ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

05.05.2017 09:31
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)


Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Fransa’da hafta sonu Cumhurbaşkanlığı seçiminin ikinci turu
yapılacak. Emmanuel Macron’un seçilmesine kesin gözüyle bakılıyor.
Aşırı sağın adayı Marine Le Pen’in %40’ın üzerinde oy alması
durumunda, Haziran ayında yapılacak parlamento seçimlerinde başarılı
olabileceğine dair endişeler artacaktır. Ham petrol fiyatı Kasım
ayından bu yana ilk defa 45$’ın altına geriledi. ABD’de hayal
kırıklığı yaratan ilk çeyrek büyümesine rağmen Fed’in kademeli faiz
artırım sürecine devam edeceği sinyali vermesi 10 yıllık tahvil
faizinde %2.36 seviyesine kadar yükselişe neden oldu. Küresel
piyasalar bugün, ABD istihdam verilerini ve Fed yetkililerinin
açıklamalarına odaklanacak. Tarım dışı istihdamda 190,000 kişilik
artış bekleniyor. BİST’de teknik olarak 92,000 -94,000 puan seviyeleri
arasında dalgalı bir seyir beklenebilir. Piyasada hafif alıcılı bir
açılış bekliyoruz.

AÇIKLANACAK 1.ÇEYREK KARLARI

CIMSA: Çimsa’nın ilk çeyrek net karının zayıf talep ve artan
hammadde maliyetleri dolayısıyla geçen yıla göre %49 düşüşle 24mn
TL’ye gerilemesini bekliyoruz. Zayıf talebe karşın artan ortalama
fiyatlar sayesinde şirketin gelirlerinin hafif düşüşle 245mn TL
seviyesinde oluşmasını bekliyoruz. Çimsa artan petrokok maliyetlerinin
bir kısmını çimento fiyatlarını artırarak telafi etmeye çalışmaktadır.
Buna rağmen şirketin ilk çeyrek faaliyet karının (FAVÖK) %44 düşüşle
46mn TL’ye düşmesini bekliyoruz.
THYAO: İç hat ve dış hat yolcu sayısının sırasıyla %3 ve %12
daraldığı çeyrekte havayolunun toplam yolcu sayısı %8 gerilemiştir.
Filosundaki uçakların bir bölümünü yerde tutarak kapasite yönetimi
yapma yoluna giden THY’nin sezonsal olarak zayıf çeyrekte operasyonel
olarak zorlu bir dönem geçirdiğini öngörüyoruz. Yolcu verimindeki
gerileme ve artan petrol fiyatları operasyonel marjlara olumsuz
yansıyacaktır. Çeyrek sonu EUR ve JPY’nin dolar karşısında
değerlenmesi bilanço pozisyonu kaynaklı olarak finansallarda ekstra
baskı yaratacaktır.

AÇIKLANAN 1.ÇEYREK KARLARI

PETKM: Petkişm yılın ilk çeyreğinde 366 milyon TL net kar
açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 225 milyon TL’nin oldukça
üzerinde gelmiş oldu. Faaliyet karının oldukça güçlü gelmesi rakamlara
olumlu yansıdı. Şirketin VAFÖK’ü 436 milyon TL ile 319 milyon TL2lik
beklentileri aşmış oldu. Etilen-Nafta fiyat farkının son çeyrekteki
daralmanın ardından ilk çeyrekte yükselişe geçmesi Petkim’in
karlılığını destekledi. Bunun yanında artan ürün fiyatları da stok
karı ile karlılığı olumlu etkiledi. Şirketin satış hacmi ise yıllık %4
artışla 493 bin ton seviyesine ulaştı.
TUPRS: Tüpraş yılın ilk çeyreğinde 869 milyon TL net kar
açıklarken piyasa beklentisi olan 685 milyon TL’yi oldukça aşmış oldu.
Özellikle varil başına 8.3 dolar seviyesine ulaşan net rafineri marjı
finansalları destekledi. Böylelikle şirketin VAFÖK’ü 1,511 mn TL
seviyesine ulaşarak piyasa beklentisi olan 1,078 milyon TL’nin oldukça
üzerine çıkmış oldu.
Rafineri piyasasındaki olumlu seyir ve RUP’un devrede olması
kapasite kullanımını %100 seviyelerine taşırken üretim miktarı yıllık
%8.2 artışla 7.1 milyon ton oldu. Tüpraş rafineri marjı beklentisini
ise 5.75-6.25 dolar aralığında tutarken bizim beklentimiz ise rafineri
marjının 2017 yılının genelinde 7.2 dolar seviyelerine ulaşabileceği
şeklinde bulunuyor.
AYGAZ: Aygaz yılın ilk çeyreğinde 158 milyon TL net kar açıklarken
bu rakam piyasa beklentisi olan 120 milyon TL’yi oldukça aşmış oldu.
Özellikle Tüpraş’ın beklenenden yüksek kar açıklaması Aygaz’I
destekledi. Şirketin VAFÖK rakamı ise 96 milyon TL’lik beklentilerin
hafif üzerinde 101 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin otogaz
satış hacmi hem kışın sert geçmesinden hem de fiyatlardaki artıştan
olumsuz etkilenerek %3 daraldı. Tüpgaz hacmi ise bir önceki çeyrek
paralelinde gerçekleşti. Böylelikle toplam LPG satış hacminde %2’lik
daralma yaşandı. Ancak yılın geri kalanında otogaz tarafındaki
toparlanma ile birlikte toplam LPG satış hacminin 2016 yılını
yakalaması beklenebilir.
AEFES: Anadolu Efes’in açıkladığı 1Ç17 finansallarında gelir,
FAVÖK, net zarar sırasıyla TL2426mn (yıllık +%25), TL295mn (+%17) ve
TL85mn (1Ç16 net kar TL60mn)’dur. Operasyonel olarak finansallar
konsolide bazda beklentilere paralel olsa da net zarar beklenti olan
TL69mn’un vergi ve finansal giderlerin etkisiyle üzerindedir. Hisse
fiyatına olası etki hafif negatiftir. Şirketin telekonferansı bugün
16:30’dadır.
AKCNS: Akçansa’nın karı ilk çeyrekte %50 düşüşle 35mn TL olarak
açıklandı. Piyasa beklentisi 41nm TL seviyesindeydi. Gelirlerdeki
%9’luk düşüş, enerji maliyetlerindeki ve faaliyet giderlerindeki artış
net kardaki düşüşün arkasındaki en önemli etkenler olarak
gösterilebilir. Şirketin ilk çeyrek gelir ve faaliyet karı da piyasa
beklentilerini karşılayamadı. İç piyasada zayıf seyreden talep ve
fiyatlama dinamikleri nedeniyle gelirler %9 düştü. Akçansa’nın
faaliyet karı (FAVÖK) 48mn TL ile 56mn TL olan piyasa beklentisinin
altında geldi. Petrokok dolayısıyla üretim maliyetlerindeki artış
sebebiyle FAVÖK marjı %16 ile 2013’ten bu yana en düşük çeyreklik
seviyesine düştü. Net borç çeyrek içerisindeki 185mn TL’lik kar payı
ödemesi sebebiyle geçici olarak 406mn TL’ye yükseldi. İlk çeyrek
sonuçlarının hisse fiyatına etkisinin olumsuz olmasını
bekliyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170505.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.880
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.864  
Önceki Kapanış :  1.880  
En Yüksek
1.883
En Düşük
1.864
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ERBOS 137,50 204.514.857 % 10,00  
MIATK 37,18 3.501.612 % 10,00  
PKENT 4.071,10 3.855.315 % 10,00  
YONGA 24,42 514.135 % 10,00  
ISBTR 51.243,50 2.715.906 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6802 13,6819 % 0,14  
Euro 15,4439 15,5292 % 0,13  
Sterlin 18,1622 18,2532 % 0,01  
Frank 14,8298 14,9191 % 0,09  
Riyal 3,6430 3,6613 % 0,10  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.772 1.773 4,81  
Altın Gr. 781 781 2,16  
Cumhuriyet 5.081 5.158 14,00  
Tam 5.054 5.183 -0,87  
Yarım 2.443 2.507 -0,42  
Çeyrek 1.225 1.253 -0,22  
Gümüş.Ons 22,40 22,43 0,03  
Gümüş Gr. 9,87 9,88 0,02  
B. Petrol 70,93 70,93 1,26  
Seans Raporu 18:05
daha fazla