ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

08.05.2017 09:45
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)


Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Bugün piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz. Fransa
seçimlerinden sürpriz bir karar çıkmaması piyasaları destekleyecektir.
İç piyasada ise Cuma gün S&P’den gelen açıklamada not görünümünde
herhangi bir değişikliğe gidilmediği açıklandı.Bugün ise sanayi üretim
endeksi açıklanacak.

AÇIKLANAN 1.ÇEYREK KARLARI

THYAO: Türk Havayolları’nın 1Ç17 finansallarına göre gelirler
TL7310mn (yıllık +%14), net diğer gelirlerden arındırılmış VAFÖK
TL149mn (1Ç16 negatif TL31mn) ve net zarar TL1421mn’dur (+%15).
Finansallar, operasyonel anlamda gider kontrolü ve bilet
fiyatlarındaki baskının nıspi azalması sayesinde piyasa beklentisinin
%18 üzerindedir. Öte yandan finansal giderler ve vergi net zararı
beklenti olan TL1262mn’luk zararın ötesine taşımıştır. Net zarar
rakamına rağmen operasyonel olarak beklenenden iyi finansallar hisse
için hafif poztif katalist olabilir. Ayrıca sezonsal olarak önemli
çeyreklerden olan ikinci çeyreğin ilk ayı olan Nisan’a ilişkin yeni
açıklanan DHMİ verilerindeki Atatürk ve Sabiha Gökçen Havalimanlarına
ilişkin sırasıyla %13 ve %16’lık dış hat yolcu büyümesi de olumludur.
CIMSA: Cimsa yılın ilk çeyreğinde 31mn TL net kar açıkladı.
Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 26mn TL’nin üzerinde geldi. Buna
karşın, Çimsa’nın karı geçen yılın aynı dönemine göre %34 düşüş
gösterdi. Gelirler ve faaliyet karının da piyasa beklentilerini hafif
aştığı çeyrek sonuçlarına piyasa tepkisinin hafif olumlu olmasını
bekliyoruz. Çimsa’nın gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %2
düşerek 248mn TL olarak gerçekleşti. İhracat gelirlerindeki %29’luk
artışa rağmen yurtiçi gelirler %14 geriledi. Petrokok nedeniyle artan
enerji maliyetleri ve geçen yıla göre daha yüksek faaliyet giderleri
sebebiyle şirketin faaliyet karı (FAVÖK) 56mn TL seviyesinde oluştu ve
geçen yılın aynı dönemine göre %32’lik düşüş gösterdi. Çeyrek
içerisinde yapılan 117mn TL’lik yatırımlar ve 192mn TL tutarında
ödenen kar payı sebebiyle net borç 1,2milyar TL seviyesine yükseldi.
NETAS: Netas 2017’nin ilk çeyreğinde 0.8mn TL net kar açıkladı.
Geçen yılın aynı döneminde ise şirket 1.8mn TL zarar açıklamıştı. Her
ne kadar Netas’ın satış gelirleri ve FAVOK’ü bu çeyrekte %18 ve %56
oranlarında gerilemiş olsa da net finansal giderlerindeki hızlı düşüş
ile net kar açıklamıştır. Şirketin 1Ç16’da 21mn TL olan finansal
giderleri 1Ç17’de 8m TL’ye gerilemiştir. Satış gelirlerindeki düşüşün
sebebi 1Ç17’de kamu projelerinden elde edilen gelirlerin %50 oranında
düşmesi olmuştur. Diğer taraftan kurumsal, uluslararası ve BDH
gelirlerinde bu çeyrekte bir artış olmuştur. Netaş 1Ç17’de 167mn TL
sipariş almış ve toplam kayıtlı sipariş tutarını 761mn TL’ye
yükseltmiştir. Şirket 2017 yılında siparişlerde kaydadeğer bir büyüme
beklerken satış geliri ve FAVÖK’te düşük çift haneli büyüme
beklemektedir. 1Ç17’deki zayıf performansı dikkate alarak şirkerin
2017’nin geri kalanında hedeflerine ulaşmak için güçlü bir büyüme
göstereceğini tahmin ediyoruz.
HURGZ: HURGZ yılın ilk çeyreğinde 19.5mn TL zarar açıklarken 2016
ilk çeyrekte 18.4 milyon TL zarar bulunmaktaydı. Şirketin gelirleri
yılık olarak %5 gerileme gösterirken bunda reklam gelirlerindeki
azalış etkili oldu. Şirketin diğer gelir/giderler hariç VAFÖK’ü ise
ilk çeyrekte 3.5 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken 2016 ilk
çeyrekte 11.9 milyon TL seviyesindeydi.
ULUSE: ULUSE yılın ilk çeyreğinde 9.1 milyon TL net kar açıklarken
bu rakam 2016 ilk çeyrek rakamı olan 3.1 milyon TL’nin oldukça
üzerinde bulunuyor. Şirketin gelirlerindeki %91’lik artış ve
marjlardaki iyileşme bu artışı desteklemiş bulunuyor. Özellikle
elektrik dağıtım şirketlerinin yatırımlarını artırması ve rekabet
ortamındaki iyileşme yurtiçi gelirlerin %115 artmasını sağlarken
yurtdışı satış gelirleri ise bu dönemde %49 artış gösterdi. Ürün
fiyatlarının TL bazında artış göstermesi de gelirleri destekleyen bir
diğer unsur oldu. Ulusoy Elektrik’in toplam sipariş tutarının Mayıs
başı itibariyle 100mn TL seviyesine ulaşmış olması gelir büyümesinin
önümüzdeki çeyreklerde de devam edebileceğine işaret ediyor. Şirketin
VAFÖK rakamı ise 12 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken VAFÖK marjı
ise yıllık 488 baz puan artış göstererek %17.8 seviyesine ulaştı.

ŞİRKET HABERLERİ

ORGE: Özak GYO’nun Zeytinburnu’nda inşaatına devam ettiği
Büyükyalı Projesi’nin elektrik işleri için ORGE’nin vermis olduğu 40mn
TL+KDV’lik teklifin kabul edildiği açıklandı. Büyükyalı Projesi
ORGE’nin bu zamana kadar tek seferde aldığı en yüksek kontrat oldu.
Hatırlanacağı üzere, şirketin kayıtlı siparişlerinin toplam değeri
2016 sonunda 82mn TL seviyesindeydi.
GLYHO: Londra’da gerçekleşecek Global Liman halka arzında roadshow
sürecinin devam ettiğini ve sonucunun 12 Mayıs tarihinde
açıklanmasının beklendiğini açıkladı. Hatırlanacağı gibi GLYHO Global
Liman’ın %89’una sahip bulunuyor.
NETAS: ZTE, Netas’ın ana hissedarı OEP’ye hisse alım anlaşmasına
istinaden 10mn $ ödeme yapmıştır. Hatırlanacağı üzere, ZTE, OEP’nin
Netaş’ta sahip olduğu %48 oranındaki hisseleri 101mn $’a satın almak
için Aralık 2016’da anlaşmaya varmıştır. Hisselerin satın alınmasının
en geç 12 hafta içerisinde tamamlanması öngörülmektedir. Hisse alımı
sonrasında zorunlu pay alım teklifi doğması halinde ZTE ve OEP yeni
bir anlaşma imzalayarak OEP’ye ZTE’den Netas hisselerinin bir kısmını
alma opsiyonu tanımaktadır. Zorunlu pay alım sürecinde ZTE’nin
ayıracağı kaynak 51mn $’ı geçmeyecektir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170508.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.179
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  9.351  
Önceki Kapanış :  9.179  
En Düşük
9.179
En Yüksek
9.351
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ISATR 1.426.550,00 1.426.550 % 11.999,80  
ISBTR 588.445,00 2.942.225 % 669,89  
KERVN 1,98 5.747.850 % 10,00  
EDATA 33,00 246.215.622 % 10,00  
PATEK 99,55 1.060.567.572 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 31,2041 31,2694 % 0,40  
Euro 33,7716 33,8062 % -0,01  
Sterlin 39,3685 39,5659 % -0,01  
Frank 35,2864 35,4990 % 0,05  
Riyal 8,2876 8,3292 % 0,11  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,39 22,43 % 0,66  
Platin 887,63 889,83 % 0,66  
Paladyum 930,02 934,37 % 0,66  
Brent Pet. 82,34 82,34 % 0,66  
Altın Ons 2.030,59 2.030,84 % 0,66