ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

02.08.2017 09:52
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dünya borsalarından olumsuz ayrışmayı neredeyse bir haftaya
çıkaran BIST’te ki hareketin düzeltmeden öte bir kar satışı olduğunu
ve görece geride kalan bazı gelişmekte olan ülkelerin dünyadaki bu
olumlu havadan bugünlerde daha çok faydalandığını düşünüyoruz.
Yılbaşından bu yana %36 artış gösteren borsamızın bir dinlenme
surecine girdiğini görüyoruz. Dün gelişmekte olan ülke piyasalarından
%1.25 olumsuz ayrışan BIST’in ıskontosu ise bu gruba göre %33’e çıkmış
durumda. Söz konusu seviyeyi en son Ocak 2017’de gördüğümüzü
belirtelim.
Dünya hisse senedi borsaları dün genelde artıda kapatırken,
Amerika’da enflasyon verisinin beklentileri yine aşamaması nedeniyle
özellikle uzun vadeli Amerikan tahvil getirilerinde gerileme oldu.
Petrolünde 21Temmuzdan bu yana soluksuz çıkıp 52 dolar seviyesini
görmesinden sonra gelen satışlarla gerilediğini görüyoruz.
Yurtiçinde ise MB sıkı duruşunun enflasyonda gerileme görülene
kadar devam edeceğinin açıklanması TL’nin güçlü durmasının bir başka
nedeniydi. Bununla birlikte TL’nin dolara karşı bu sabah bir miktar
değer kaybıyla güne başladığını görmekteyiz.
Bugün, bir süredir devam eden görece olumsuz performanstan sonra
yatay veya hafif yukarı bir açılış bekliyoruz. Tepkinin gücünü ise
yine dünya borsalarındaki yön belirleyecek. Amerika’da açıklanacak ADP
istihdam verisi yakından takip edilecek.

Sirket Haberleri

Aygaz

Kapanış (TL) : 16.16 - Hedef Fiyat (TL) : 17.86 - Piyasa Deg.(TL)
: 4848 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.41 ^
AYGAZ TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 10.5 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Aygaz bugün ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak
Aygaz bugün ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Şirketin 179
milyon TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Bu da yıllık bazda %93
artışa denk geliyor. Ana neden olarak da Tüpraş nedeniyle Enerji
Yatırımlarından gelecek katkının daha fazla olmasını söyleyebiliriz.

Tüpraş

Kapanış (TL) : 107 - Hedef Fiyat (TL) : 109.21 - Piyasa Deg.(TL) :
26795 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.59 ^
TUPRS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 2.07 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Tüpraş bugün ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak
Tüpraş bugün ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Şirket
sonuçlarla ilgili 3 Ağustos tarihinde de telekonferans düzenleyecek.
Şirketin 2Ç17’de artan ürün karlılığı sayesinde 1.3 milyar TL FAVÖK
açıklamasını bekliyoruz, bu da yıllık bazda %107 artışa tekabül
ediyor. Buna ek olarak, net kar tahminimiz ise geçen senenin iki
katından fazla 1 milyar TL seviyesinde.

Mardin Çimento

Kapanış (TL) : 4.67 - Hedef Fiyat (TL) : 4.61 - Piyasa Deg.(TL) :
511 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.41 ^
MRDIN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -1.27 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Faaliyet dışı gelirlerdeki artış 2Ç17 net karında büyümeye neden
oldu
Mardin Çimento 2Ç17’de faaliyet kar marjlarındaki gerilemeye
rağmen faaliyet dışı gelirlerdeki artış nedeniyle yıllık bazda %42
artışla 11.6 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Diğer gelirlerdeki
artış, 2Ç16’de 0.5 milyon TL finansman giderinin 2Ç17’de 0.4 milyon TL
gelire dönmesi, 2Ç16’de 1.5 milyon yatırım faaliyetlerinden elde
edilen giderin 2Ç17’de 0.6 milyon TL gelire artması ve 2Ç17’de vergi
giderindeki düşüş 2Ç17 net karındaki büyümeyi destekleyen başlıca
faaliyet dışı kalemlerdir. Şirketin satışları 2Ç17’de yıllık bazda %24
artarak 45.1 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK ise yıllık bazda %9 artışla 11
milyon TL’ye büyürken, FAVÖK marjı ise 2Ç17’de petrokok
maliyetlerindeki artış nedeniyle yıllık bazda 3.4 puan düşüşle 24.4%
geriledi. Mardin Çimento’nun 2Ç17 net karındaki büyümeye piyasa
tepkisi olumlu olabilir.

Yapı Kredi Bankası

Kapanış (TL) : 4.46 - Hedef Fiyat (TL) : 4.9 - Piyasa Deg.(TL) :
19388 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 28.3 -
YKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 9.82 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr kdoganay@isyatirim.com.tr

YKB beklentilerin üzerinde kar açıkladı

YKB beklentilerin üzerinde kar açıkladı. Yapi Kredi Bank 2Ç17’de
TL 892mn solo net kar açıkladı. Açıklanan kar çeyreksel bazda %11’lluk
bir düşüşe karşılık gelirken yıllık karşılaştırmalarda ise %5’lik
artış kaydetti. Açıklanan kar bizim ve konsensüs tahminlere göre
sırasıyla %8 ve %6 oranında daha iyi geldi. Bnaka ikinci çeyrekte
%12.7 ortalama özkaynak rakamına ulaşırken bu rakam birinci çeyrekte
%15 düzeyindeydi. Geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde yazılan visa
hisse satış geliri düzeltildiğinde yıllık kar %41 düzeyine ulaşıyor.
Tahminlerimizle olan fark bankanın beklenenden daha düşük karşılık ve
swap gideri açıklaması oldu.
Piyasa tepkisi nötr olabilir. Karin beklentilerden daha iyi
gelmesi dışında bize olumlu gelen tarafı aktif kalite görünümün
iyileşmesi ve bunun tahsilat performansıyla desteklenmesi olarak ön
plana çıkıyor. Bankanın 2017’ye yönelik tahminlerinin
gerçekleşebileceğini ama en zor alanın 2016’ya göre yatay marja
ulaşmak konusu olduğunu düşünüyoruz.

Ünye Çimento

Kapanış (TL) : 4.19 - Hedef Fiyat (TL) : 4.13 - Piyasa Deg.(TL) :
518 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.12 ^
UNYEC TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -1.32 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

Faaliyet dışı gelirleri 2Ç17 net karını yukarı taşıdı

Ünye Çimento 2Ç17’de net karı yıllık bazda %34 artışla 23.3 milyon
TL’ye ulaştı. 2Ç16’deki 2.4 milyon TL vergi giderinin 2Ç17’de 2.8
milyon vergi gelirine dönmesi, 2Ç16’de oldukça az olan yatırım
faaliyetlerden gelirin 2Ç17’de 3.6 milyon TL’ye yükselmesi ve net
finansman gelirlerindeki artış 2Ç17 net karında büyümeye neden oldu.
Satış gelirleri2Ç17’de yıllık bazda %18 düşüşle 62 milyon TL’ye
geriledi. FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %42 düşüşle 14.7 milyon TL’ye
geriledi. FAVÖK marjı ise dolar bazlı petrokok maliyetlerindeki artış
ile yıllık bazda 10.0 puan azalma ile 2Ç17’de %23.7’e geriledi. Ünye
Çimento’nun 2Ç17’deki zayıf operasyonel performansına rağmen net
karındaki artışa piyasa tepkisi olumlu olabilir.

Logo Yazılım

Kapanış (TL) : 54.8 - Hedef Fiyat (TL) : 54.04 - Piyasa Deg.(TL) :
1370 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.93 ^
LOGO TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -1.39 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr

LOGO yeni krulacak girişimn sermayesine %20 ortak oluyor

Logo Yazılım yeni kurulacak olan, Actus Portföy Yönetimi A.Ş Logo
Ventures Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’na %20 oranında iştirak etme
kararı aldı.
Kurulacak Girişim Sermayesi Yatırım Fonu halihazırda kuluçka
döneminde olan ve teknoloji alanında faaliyet gösteren, teknolojisini
veya iş modelini henüz kanıtlayamamış büyüme potansiyeli yüksek
girişim şirketlerine borç, sermaye, borç-sermaye karması ve benzeri
yollarla yüksek riskli girişim sermayesi yatırımı yapmak ve bu
şirketlere stratejik destek de sağlamak suretiyle şirketlerin büyüme
hedeflerine ulaşmasını sağlayarak uzun vadeli değer yaratılması
amaçlanmakta.
Fon’un yatırımcıları ve iştirak oranları Logo Yazılım Sanayi ve
Ticaret A.Ş. (%20), Logo Teknoloji ve Yatırım A.Ş. (%20), Actus
Portföy Yönetimi A.Ş. (%20), Cahit Güvensoy, Murat Erkurt, Orhan
Ayanlar, Alper Akcan, Cenk Coşkuntürk (toplam %40). Yatırımcıların
toplam Kaynak Taahhüdü on milyon TL’dir (10.000.000,00 TL). Fon
büyüklüğü ilerleyen dönemlerde büyütülebilecek veya yeni girişim
sermayesi yatırım fonları kurulabilecektir.
Şirketin kurucu ortaklarının teknoloji şirketlerine iyi yatırımlar
yapma noktasında çok başarılı geçmişleri var ve Türkiye bu noktada
yapısal büyüme vaat eden bir ülke. Dolayısı ile haberin hisse üzerinde
olumlu etki yapmasını bekliyoruz. "


Analizin tamamı için

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170802093446313_1.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
12:359.814
Değişim :  0,59% |  57,50
Açılış :  9.808  
Önceki Kapanış :  9.757  
En Düşük
9.747
En Yüksek
9.849
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler12:35
CASA 98,00 2.516.542 % 0,00  
BRMEN 6,05 698.382 % 0,00  
FONET 25,86 94.661.331 % 0,00  
ATSYH 45,00 427.843 % 0,00  
BRKO 4,99 2.278.355 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Dolar 32,3524 32,3565 % 0,17  
Euro 34,3983 34,4292 % -0,71  
Sterlin 40,3487 40,5509 % -0,84  
Frank 35,4520 35,6297 % -0,48  
Riyal 8,6402 8,6835 % -0,01  
12:35 Alış Satış %  
Gümüş ONS 27,84 27,90 % 0,66  
Platin 975,34 978,32 % 0,66  
Paladyum 1.049,74 1.055,49 % 0,66  
Brent Pet. 90,10 90,10 % 0,66  
Altın Ons 2.343,36 2.344,21 % 0,66