ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

27.04.2018 09:47
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)


Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2.97 seviyelerine gerilerken,
doların küresel piyasalarda güçlenme eğilimi sürüyor. TCMB’nın iki gün
önce gerçekleştirdiği toplantıda ağırlıklıklı ortalama fonlama
maliyetini 75baz puan artırması TL’yi destekliyor. BİST açıklanan
olumlu 1. Çeyrek kar verilerine rağmen zayıf bir seyir izliyor.
USDTRY’de 20 günlük ortalamasın bulunduğu 4,06 destek seviyesinin
kırılması ile 4,01 destek seviyeleri hedef olabilir. BİST’de yatay bir
açılış bekliyoruz.
AKSA: Bugün Aksa Akrilik’in ilk çeyrek finansallarını açıklaması
bekleniyor. Piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Artan ürün fiyatları ve
TL’nin ABD doları karşısında değer kaybetmesi nedeniyle geçen seneye
göre %23 net satış büyümesi bekliyoruz. Öte yandan, FAVÖK marjındaki
hafif düşüş nedeniyle FAVÖK'teki artışın %6 ile sınırlı kalabileceğini
tahmin ediyoruz. Faaliyet karındaki büyümeye rağmen, kur zararlarının
etkisiyle net karın geçen seneye göre %9 azalmasını bekliyoruz.
TAVHL: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 256/99/14mn EUR OYAK: 255/99/13mn EUR
%23’lük kuvvetli yolcu büyümesi, zayıf TL, yer işletmeleri ve duty
free gibi alanlardaki toparlanma finansallar için olumlu olsa da
EUR’nun USD karşısında güçlenmesi yolcu ücretleri USD bazında olan
Atatürk dış hatlar terminali ve Gürcistan’ın performansının
yansımasını nispeten limitleyecektir. FAVÖK marjında 382bps yıllık
düzelme öngörsek de EUR bazında net kar artışının finansal giderler ve
vergi etkisiyle daha düşük gerçekleşmesini bekliyoruz.
ARCLK: Arçelik’in net karı geçen yılın aynı dönemine göre %26
düşüşle 177mn TL olarak beklentimize paralel gerçekleşti. Şirketin
gelirleri %14 artışla 5,3milyar TL oldu. Avrupa satışlarındaki %29’luk
ve diğer satışlardaki %20’lik artışa rağmen iç piyasa satışlarında
%3’lük daralma görüldü. Şirket faaliyet karını (FAVÖK)%13 artışla
517mn TL’ye yükseltti ve FAVÖK marjı beklentimiz olan %9,2’nin
üzerinde %9,8 olarak gerçekleşti. Hammadde maliyetlerinin yüksek
seyretmesine rağmen, iç piyasadaki fiyat artışları, faaliyet
giderlerinin iyi kontrol edilmesi, yüksek seyreden EURUSD paritesi
karlılığı olumlu etkileyen faktörler olarak sıralandı. Arçelik yıla
zayıf bir başlangıç yaptıktan sonra iç piyasa satış hacmi
beklentilerini aşağı çekti, fiyat artışları sebebiyle %20 olan 2018
yılı gelir beklentisini korudu. Şirket daha önce iç piyasa beyaz eşya
satış hacminin sabit kalmasını beklerken, şirketin yeni beklentisi
%5’e kadar düşüş görülebileceği yönünde. Her ne kadar net kar piyasa
beklentisine paralel gelse de güçlü faaliyet rakamları sebebiyle sene
başından bu yana %14 endeksin altında getiri sağlayan Arçelik
hisselerinin 1. Çeyrek finansallarına olumlu tepki verebileceğiniz
düşünüyoruz.
YKBNK: Yapı Kredi ödenmiş sermayesini bedelli sermaye artırımı ile
4,35 milyar TL’den 8,45 milyar TL’ye çıkartacağını açıkladı. Buna göre
hisse sahipleri hisse başına 94,3 kuruş ödeyecek. Banka ayrıca ilave
ana sermayeye olarak kabul edilmeye uygun 500 milyon dolar tutarında
bir eurobond çıkaracak. Sermaye artırımı işleminin Haziran ayı
içerisinde tamamlanması planlanıyor. Banka bu işlemlerin bankanın 2020
hedefleri (1- Sermaye Pozisyonun Güçlendirilmesi ve Optimize Edilmesi
2- Sürdürülebilir Gelir Elde Edilmesi 3- Verim Kazanımı Sağlanması
4- Aktif Kalitesinin İyileştirilmesi) doğrultusunda yapıldığını
açıkladı. Banka 3 Mayıs Çarşamba günü Londra’da bir yatırımcı günü
düzenleyerek hem bankanın 1.çeyrek sonuçlarını hem de 2020 planlarını
anlatacak. İşlemlerin bankanın çekirdek sermaye oranına 140 baz puan,
sermaye yeterlilik ve ana sermaye oranlarına 200 baz puan civarı katkı
yapmasını bekliyoruz. Haber bugün hisseyi olumsuz etkilemesini
beklesek de, uzun süredir yatırımcıları meşgul eden sermaye sorunun
çözümü hisseyi uzun vadede destekliyecektir.
YKBNK: Yapı Kredi takipteki krediler portföyünde bulunan 501
milyon TL tutarındaki krediyi 28 milyon TL karşılığı üç varlık yönetim
şirketine sattığını açıkladı. Fiyat (1 TL alacak için 5,8 kuruş) son
dönemdeki diğer satışların ortalamasına yakın. Haberin hisse üzerinde
bir etki yaratmasını beklemiyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180427.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:0510.677
Değişim :  -1,07% |  -115,88
Açılış :  10.784  
Önceki Kapanış :  10.793  
En Düşük
10.661
En Yüksek
10.811
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
DIRIT 19,80 8.608.721 % 10,00  
ORCAY 15,62 393.292.742 % 10,00  
BJKAS 39,64 3.255.832.149 % 9,99  
DESPC 53,50 168.109.640 % 9,99  
BURVA 158,60 164.980.099 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,2367 32,2432 % 0,20  
Euro 34,9746 34,9827 % 0,40  
Sterlin 40,7533 40,9576 % 0,29  
Frank 35,0011 35,1766 % 0,01  
Riyal 8,5319 8,5747 % -0,00  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 30,30 30,35 % 0,66  
Platin 1.030,10 1.031,97 % 0,66  
Paladyum 970,78 973,76 % 0,66  
Brent Pet. 82,17 82,17 % 0,66  
Altın Ons 2.334,21 2.334,29 % 0,66