ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

08.11.2017 09:30



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Pazartesi günü 115,000 ile rekor seviyeleri gören Endeks’de dün
kar satışları ile 112,000 seviyelerine görüldü. Uluslararası
piyasalarda ABD dolarının değer kazanımı ile gelişmekte olan ülke para
birimlerine gelen satış ile USDTRY tekrar 3,89 seviyelerini gördü. Bu
sabah USDTRY 3,8700 seviyelerinde. Başbakan Binali Yıldırım’ın ABD
Başkan Yardımcısı ile görüşmesi yarın gerçekleşecek. Bugün açıklanacak
Eylül ayı sanayi üretiminde %9.7’lik artış bekleniyor. BİST’de yatay
bir açılış sonrası zayıf tepki alımları beklenebilir.

AÇIKLANACAK 3.ÇEYREK KARLARI

AYGAZ: Üçüncü çeyrekte fiyatların toparlanması ve rekabette
yaşanan görece iyileşmenin sonucunda marjların toparlamasını
bekliyoruz. Ancak doğalgaz segmentinde Botaş'ın fiyatlamasının
getirdiği olumsuz ortam nedeniyle karlılık baskı altında kalmaya devam
edecektir. Net kara bakıldığında ise Tüpraş'ın olumlu finansalları
Aygaz'ın karına yansıyacaktır.
MGROS: Migros gelir büyüme beklentimiz %38’dır (%19 Migros solo
büyüme). Kipa’nın da etkisiyle, konsolide FAVÖK marjının %5.9 ile
yıllık 92bps’lik bir düşüş göstereceğini öngörüyoruz. Net kar TL’nin
EUR karşısındaki çeyreksel değer kaybından olumsuz etkilenecektir.
TUPRS: Ürün marjlarında yaşanan olumlu trend ve akdeniz rafineri
marjındaki artış Tüpraş'ın finansallarını olumlu etkileyecektir.
Şirketin üçüncü çeyrekte varil başına 8.2 dolar rafineri marjı
açıklayabileceğini düşünüyoruz.

AÇIKLANAN 3.ÇEYREK KARLARI

SELEC: Selçuk Ecza’nın 3Ç17 finansallarına göre ciro TL2613mn
(yıllık +%28), şirketin açıkladığı FAVÖK TL72mn (yıllık -%3), net kar
TL50mn (yıllık -%15). Ciro piyasa beklentisini %7 oranında aşsa da
FAVÖK ve net kar beklentilerin sırasıyla %13 ve %31 oranında altında
gerçekleşmiştir. Şirketin brüt marjı yıllık bazda 143bps gerilemeyle
%6.9 olmuştur. Sonuçlar hisse üzerinde negatif katalist etkisi
yapabilir.
ULKER: Ülker Biskuvi’nin dün akşam paylaşılan 3Ç17 finansallarında
TL1013mn ciro (yıllık +%20), TL137mn FAVÖK (yıllık +%25) ve TL64mn net
kar (yıllık +%17) açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net kar sırasıyla %2, %7 ve
%8 oranında beklentileri aşmıştır. Efektif vergi oranındaki gerileme
ve beklenenin altındaki finansal giderler net karı desteklemiştir.
Yurtdışı operasyonlarının karlılığı nispeten marjları baskı altında
olan Türkiye operasyonlarının etkisini konsolide anlamda bertaraf
etmiştir. Şirketin konsolide FAVÖK marjı 3Ç16’daki %13’den %13.5’a
yükselmiştir.Zayıf bazın yanısıra, katmadeğerli markalı ürünlere
yönelim, gerek hacim büyümesi gerekse fiyat artışları finansalları
desteklemiştir. Hafif pozitif. Şirketin sonuçları hakkındaki
telekonferansı bugün 16:00’dadır.
TRKCM: Trakya Cam yılın 3. Çeyreğinde 161mn TL net kar kaydetti.
Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 125mn TL’nin üzerinde.
Gelirlerdeki %44’lük büyüme ve faaliyet kar marjının (FAVÖK) geçen
yıla göre 6 puan artmış olması net karda %145’lik büyüme sağladı.
Şirket’in 3. Çeyrek gelirleri %44 artışla 1milyar TL seviyesine
yükseldi. Geçen yılın 4. Çeyreğinde İtalya’daki Sangalli varlıklarının
alınmasının etkisini dışarıda bıraktığımızda dahi organik gelir
büyümesi %33 olarak gerçekleşti. Toplam satış gelirlerinin %59’unu
oluşturan Türkiye’de sene başında yapılan %12’lik fiyat artışı, satış
hacmi büyümesi ve TL’nin değer kaybı gelirlerin %39 artmasını sağladı.
Şirket’in Ekim ayında yaptığı %8’lik fiyat artışı 4. çeyrek ve 2018
gelir büyümesini destekleyecektir. Şirket’in faaliyet karı
(FAVÖK)piyasa beklentisi olan 205mn TL’nin üstünde 238mn TL olarak
gerçekleşti. Trakya Cam net borcunu düşürmeye devam ediyor. Şirket’in
net borcu bir önceki çeyrekteki 906mn TL seviyesinden 605mn TL’ye
düştü. Beklentilerin üstünde gelen 3. Çeyrek sonuçlarına piyasa
tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Trakya Cam için Endeksin
Üzerinde Getiri tavsiyemizi korurken, hedef fiyatımızı 4,35TL’den
5,5TL’ye yükseltiyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

ALBRK: Dün piyasadan ortalama 1.24 TL fiyattan 572 bin adet hisse
geri alımı yaptı. Bu alımla toplam sahip olduğu hisse miktarı 6.7
milyon adet (halka açık hisselerin %3.6’sı) seviyesine ulaştı.
PETKM: Ekonomi Bakanlığı PET ithalatına 3 yıl için %6.0 ile %6.4
arasında bir ek vergi koyma kararı aldı. PTA ve MEG PET üretiminin
hammaddesi olarak kullanılırken bu ürünler Petkim’in satışlarının
%8’ini oluşturuyor. (Petkim için Nötr)"

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20171108.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.480
Değişim :  1,68% |  24,51
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.485
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler18:05
DOBUR 41,14 9.388.721 % 10,00  
MRSHL 258,60 16.505.112 % 10,00  
NUHCM 43,86 59.865.104 % 9,98  
COSMO 11,68 1.407.674 % 9,98  
ERBOS 94,35 88.073.454 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5897 9,6155 % 1,21  
Euro 11,1645 11,2278 % 1,34  
Sterlin 13,1580 13,2240 % 0,60  
Frank 10,4288 10,4916 % 1,10  
Riyal 2,5500 2,5628 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 9,54  
Altın Gr. 553 553 8,00  
Cumhuriyet 3.680 3.736 112,00  
Tam 3.666 3.758 117,77  
Yarım 1.772 1.818 56,97  
Çeyrek 889 909 28,49  
Gümüş.Ons 24,30 24,34 0,16  
Gümüş Gr. 7,49 7,51 0,11  
B. Petrol 85,88 85,88 1,27