentilerin üzerinde 2Ç17 net karı
BOLUC 2Ç17’de zayıf faaliyet performansı nedeniyle yıllık bazda
%14 düşüşle beklentilerin üzerinde 31 milyon TL net kar rakamı
açıkladı. Şirketin gelirleri yıllık bazda değişiklik göstermeyerek 135
milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK rakamı ise beklentilerin üzerinde
2Ç17’de yıllık bazda %13 düşüşle 45 milyon TL’ye geriledi. US$ bazlı
petrokok maliyetlerinin artması ile birlikte TL’nin US$ karşısındaki
değer kaybı şirketin FAVÖK marjının yıllık bazda 5 baz puan düşüşle
%33.2’e gerilemesine neden oldu. BOLUC’nin 2Ç17 sonuçları yıllık bazda
gerileme gösterse de beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi sonucunda
piyasının olumsuz tepkisi sınırlı kalabilir.

Vestel Beyaz Esya

Kapanış (TL) : 13.33 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2533 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.9 v
VESBE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

Zayıf operasyonel kar marjları 2Ç17 net karını aşağıya
çekti

Vestel Beyaz 2Ç17’de yıllık bazda %48 gerileme ile 67 milyon TL
net kar rakamı açıkladı. Satış gelirlerindeki kuvvetli büyümeye rağmen
net kardaki düşüş zayıf operasyonel karlılık ve yüksek kambiyo
giderlerinin neden olduğu finansman giderlerindeki artıştan
kaynaklanmaktadır. Şirketin satış gelirleri 2Ç17’de yurtiçinde ÖTV
indiriminin talebe olumlu etkisi ve kurun ihracat gelirlerine olumlu
etkisi sonucu yıllık bazda %30 arışla 1.1 milyar TL’ye ulaştı.FAVÖK
ise artan hammade maliyetleri, TL’deki değer kaybı ve yurtiçi
pazardaki yüksek rekabet nedeniyle sınırlı fiyat artışları neticesinde
yıllık bazda %29 düşüşle 2Ç17’de 106 milyon TL’ye ulaşırken, 2Ç17’de
yıllık bazda 8.3 baz puan düşüşle %10 marj kaydetti. Vestel Beyaz’ın
zayıf 2Ç17 sonuçlarına piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.
VESBE için tavsiyemiz bulunmamaktadır.

Aksa

Kapanış (TL) : 13.93 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2577 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.33 ^
AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr

Aksa Akrilik’in yapmış olduğu teşvik başvurusu onaylandı

Aksa Akrilik’in büküm ve sarım makineleri ile bu makinelere ait
yardımcı ekipmanların komple yeni yatırımı çerçevesinde TC. Ekonomi
Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış
olduğu teşvik başvurusu onaylandı ve bölgesel teşviklerden
yararlanmaya hak kazandı. Teşviğe konu yatırım 57.7 milyon TL olup,
desteklenen unsurlar arasında vergi indirim oranı %55, yatırıma katkı
oranı %20, sigorta primi işveren desteği 3 yıl ve KDV ve Gümrük
vergisi istisnası bulunuyor. AKSA için olumlu. "

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170801093523708_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





'
18:0510.657
Değişim :  -0,18% |  -19,69
Açılış :  10.701  
Önceki Kapanış :  10.677  
En Düşük
10.585
En Yüksek
10.759
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
DESPC 58,85 245.805.345 % 10,00  
BURCE 327,25 368.858.925 % 10,00  
ORCAY 17,18 333.293.021 % 9,99  
IHEVA 3,64 550.165.581 % 9,97  
DERHL 8,83 111.410.367 % 9,96  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,1396 32,1469 % -0,24  
Euro 34,8629 34,9407 % 0,01  
Sterlin 40,7364 40,9406 % 0,05  
Frank 34,9191 35,0941 % -0,07  
Riyal 8,5040 8,5466 % -0,22  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 31,73 31,77 % 0,66  
Platin 1.053,69 1.056,04 % 0,66  
Paladyum 995,66 1.000,98 % 0,66  
Brent Pet. 82,92 82,92 % 0,66  
Altın Ons 2.353,99 2.354,32 % 0,66